آموزش تحلیل گری بنیادی


هر دو روش تحلیل گری تکنیکال و بنیادی به دنبال پاسخ دادن به یک سوال هستند!؟ اینکه قیمت سهم در آینده تمایل به نزول دارد و یا صعود. در واقع آنها هر دو به دنبال پاسخ دادن به یک سوال از دو راه مختلف هستند.

دشمن با تولید دروغ در فضای مجازی هدفی جز ناامیدی جوانان ایرانی ندارد

سردار غلامرضا آموزش تحلیل گری بنیادی سلیمانی با اعلام اینکه لیبرال دموکراسی در مقابل انقلاب اسلامی فروریخته است گفت: دشمن با تولید دروغ و انتشار آن در فضای مجازی و رسانه هدفی جز ناامیدی جوانان ایرانی ندارد.

به گزارش شبکه اطلاع رسانی راه دانا؛ به نقل از بلاغ،سردار غلامرضا سلیمانی صبح امروز در پانزدهمین اجلاسیه مجمع بسیج استان مازندران که با حضور سردار سیاوش مسلمی فرمانده سپاه کربلا و نخبگان و صاحب نظران بسیجی استان در سالن اجتماعات غدیر سپاه کربلا برگزار شد در این مراسم،ضمن تبریک هفته وحدت، و سالروز میلاد حضرت ختمی مرتبت پیامبر اعظم (ص) و رئیس مذهب تشیع حضرت امام جعفر صادق (علیه السلام) با اشاره به اینکه باید برای حضور مردم در تحقق دولت اسلامی بسترسازی شود، گفت:یک محقق برجسته غربی در سفر به کشور مقاله مهمی را منتشر می کند که در ان مقاله گفته شده است رهبر جمهوری اسلامی دستیابی ایران به جایگاه تمدنی خود در عصر حاضر را در مسیر توسعه علمی قرار داده و ایران در این مسیر قرار گرفته است.

بیشتر بخوانید: اخبار روز خبربان

که تنها راه متوقف کردن ایران، تکمیل تحریم و انشقاق جامعه نخبگانی در کشور است.

رئیس سازمان بسیج مستضعفین کشور با اشاره به حوادث و وقایع اخیر در کشور افزود: با توجه به ظرفیت هایی که در غرب آن هم در بعد رسانه ای وجود دارد آن است که غربی ها به ویژه صهیونیست ها سرمایه گذاری هنگفت و غیر قابل حسابی در زمینه رسانه علیه ایران دارند.

سردار سلیمانی با بیان اینکه رابرت مرداک صهیونیست یکی از سلطان رسانه‌ای در نظام سلطه روزنامه وال استریت جورنال پرفروش‌ترین روزنامه را در ۷ میلیارد دلار خریداری کرده است، ادامه داد:بنیان گذار خبرگزاری رویترز، استعماگری بود که در دوران ناصرالدین شاه قرارداد تنباکو را بست.

رئیس سازمان بسیج مستضعفین کشور با تصریح بر اینکه ارتش سایبری آمریکا پنجمین ارتش این کشور است، خاطرنشان کرد:آمریکا بر‌ای هرقاره‌ای ارتش دارند و ارتش پنجم آن سایبری‌ها هستند.

سلیمانی با بیان این مطلب که سرمایه گذاری که آمریکایی‌ها در عرصه فضای مجازی و رسانه‌ای بر علیه ایران دارند، یک سرمایه هنگفتی است، گفت: آمریکا همه سرمایه گذاری هنگفت رسانه‌ای خود را بر علیه ایران با هدف ناامیدی ملت ایران متمرکز کرده است.

رئیس سازمان بسیج مستضعفین کشور با بیان اینکه در جهان تنها یک ملت در مقابل قدرت‌های شیطانی به پیروزی رسیده است و آن ملت بزرگ ایران است، خاطرنشان کرد: پیروزی ملت و استقرار نظام جمهوری اسلامی ایران یک پیروزی بزرگ و منحصر بفرد بود که امام آن را یک موهبت الهی برشمرد و رهبر معظم انقلاب هم در این باره می‌فرمایند که تشکیل جمهوری اسلامی یکی از عملی‌ترین اقدامات برای زمینه سازی ظهور حضرت حجت (عج) است.

سلیمانی با بیان اینکه نه تنها انقلاب اسلامی هندسه قدرت را دچار تغییر کرد، بلکه مفهوم قدرت را در جهان تغییر داد، گفت: دیگر بمب اتمی کارایی ندارد، سلاح‌ها و قدرت نظامی و تکنولوژی غرب کارایی خود را از دست داده و گفتمان قدرت غرب دیگر بی خاصیت شده است.

رئیس سازمان بسیج مستضعفین کشور با اعلام اینکه لیبرال دموکراسی در مقابل انقلاب اسلامی فروریخته است گفت: گفتمان انقلاب اسلامی امروز جهانی شده است.

به گفته سلیمانی نظام سلطه با دستگاه‌های جاسوسی و با پشتیبانی ۱۷ نهاد اطلاعاتی تمام تمرکز خود را بر علیه ایران و ناامیدسازی جوانان از آینده انقلاب بکار گرفته است.

رئیس بسیج مستضعفین کشور ادامه داد: دشمن با تولید دروغ و انتشار آن در فضای مجازی و رسانه هدفی جز ناامیدی جوانان ایرانی ندارد.

سلیمانی بیان دستاورد‌های نظام اسلامی را مهم‌ترین راه مقابله با اهداف دشمنان دانست و گفت: نظام اسلامی در سایه سار انقلاب اسلامی توانست از تمامیت ارضی خود دردوران دفاع مقدس دفاع کند و در دفاع از استقلال، شرف، ناموس، علم، عدم تجزیه دفاع طلبی، فناوری، مهار کرونا، زیرساخت‌های انرژی که در دنیا کم نظیر است، موفق بود.

رئیس سازمان بسیج مستضعفین کشور اضافه کرد: ملت ایران در سخت‌ترین تحریم‌های تاریخ بشری با همه تهدید‌ها و برپایی بلوا و آشوب توسط دشمنان، پیروز شد.

سلیمانی در ادامه با اشاره به اینکه آمریکا با راه اندازی بلوا و آشوب در کشور در تلاش برای امتیاز گرفتن در مذاکرات است، خاطرنشان کرد:جمهوری اسلامی و انقلاب خار چشم دشمنان نظام است.

رئیس سازمان بسیج مستضعفین کشور جهاد تبیین و روایت دستاوردهای انقلاب را ضرورت امروز جامعه دانست و گفت: رژیم سعودی قتل عام فلسطینیان را توسط صهیونیستها می بیند اما کاری نمی کند.

سلیمانی با اشاره به اینکه مجامع بسیج تکمیل کننده الگوی مردم سالاری در کشور است، افزود: مجامع بسیج بستر حضور مردم را در تحقق دولت اسلامی فراهم می کند.

رئیس سازمان بسیج مستضعفین کشور با بیان اینکه مجمع بسیج استان مازندران طلایه دار در کشور است، گفت: سند راهبردی پنج ساله استان مازندران یک نقشه راه برای حل مشکلات است.

سلیمانی از تفاهم نامه بسیج و وزارت جهادکشاورزی هم خبر داد و گفت: این تفاهم نامه برای تامین پنج محصول راهبردی و ۲۱ محصول مزیت دار و نیاز آموزش تحلیل گری بنیادی پروتئین در کشور است که استان مازندران میتواند اولین استان برای اجرای این تفاهم نامه باشد.

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.dana.ir دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «دانا» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۶۱۷۶۱۱۳ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۰۰۲۲۱۰۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

دیوار لیبرال دمکراسی فرو ریخت/جهانی شدن گفتمان انقلاب اسلامی

به گزارش خبرنگار مهر، سردار غلامرضا سلیمانی پیش ازظهر چهارشنبه در اجلاسیه مجمع بسیج مازندران با اشاره به تهیه سند راهبردی پیشرفت پنجساله استان از آمادگی سازمان بسیج برای اجرایی شدن این سند خبر داد.

وی ایجاد فاصله و انشقاق و تکمیل تحریم‌ها را از جمله راهبردهای دشمنان علیه ملت ایران اسلامی ذکر کرد و گفت: با توجه به ظرفیت‌هایی که در بعد رسانه‌ای غرب وجود دارد هجمه زیادی را به راه انداختند.

وی ارتش سایبری را از جمله طرح‌های آمریکا آموزش تحلیل گری بنیادی ذکر کرد و گفت: سرمایه گذاری هنگفتی که در عرصه رسانه‌ای و فضای مجازی دارند و هدفشان این که ملت ایران را از ادامه مسیر مأیوس کنند.

سردار سلیمانی با اظهار این که پیروزی ملت ایران در استقرار نظام مقدس اسلامی، بزرگ و منحصربفرد بود، گفت: این پیروزی موهبتی از سوی خداوند به ملت ایران اسلامی بوده است.

رئیس سازمان بسیج مستضعفان جمهوری اسلامی را زمینه ساز بستر حکومت جهانی مهدوی دانست و گفت: این نظام مفهوم قدرت را تغییر داد و سلاح‌ها و قدرت تکنولوژی غرب کارایی خود را از دست داد و گفتمان برخاسته از رنسانس بی اثر شده است.

سردار سلیمانی با اظهار این که مسیحیت فاقد گفتمان جهانی است و گفتمان غالب جهانی مربوط به اسلام است، گفت: گفتمان انقلاب اسلامی جهانی شده است و نظام جمهوری اسلامی در سایه انقلاب موفقیت‌های زیادی داشته است.

وی با بیان این که ملت ایران اسلامی در دفاع از مرزهای میهن و استقلال خود موفق عمل کرد، گفت: نظام مقدس اسلامی در ایجاد زیرساخت‌های مختلف و متعدد موفق بود و رشد علمی کشور در منطقه بی نظیر عمل کرد.

تحلیل تکنیکال یا تحلیل بنیادی ؟

جنگ بین تحلیل گران تکنیکال و بنیادی سابقه ای تاریخی دارد و به دهه های اخیر محدود نمی شود. گاهی جنگ بین طرفداران این دو مکتب تحلیل گری به قدری بالا می رود که می توان آن را با مشاجره های مرسوم بین طرفداران استقلال و پرسپولیس مقایسه کرد.

طرفداران تحلیل تکنیکال به این جریان اعتقاد دارند همه اطلاعات مهم بازار در نمودار قیمت و حجم معاملات منعکس شده است در حالی که معامله گران بنیادی بر روی اطلاعات مالی شرکت‌ها تمرکز دارند. اطلاعاتی مانند ترازنامه، حساب سود و زیان، جریان وجوه نقد، EPS و DPS از جمله فاکتورهایی هستند که برای تحلیل‌گران فاندامنتال مهم هستند.

در تحلیل فاندامنتال ( تحلیل بنیادی ) این عوامل اقتصادی است که بر عرضه و تقاضا تاثیر می گذارد و آموزش تحلیل گری بنیادی باعث افزایش ٬ کاهش و یا ثابت ماندن قیمت سهم می شود. یک تحلیل گر فاندامنتال تاثیر تمام فاکتور های مربوط را بر روی قیمت هر چیزی بررسی می کند تا در نهایت بتواند ارزش ذاتی آن سهم یا هرکالای سرمایه ای دیگر را محاسبه کند.

ارزش ذاتی در اصل بیان می کند که قیمت فعلی سهم ٬ طلا یا ارز و … آیا ارزش واقعی آن کالا است یا خیر. برای مثال وقتی تحلیل گر سهم X را بررسی می کند و به این نتیجه می رسد که قیمت این سهم باید ۴۰۰ تومان باشد ولی در حال حاضر ۲۰۰ تومان است به این نتیجه می رسد که این سهم برای سرمایه گذاری مناسب است و ارزش ذاتی سهم ۴۰۰ تومان است. (برای درک بهتر این موضوع مطلب تفاوت ارزش و قیمت که مثال های بیشتری در این ارتباط دارد را حتما بخوانید.)

تحلیل تکنیکال یا بنیادی

هر دو روش تحلیل گری تکنیکال و بنیادی به دنبال پاسخ دادن به یک سوال هستند!؟ اینکه قیمت سهم در آینده تمایل به نزول دارد و یا صعود. در واقع آنها هر دو به دنبال پاسخ دادن به یک سوال از دو راه مختلف هستند.

سبک تحلیل تکنیکال و بنیادی چگونه است ؟

تحلیل گر بنیادی علت های تغییر قیمت را بررسی می کند در حالی که تحلیل گر تکنیکال تاثیر این علت ها بر قیمت را به چالش می کشاند. تحلیل گر تکنیکال تنها چیزی که برای پیش بینی قیمت آینده سهم نیاز دارد خود قیمت است. او نیازی به این ندارد که بداند دلیل تغییرات قیمت سهم چیست او فقط خود قیمت و حجم معاملات را برای پیش بینی اش نیاز دارد.

اما تحلیل گر بنیادی به دنبال فهمیدن دلیل و علت تغییرات قیمت است. اگر قیمت سهم های پالایشگاهی بالا رفته به خاطر افزایش قیمت نفت است و یا دلیل دیگری دارد؟

تحلیل گران تمایل دارند یکی از این دو سبک تحلیل را برای معامله گری انتخاب کنند. ولی بهترین کار این است که هر دو این سبک ها را برای رسیدن به یک استراتژی معاملاتی بهینه به کار گرفت. استراتژی که می تواند سود های بسیاری را برای معامله گر به ارمغان بیاورد.

تحلیل تکنیکال و بنیادی دو بال پرواز

تحلیل تکنیکال و بنیادی همانند دو بال برای پرواز هستند. عدم وجود هرکدام مانع از پرواز کردن می شود.

تحلیل تکنیکال و بنیادی دو بال برای پرواز

برای درک بهتر این تفاوت ها مثال زیر را در نظر بگیرید:

سهم X را در نظر بگیرید که در حال حاضر قیمتش ۲۰۰ تومان است. قرار است خط تولید جدید شرکت تا چند ماه آینده افتتاح شود ولی غیر از افراد با نفوذ و مدیران شرکت اشخاص دیگر از این خبر اطلاعی ندارند و این خبر هنوز رسانه ای نشده است.

حالا افراد آگاه از این خبر سهم را می خرند و به دوستان و آشنایان نیز پیشنهاد می کنند که این سهم را بخرند. با خرید این سهم قیمت سهم افزایش پیدا می کند و همچنین در حجم معاملات سهم تغییراتی مشاهده می شود.

نشانه های اولیه برای تحلیل گران تکنیکال آشکار می شود. در ابتدای حرکت سهم افرادی که رانت دارند و از آینده سهم خبر دارند وارد سهم می شوند. در ادامه افراد حرفه ای تکنیکالیست می توانند وارد شوند و در انتهای حرکت که قیمت سهم رشد کرد و به ۴۰۰ (ارزش واقعی سهم ) رسید طمع کار ها و غیر حرفه ای ها وارد سهم می شوند تا با ضرر کام خودشان را از این معامله تلخ کنند.

اما تحلیل گران بنیادی کجای داستان هستند؟ تحلیل گران بنیادی حرفه ای با بررسی گزارش هیئت مدیره می توانند در همان مراحل اولیه وارد سهم شوند.

تحلیل تکنیکال یا بنیادی ؟

تحلیل تکنیکال یا بنیادی ؟

چرا تحلیل گر بنیادی باید تحلیل تکنیکال یاد بگیرد؟

برای مثال تحلیل گر بنیادی را در نظر بگیرید که به خوبی ارزش ذاتی سهمی را محاسبه می کند و متوجه می شود که قیمت فعلی سهم پایین است و این سهم پتانسیل بالایی برای رشد دارد.

آیا نتیجه این تحلیل دلیل بر این است که قیمت سهم در ماه ها یا سال های اخیر رشد خواهد کرد؟ قطعا پاسخ این سوال خیر است. یعنی تحلیل گر به درستی سهم را بررسی کرده و ارزش ذاتی سهم بسیار بالاتر از قیمت فعلی آن است اما چون اقبال بازار فعلا روی این صنعت و یا سهم مورد نظر نیست قیمت سهم رشد نمی کند و ممکن است حتی این رشد چند سال به تعویق بیفتد.

اگر معامله گر تحلیل تکنیکال بلد باشد می تواند با استفاده از تحلیل تکنیکال نقطه و زمان مناسب ورود به این سهم را پیش بینی کند و زمان خواب پولش را کمتر کند.

در نهایت یاد گرفتن تحلیل تکنیکال می تواند برای تعیین نقطه ورود مناسب تحلیل گر بنیادی را کمک کند و باعث بیشتر شدن سود معامله وی شود.

چرا تحلیل گر تکنیکال باید تحلیل بنیادی یاد بگیرد؟

حالا اگر تحلیل گر تکنیکالی بنیادی بلد نباشد آن وقت چه اتفاقی می افتد؟ اگر تحلیل گر بخواهد بر روی سهمی که بنیادی خوبی ندارد تحلیل تکنیکال بزند ریسک سرمایه گذاری اش را با این کار بالا می برد. بهتر است سهمی را برای خرید انتخاب کنیم که در عین حال که بنیاد خوبی دارد ٬ نقطه ورودش نیز خوب باشد.

در بازار نمونه های زیادی را می توانید مشاهده کنید که سفته بازان قیمت سهمی را که بنیاد مناسبی ندارد بالا می برند و در قیمت های بالا با انتشار اخبار دروغین مثبت از سهم آن را به افراد طمع کار و مبتدی می فروشند.

این مطلب که از دوره ” درس های معامله گری وارن بافت ” می باشد برایتان مفید است : “ترس و طمع ٬دو دشمن قوی معامله گر”

برای جمع بندی باید خدمتتان عرض کنیم که در نهایت سود بردن شما از بورس آموزش تحلیل گری بنیادی است که مهم است و نه تعصب داشتن به یکی از این مکتب های تحلیل گری. برای موفق شدن در بورس نباید خودتان را از هیچ آموزش ارزشمندی محروم کنید و از هر ابزار و عاملی که باعث بیشتر شدن سود شما می شود باید استفاده کنید.

معامله گر خوب معامله گری است که در قدم اول یاد بگیرد چگونه جلوی ضرر کردن در بورس را بگیرد و در قدم دوم برای بدست آوردن سود تلاشش را بیشتر کند.

مراحل تحلیل بنیادی در بازار سرمایه – بهترین شرکت‌های بنیادی در بورس

جهت تحلیل بازار سرمایه (بورس) به آیتم‌های زیر نیاز داریم:

  • تحلیل فاندامنتال (بنیادی)

پس از تحلیل شرایط کشور از لحاظ اقتصادی، سیاسی، علمی، اجتماعی، فرهنگی، بین‌المللی و…، عوامل تأثیرگذار بر صنایع را بررسی و با توجه به شرایط فعلی کشور، گروه‌های (صنایع) مناسب برای سرمایه‌گذاری را انتخاب می‌کنیم. سپس از طریق مراحل زیر به تحلیل بنیادی (Fundamental) سهام در بورس می‌پردازیم؛ این مراحل در صورت لزوم آپدیت و مباحث جدید و کاربردی‌تر اضافه می‌شوند:

  1. آشنایی با شرکت و آگاهی از نوع و زمینه‌ی فعالیت آن (تولید و فروش)
  2. بررسی سال مالی شرکت
  3. بررسی سرمایه (تعداد سهام) شرکت: آیا شرکت افزایش سرمایه داشته است؟ از چه محلی؟ آیا ثبت شده است؟
  4. بررسی بزرگی یا کوچکی شرکت در صنعت و بورسی یا فرابورسی بودن آن
  5. بررسی جوان، جدید و به‌روز بودن شرکت
  6. بررسی فاصله‌ی قرار گرفتن شرکت تا مرز جهت صادرات (موقعیت جغرافیایی)
  7. بررسی میزان وابستگی شرکت (صنعت) به قیمت‌ها و بازارهای جهانی و نرخ ارز
  8. بررسی تعرفه‌ی واردات و صادرات شرکت (صنعت)
  9. تأمین مواد اولیه‌ی شرکت داخلی است یا خارجی؟
  10. بررسی میزان تأثیر هزینه‌ی انرژی (آب، برق، گاز و…) و نرخ حمل و نقل (بنزین، گازوئیل و…) بر شرکت
  11. قیمت‌گذاری محصولات شرکت آزاد است یا دولتی؟
  12. بازار فروش شرکت داخلی است یا خارجی؟
  13. بررسی چشم‌انداز بازار فروش شرکت در آینده و ارزش جایگزینی آن
  14. میزان نیاز و مالکیت دولت در شرکت (صنعت)
  15. بررسی درآمدها، هزینه‌ها، مالیات و سود (زیان) عملیاتی و غیرعملیاتی شرکت در گزارشات صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای (3 ماهه، 6 ماهه، 9 ماهه) و سالانه (12 ماهه)
  16. مقایسه‌ی سود (زیان) خالص سال جاری شرکت نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل در گزارشات صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای (3 ماهه، 6 ماهه، 9 ماهه) و سالانه (12 ماهه) که می‌بایست حداقل بیش از میزان تورم و یا سود بانکی (نرخ بهره)، نسبت به سال گذشته رشد داشته باشد.
  17. مقایسه‌ی سود (زیان) خالص سال جاری شرکت نسبت به کل سال مالی قبل در گزارشات صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای (3 ماهه، 6 ماهه، 9 ماهه) و سالانه (12 ماهه)
  18. بررسی روند سودآوری شرکت بر اساس سود (زیان) آموزش تحلیل گری بنیادی خالص در گزارشات صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای (3 ماهه، 6 ماهه، 9 ماهه) و سالانه (12 ماهه) بر مبنای TTM (سود و زیان 12 ماه اخیر)
  19. مقدار EPS تحلیلی و TTM شرکت در حال حاضر و مقدار EPS سال مالی قبل
  20. بررسی شرکت‌های زیرمجموعه‌ی شرکت اصلی (صورت‌های مالی تلفیقی)
  21. بررسی جمع حقوق صاحبان سهام و مقدار سود (زیان) انباشته در ترازنامه‌ی شرکت در گزارشات صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای (3 ماهه، 6 ماهه، 9 ماهه) و سالانه (12 ماهه)
  22. مقایسه‌ی مقدار تولید و فروش، نرخ فروش و جمع کل مبلغ فروش ماه جاری شرکت نسبت به ماه گذشته در گزارشات فعالیت‌های ماهانه
  23. مقایسه‌ی مقدار تولید و فروش، نرخ فروش و جمع کل مبلغ فروش ماه جاری شرکت نسبت به میانگین ماهانه سال جاری در گزارشات فعالیت‌های ماهانه
  24. مقایسه‌ی مقدار تولید و فروش، نرخ فروش و جمع کل مبلغ فروش ماه جاری شرکت نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل در گزارشات فعالیت‌های ماهانه که می‌بایست حداقل بیش از میزان تورم و یا سود بانکی (نرخ بهره)، نسبت به سال گذشته رشد داشته باشد.
  25. مقایسه‌ی مقدار تولید و فروش، نرخ فروش و جمع کل مبلغ فروش ماه جاری شرکت نسبت به میانگین ماهانه کل سال مالی قبل در گزارشات فعالیت‌های ماهانه که می‌بایست حداقل بیش از میزان تورم و یا سود بانکی (نرخ بهره)، نسبت به سال گذشته رشد داشته باشد.
  26. مقایسه‌ی مقدار تولید و فروش، نرخ فروش و جمع کل مبلغ فروش تا ماه جاری شرکت نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل آموزش تحلیل گری بنیادی در گزارشات فعالیت‌های ماهانه که می‌بایست حداقل بیش از میزان تورم و یا سود بانکی (نرخ بهره)، نسبت به سال گذشته رشد داشته باشد.
  27. مقایسه‌ی مقدار تولید و فروش، نرخ فروش و جمع کل مبلغ فروش تا ماه جاری شرکت نسبت به کل سال مالی قبل در گزارشات فعالیت‌های ماهانه
  28. بررسی سرمایه‌گذاری‌های بورسی و غیربورسی شرکت
  29. نسبت P/E شرکت و مقایسه با P/E گروه و میانگین P/E کل بازار
  30. بررسی سایر گزارش‌های شرکت از جمله تصمیمات مجامع و گزارش فعالیت هیئت مدیره
  31. آیا شرکت افشای اطلاعات بااهمیت و شفاف‌سازی داشته است؟
  32. آیا شرکت برنامه‌ی طرح توسعه دارد؟
  33. آیا شرکت تعدیل پیش‌خور شده یا سوخته دارد؟
  34. آیا شرکت برنامه‌ی افزایش سرمایه دارد؟
  35. آیا شرکت برنامه‌ی دعوت به مجمع دارد؟
  36. مقدار DPS سال مالی قبل، درصد تقسیم سود و زمان‌بندی پرداخت سود شرکت
  37. بررسی معاملات بلوکی و عمده‌ی شرکت و جابجایی سهام بین سهامداران عمده
  38. بررسی سهامداران عمده و میزان سهام شناور آزاد شرکت
  39. مقایسه‌ی ارزش بازار شرکت با شرکت‌های هم‌گروه و بررسی وضعیت کلی آن‌ها
  40. تابلو خوانی، بررسی حجم و ارزش معاملات، میانگین حجم ماه، نسبت‌های خریدار و فروشنده و سابقه‌ی معاملات شرکت

با تحلیل صورت‌های مالی طبق مراحل بالا، بر اساس آخرین گزارشات میان‌دوره‌ای (3 ماهه، 6 ماهه، 9 ماهه) و سالانه (12 ماهه)، بهترین شرکت‌های بنیادی بورس در حال حاضر به ترتیب حروف الفبا به شرح زیر می‌باشند: (بدیهی است، پس از انتشار گزارشات جدید، لیست زیر آپدیت می‌شود)

سلب مسئولیت: نمادهای بالا صرفاً بر اساس تحلیل گزارشات صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای و سالانه انتخاب شده‌اند و گزارشات فعالیت‌های ماهانه لحاظ نشده است؛ لذا به هیچ عنوان پیشنهاد (سیگنال) خرید یا فروش نیست. معامله کردن صرفاً بر اساس تحلیل بنیادی، ریسک بالایی دارد و می‌بایست حتماً وضعیت تکنیکالی سهم نیز بررسی شود تا بهترین نقطه‌ی ورود و خروج مشخص گردد. در بسیاری از موارد، قیمت سهامی که در بهترین شرایط بنیادی و سودآوری قرار دارند، پیش‌خور شده‌اند یا ممکن است تعدیل سوخته به حساب آیند.

هر شخصی می‌بایست متناسب با سرمایه، شخصیت، سن، میزان ریسک‌پذیری و تایم‌فریم سرمایه‌گذاری خود، استراتژی معاملاتی‌اش را تعیین نماید.

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

http://boursefinance.ir/

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر مقاله ای دکتر سامان افشاریان
نشر از بورس فایننس به نقل از کارگزاری بانک کشاورزی و مثالی از کارگزاری فارابی
مقدمه
قبل از هرچیزی باید بدانید تحلیل بنیادی نیازمند دانستن اصول علمی مالی است.
وبسایت بورس فایننس تا حد بسیار زیادی به شما عزیزان کمک میکند تا با ذکر چندین مثال در هفته
به صورت تئوری و کلیپ های آموزشی بتوانید به تحلیل گری بپردازید
تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی را می توان یکی از قدیمی ترین و گسترده ترین
و شاید آموزش تحلیل گری بنیادی موفق ترین روش های معاملات نام گذاری نمود.
در آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر
روشی که نه تنها در بازار سرمایه بلکه دانسته یا ندانسته در بسیاری دیگر از معاملات و تصمیم گیری ها از آن کمک می گیریم،
که احتمالا تاکنون به آن حتی فکر هم نکرده ایم
و یا اینکه آنقدر جز منطقی تصمیم گیری ها شده است که به صورت منفک قابل لمس نیست.

ﺗﻔﺎوت تحلیلﮔﺮ ﺑﻨﯿﺎدي ﺑﺎ تحلیلﮔﺮ ﻓﻨﯽ

ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮ ﺑﻨﯿﺎدي ﻣﻌﺘﻘﺪ اﺳﺖ ﮐﻪ ارزش ذاﺗﯽ و ﺣﻘﯿﻘﯽ اوراق ﺑﻬﺎدار را ﻣﯽﺗﻮان ﺑﺎ ﻣﻄﺎﻟﻌﻪ و ﺑﺮرﺳﯽ ﻋﻮاﻣﻠﯽ ﻧﻈﯿﺮ ﻋﻮاﯾﺪ، ﻣﺤﺼﻮﻻت، ﻣﺪﯾﺮﯾﺖ، ﺻﻮرتﻫﺎي ﻣﺎﻟﯽ ﺷﺮﮐﺖ و ﺳﺎﯾﺮ ﻋﻮاﻣﻞ ﺑﻨﯿﺎدي ﺑﺪﺳﺖ آورد. ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮان ﻓﻨﯽ ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮان ﺑﻨﯿﺎدي را ﺑﻪ ﺧﻄﺎ رﻓﺘﻦ ﻣﺘﻬﻢ ﻧﻤﯽﮐﻨﻨﺪ.
ﺑﺎ اﯾﻦ ﺣﺎل، اﻋﺘﻘﺎد دارﻧﺪ ﮐﻪ ﺗﺤﻠﯿﻞﻫﺎي ﺑﻨﯿﺎدي روشﻫﺎي ﻃﻮﻻﻧﯽ و دﺷﻮار ﻫﺴﺘﻨﺪ.
ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮان ﻓﻨﯽ ﻫﻤﭽﻨﯿﻦ اﻋﺘﻘﺎد دارﻧﺪ ﮐﻪ ﻣﯽﺗﻮاﻧﻨﺪ
اﺑﺰارﻫﺎي ﻓﻨﯽ ﻣﺨﺘﻠﻔﯽ ﻧﻈﯿﺮ ﻧﻤﻮدارﻫﺎ را ﺑﺮاي ﺗﻌﯿﯿﻦ اوراق ﺑﻬﺎداري ﮐﻪ ﮐﻤﺘﺮ از ارزش ذاﺗﯽ ﻗﯿﻤﺖﮔﺬاري ﺷﺪهاﻧﺪ ﺑﻪ ﮐﺎر ﺑﺒﺮﻧﺪ.

ﭼﺎرﭼﻮب تحلیل بنیادی

در ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺑﻨﯿﺎدي ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاران اﺑﺘﺪا اﻗﺘﺼﺎد و ﺑﺎزار را ﺑﻪ ﻋﻨﻮان ﯾﮏ ﮐﻞ، ﺗﺠﺰﯾﻪ و ﺗﺤﻠﯿﻞ ﻣﯽﮐﻨﻨﺪ
ﺗﺎ ﺑﺘﻮاﻧﻨﺪ زﻣﺎن ﻣﻨﺎﺳﺐ ﺑﺮاي ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاري را ﺗﺸﺨﯿﺺ دﻫﻨﺪ.
ﺳﭙﺲ ﺑﻪ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺻﻨﺎﯾﻊ ﯾﺎ ﺑﺨﺶﻫﺎﯾﯽ از اﻗﺘﺼﺎد ﻣﯽﭘﺮدازﻧﺪ
ﮐﻪ داراي ﭼﺸﻢ اﻧﺪازﻫﺎي آﺗﯽ ﻣﻨﺎﺳﺒﯽ ﻫﺴﺘﻨﺪ.
در ﺧﺎﺗﻤﻪ اﮔﺮ ﺗﺤﻠﯿﻞﮔﺮ ﺑﻪ اﯾﻦ ﻧﺘﯿﺠﻪ ﺑﺮﺳﺪ ﮐﻪ زﻣﺎن ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاري ﻣﻨﺎﺳﺐ اﺳﺖ
و ﺻﻨﺎﯾﻊ ﻣﻨﺎﺳﺒﯽ ﺑﺎ ﺑﺎزده ﺑﺎﻻﯾﯽ در ﭼﺮﺧﻪ اﻗﺘﺼﺎد ﻓﻌﺎﻟﯿﺖ ﻣﯽﮐﻨﻨﺪ ﺑﻪ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺷﺮﮐﺖﻫﺎ ﻣﯽﭘﺮدازد.

ﺗﺠﺰیه و ﺗﺤﻠﯿﻞ اﻗﺘﺼﺎد و ﺑﺎزار

ﺑﺎزار ﺳﻬﺎم ﻗﺴﻤﺖ ﻣﻬﻢ و ﺣﯿﺎﺗﯽ از ﮐﻞ اﻗﺘﺼﺎد ﺑﻪ ﺷﻤﺎر ﻣﯽرود.
واﺿﺢ اﺳﺖ ﮐﻪ ارﺗﺒﺎط ﻗﻮي ﻣﯿﺎن ﺑﺎزار ﺳﻬﺎم و اﻗﺘﺼﺎد وﺟﻮد دارد.
اﮔﺮ ﺷﺮاﯾﻂ اﻗﺘﺼﺎدي ﻧﺎﻣﻨﺎﺳﺐ ﺑﺎﺷﺪ ﻋﻤﻠﮑﺮد ﺑﯿﺸﺘﺮ ﺷﺮﮐﺖﻫﺎ و در ﻧﺘﯿﺠﻪ ﺑﺎزار ﺳﻬﺎم ﻧﯿﺰ ﺿﻌﯿﻒ ﺧﻮاﻫﺪ ﺑﻮد.
ﺑﺮﻋﮑﺲ، اﮔﺮ ﺷﺮاﯾﻂ اﻗﺘﺼﺎدي ﻣﻨﺎﺳﺐ ﺑﺎﺷﺪ ﻋﻤﻠﮑﺮد ﺷﺮﮐﺖﻫﺎ ﻧﯿﺰ ﺑﻬﺘﺮ ﺧﻮاﻫﺪ ﺑﻮد
و در ﻧﺘﯿﺠﻪ ﺷﺮاﯾﻂ ﺑﻬﯿﻨﻪ اﻗﺘﺼﺎدي در ﺑﺎزار ﺳﻬﺎم ﻣﺘﺒﻠﻮر ﺧﻮاﻫﺪ ﺷﺪ.
اﮔﺮ اﻗﺘﺼﺎد و ﻓﻌﺎﻟﯿﺖ واﺣﺪﻫﺎي اﻗﺘﺼﺎدي را در ﻗﺎﻟﺐ ﭼﺮﺧﻪ ﺗﺠﺎري ﻧﮕﺎه ﮐﻨﯿﻢ
ﻣﯽﺑﯿﻨﯿﻢ ﮐﻪ ﭼﺮﺧﻪ ﺗﺠﺎري داراي ﭼﺎرﭼﻮب ﺧﺎﺻﯽ اﺳﺖ

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

در بازار سرمایه برای خریداری سهام و تحلیل موقعیت های معاملاتی براساس تحلیل بنیادی،
می بایست برای تمام سوال های بالا پاسخ مناسب پیدا کنیم.
برای انجام این کار اولین مرحله دریافت اطلاعات بنیادی شرکت ها از قبیل ترازنامه های مالی، صورتهای مالی و … است.

تمامی این اطلاعات ذکر شده از طریق سایت کدال و همچنین سامانه اطلاع رسانی سازمان بورس و اورق بهادار، قابل دریافت است.

به کمک این شفافیتی که در زمینه سرمایه گذاری در بورس در ایران وجود دارد، تمامی افرادی که دانش تحلیل بنیادی را فراگرفته باشند،
به راحتی می توانند هر شرکتی را که مدنظر دارند، قبل از سرمایه گذاری به طور کامل بررسی کرده
و با شرکت های موجود در آن صنعت مقایسه کرده و بهترین را انتخاب کنند.

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر با ذکر مثال

. مجموعه روش‌ها و سنت‌هایی که به آن میگویند تحلیل بنیادی. اصول تحلیل مالی )یکی از ابعاد مهم تحلیل بنیادی( آن‌چنان در بازار ریشه گرفته‌اند که میشود گفت تبدیل به فرهنگ شده اند. شاید بسیاری از معامله گران بازار با این موضوعات آشنایی نداشته باشند. اما جالب است که قیمت نماد به این مساله بسیار وابستگی دارد.

صورت‌های مالی تنها مرجع قیمت‌گذاری یک بنگاه اقتصادی است. اگر بخواهید ارزش واقعی یک شرکت رو تخمین بزنید باید از صورت‌های مالی استفاده کنید. قیمت نماد به موضوعات دیگر ای هم وابسته است که فعال به آن‌ها نمی‌پردازیم.

مثال تحلیل بنیادی

ارزش بانک صادرات 5 هزار و صد میلیارد تومانِ و ارزش بانک ملت 9 هزار و سیصد میلیارد؛ چرا ارزش این دو بانک اختلاف دارند؟ جواب‌هایی که ممکنه داده بشود:

  • چون تقاضای خرید بانک ملت بیشترِ، معامله گران بیشتر جذب این نماد می‌شوند
  • چون تعداد شعب و بزرگی بانک ملت بیشترِ

اگر بخواهیم مورد دوم رو بسنجیم باید بریم سراغ صورت‌های مالی صورت‌های مالی جزئیات دارایی‌ها و بدهی‌های شرکت رو ارائه می‌دهد و ما می‌توانیم تخمین بزنیم که بانک ملت چقدر می‌ارزد اما مورد اول خود یک علت دارد. یعنی به یک دلیل خاصی تقاضای خرید بانک بیشتر شده و آن دلیل در بسیاری از مواقع وابسته است به‌صورت های مالی.

با این مقدمه شروع می‌کنیم به بررسی یکی از پرکاربردترین روش‌های تحلیل صورت مالی و ارزش‌گذاری شرکت‌ها تحلیل سود خالص و ارزش‌گذاری شرکت‌ها بر اساس نسبت .P/E منظور ما از سود خالص، مقدار سودی است که شرکت در یک سال کسب می‌کند. دو نوع مهم از سود خالص در بازار رایج است :

  • سود خالص سال قبل
  • سود خالص پیش‌بینی‌شده برای سال بعد

سود خالص پیش‌بینی‌شده تأثیر مهم‌تری بر قیمت دارد.
به عبارت بهتر، بازارها در آینده معامله می‌شوند.
چند مثال ساده از رابطه سود خالص و قیمت نماد عرض می‌کنم. نمودار قیمت شبندر در طول دو سال و نیم

در این مدت قیمت این نماد 15 برابر شد و تقریباً در همین مدت، سود خالص محقق شده یعنی سود خالص سال 16 برابر شد.

مثال تحلیل بنیادی نماد فملی

در یک بازه تقریباً یکسان، مقدار افزایش قیمت نماد و سود شرکت نزدیک به هم بوده است. فملی در مدت 5 ماه نزدیک به 90 درصد رشد کرد.

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

و تقریباً در همین بازه سود خالص پیش‌بینی‌شده توسط شرکت 80 درصد افزایش یافت

مثال‌های زیادی رابطه بین سود خالص شرکت و قیمت نماد را تائید می‌کند. برای آنکه علت رشد یک نماد را تشخیص دهیم، کافی است که علت افزایش سود را بررسی کنیم.

تا اینجا سعی کردم اهمیت تحلیل سود رو در بازار سهام منتقل کنم. تحلیل مالی رو با تحلیل صورت سود و زیان شروع می‌کنیم.

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر
با ذکر یک مثال از نماد فملی

بحث آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس را همچنان ادامه میدهیم با صورت سود و زیان نماد کزازی

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

شیشه دارویی رازی با نماد کرازی در طول سال 93 رشد 300 درصدی قیمت رو تجربه کرد.
با بررسی صورت‌های مالی شرکت رشد قیمت و تارگت رو پیش‌بینی کردیم.
مواردی که با خط قرمز علامت زده‌شده اند، ردیف‌های مهم واصلی صورت سود و زیان هستند
بقیه ردیف‌ها حاصل جمع و تقسیم این موارد است.
سود خالص نماد نیز ردیف پایین‌تر از “مالیات” است.
نتیجه نهایی این جدول که حاصل جمع و تفریق موارد دیگر است، سود خالص می‌باشد

این صورت را از دو زاویه تحلیل می‌کنیم. (تحلیل افقی و تحلیل عمودی)

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

تحلیل افقی به این معناست که فقط یکی از ستون‌ها رو در نظر می‌گیریم و تک‌تک موارد رو بررسی می‌کنیم تا به سود خالص برسیم.

ستونی که در آموزش تحلیل گری بنیادی عکس نشان داده‌شده، پیش‌بینی سال 93 بر اساس عملکرد 6 ماهه است.
به شرکت پیش‌بینی کرده “بود” که 99 میلیارد ریال فروش خواهد داشت
و پس از کسر 43 میلیارد ریال هزینه‌های تولید )بهای تمام‌شده(، 56 میلیارد ریال سود ناخالص باقی می‌ماند.( آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر )

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

57 درصد از محصول، برای شرکت سود است.
این نشان می‌دهد که صنعت پرسودی است. کم‌تر صنایعی در کشور این‌چنین حاشیه سودی دارند.
)حاشیه سود ناخالص: درصدی از قیمت محصول که سود عایدی شرکت است( 56 میلیارد ریال سود ناخالص شرکت است.

سود ناخالص با برخی هزینه‌ها و درامدهای دیگر جمع و تفریق می‌شود
تا نهایتاً سود خالص به دست آید. هزینه‌های عمومی، اداری، سایر درآمدهای عملیاتی، هزینه‌های مالی، درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها و …. )مواردی که در عکس ابتدایی با خطر قرمز مشخص‌شده بودند(

این موارد رو فعال بررسی نمی‌کنیم.
اما برای تحلیل صورت سود و زیان، مقدار تأثیرگذاری سود خالص از ان ها را در نظر می‌گیریم. 56 میلیارد ریال سود ناخالص، 13 میلیارد ریال هزینه‌های اداری عمومی کسر می‌شود.

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

20 میلیارد ریال “سایر درآمدهای عملیاتی” کسرمیشود.

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

تا اینجا سود 56 میلیاردی شد 22 میلیارد ریال!

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

5 میلیارد ریال هزینه مالی کسر نیز کسر می‌شود

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

50 میلیارد ریال، به سود اضافه می‌شود. از ابتدا مرور می‌کنم.
سود ناخالص 56 میلیاردی با کسر هزینه‌ها رسیده بود به 22 میلیارد ریال . و ردیف “درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری‌ها” 50 میلیارد به سود شرکت اضافه می‌کند.
به عبارت بهتر، این ردیف سود شرکت رو نجات داد.!
در سطر بعد نیز “درآمدهای متفرقه” مبلغ 27 میلیارد ریال به سود شرکت اضافه می‌کند.

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

“فروش” و “بهای تمام‌شده” همیشه مهم‌اند.
حاصل تفریق این دو “سود ناخالص” درنتیجه همیشه مهم است.
اما در مورد کرازی علاوه به این برگ خرید، دو برگ خرید بسیار مهم دیگر باید در نظر گرفته شود. ( آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر )

  • “درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری”
  • “درامد متفرقه”

پس از کسر مالیات به سود خالص 84 میلیارد ریالی رسیدیم

آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

مالیات و هزینه‌های اداری عمومی چندان برگ خریدهای تأثیرگذاری نیستند. اهمیت “درآمد حاصل از سرمایه‌گذاری” چنان است که با “سود ناخالص” برابری می‌کند. یعنی شرکت از شرکت‌هایی که خریده است، مقدار سودی که کسب می‌کند، نزدیک به مقدار سودی است که از عملیات اصلی خود )فروش – بهای تمام‌شده = سود ناخالص( عایدش می‌شود.( آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر )

از سود خالص 84 میلیاردی، 50 میلیارد به دلیل “سرمایه‌گذاری در شرکت‌های زیرمجموعه” است. یعنی بیش از نصف. پس همواره به یاد داشته باشید که قیمت نماد کرازی، وابسته است به یکی از شرکت‌های زیرمجموعه‌اش، درواقع به سودآوری آن شرکت.

در این آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر تحلیل عمودی مختصری از ستون پیش‌بینی صورت سود و زیان، انجام دادیم.

ادامه مبحث آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر

پیش بینی تغییرات در ﺑﺎزار بورس با تحلیل بنیادی

ﺑﺴﯿﺎري از ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاران ﺑﻪ دﻧﺒﺎل ﭘﯿﺶﺑﯿﻨﯽ ﺗﻐﯿﯿﺮات در ﺑﺎزارﻫﺎي ﻣﺎﻟﯽ ﻫﺴﺘﻨﺪ.
آنﻫﺎ ﻧﻪﺗﻨﻬﺎ ﺑﻪ دﻧﺒﺎل ﭼﺮاﯾﯽ و ﻧﺤﻮة ﮐﺎر ﻓﻌﻠﯽ اﯾﻦ ﺑﺎزارﻫﺎ ﻫﺴﺘﻨﺪ،
ﺑﻠﮑﻪ ﺑﻪ دﻧﺒﺎل ﻓﻬﻢ وﺿﻌﯿﺖ آﯾﻨﺪه آنﻫﺎ ﻧﯿﺰ ﻫﺴﺘﻨﺪ. ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاران ﺑﻪﻋﻨﻮان ﻗﺴﻤﺘﯽ از اﯾﻦ ﻓﺮاﯾﻨﺪ ﺑﻪ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﮐﻠﯽ اﻗﺘﺼﺎد ﻧﯿﺎز دارﻧﺪ.

ﭘﯿﺶﺑﯿﻨﯽ ﺻﺤﯿﺢ و ﭘﯿﻮﺳﺘﻪ ﺑﺎزار ﺳﻬﺎم،ﻣﺨﺼﻮﺻﺎً ﭘﯿﺶﺑﯿﻨﯽﻫﺎي ﮐﻮﺗﺎهﻣﺪت، ﺑﺮاي ﻫﺮ ﺷﺨﺼﯽ ﻏﯿﺮﻣﻤﮑﻦ اﺳﺖ. ﺷﻮاﻫﺪ ﻗﻮﯾﯽ ﮐﻪ از ﮐﺎراﯾﯽ ﺑﺎزار وﺟﻮد دارد ﻧﺸﺎن دﻫﻨﺪه اﯾﻦ اﺳﺖ
ﮐﻪ ﺗﻐﯿﯿﺮات ﺑﺎزار را ﻧﻤﯽﺗﻮان ﺑﺮاﺳﺎس اﻃﻼﻋﺎت ﻣﺮﺑﻮط ﺑﻪ ﺗﻐﯿﯿﺮات ﮔﺬﺷﺘﻪ ﭘﯿﺶﺑﯿﻨﯽ ﮐﺮد.
دﻟﯿﻞ دﯾﮕﺮ اﯾﻨﮑﻪ ﺣﺘﯽ ﻣﺪﯾﺮان ﺣﺮﻓﻪاي ﭘﻮل ﻫﻢ ﻗﺎدر ﻧﯿﺴﺘﻨﺪ
( آموزش تحلیل بنیادی حرفه ای در بورس از صفر )


از ﻃﺮﯾﻖ اﻃﻼﻋﺎت ﻣﻮﺟﻮد

ﺑﺎزار را ﭘﯿﺶﺑﯿﻨﯽ ﻧﻤﺎﯾﻨﺪ و ﺷﻮاﻫﺪ ﻣﻮﺟﻮد در ﻋﻤﻠﮑﺮد ﻣﻮﻓﻘﯿﺖ ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاران ﺣﺮﻓﻪاي اﯾﻦ ادﻋﺎ را ﺗﺎﺋﯿﺪ ﻣﯽﮐﻨﺪ. آﻧﭽﻪ ﮐﻪ ﻣﺎ در اﯾﻨﺠﺎ ﺑﻪ دﻧﺒﺎل آن ﻫﺴﺘﯿﻢ
ﺷﻨﺎﺳﺎﯾﯽ ﻧﺸﺎﻧﻪﻫﺎ و ﻋﻼﺋﻢ ﮐﻠﯽ اﻗﺘﺼﺎد و ﺟﻬﺖ ﺑﺎزار و ﻣﺪت ﺗﻐﯿﯿﺮات اﺣﺘﻤﺎﻟﯽ آن اﺳﺖ.
ﺑﺮاي ﻣﺜﺎل، اﮔﺮ ﺑﺎ اﻃﻤﯿﻨﺎن ادﻋﺎ ﮐﻨﯿﻢ ﮐﻪ ﺷﺎﺧﺺ ﺑﺎزار در ﯾﮏ ﺳﺎل از 5000 ﺑﻪ 3000 ﺧﻮاﻫﺪ رﺳﯿﺪ ﮐﺎر ﻋﺎﻗﻼﻧﻪاي ﺑﻪ ﻧﻈﺮ ﻧﻤﯽرﺳﺪ.
ﻫﻤﭽﻨﯿﻦ، ﯾﮏ ﭘﯿﺶﺑﯿﻨﯽ ﻗﻮي ﻣﺎﻧﻨﺪ اﻓﺰاﯾﺶ 10 درﺻﺪ ﺳﻮد ﺳﻬﺎم ﺷﺮﮐﺖ در ﺳﺎل آﯾﻨﺪه، ﭼﻨﺪان اﺳﺎس ﻣﺤﮑﻤﯽ ﻧﺨﻮاﻫﺪ داﺷﺖ.
در واﻗﻊ ﺑﺴﯿﺎري از ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاران و ﺣﺘﯽ ﺑﺮﺧﯽ از ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاران ﺣﺮﻓﻪاي ﻧﻤﯽﺗﻮاﻧﻨﺪ ﺑﻪ ﻃﻮر ﭘﯿﻮﺳﺘﻪ ﺗﻐﯿﯿﺮات را ﭘﯿﺶﺑﯿﻨﯽ ﻧﻤﺎﯾﻨﺪ.
ﺑﻨﺎﺑﺮاﯾﻦ، ﺑﺎ ﺗﻮﺟﻪ ﺑﻪ اﯾﻦ وﺿﻌﯿﺖ، آنﻫﺎ ﭼﻪ ﮐﺎر ﺑﺎﯾﺪ اﻧﺠﺎم دﻫﻨﺪ؟
ﺑﻬﺘﺮﯾﻦ روش ﺑﺮاي ﺑﺴﯿﺎري از ﺳﺮﻣﺎﯾﻪﮔﺬاران ﻓﻬﻢ اﯾﻦ ﻣﻄﻠﺐ اﺳﺖ
ﮐﻪ آنﻫﺎ ﻧﻤﯽﺗﻮاﻧﻨﺪ ﺑﻪﻃﻮر ﭘﯿﻮﺳﺘﻪ ﺗﻐﯿﯿﺮات ﺑﺎزار را ﭘﯿﺶﺑﯿﻨﯽ ﮐﻨﻨﺪ،
اﻣﺎ اﯾﻦ ﻣﻄﻠﺐ را ﻧﯿﺰ ﺑﺎﯾﺪ درك ﮐﻨﻨﺪ ﮐﻪ ﺷﺮاﯾﻂ ادواري ﻣﯽﺗﻮاﻧﺪ ﺑﻪ آنﻫﺎ ﮐﻤﮏ ﮐﻨﺪ

مراحل تحلیل بنیادی در بازار سرمایه – بهترین شرکت‌های بنیادی در بورس

جهت تحلیل بازار سرمایه (بورس) به آیتم‌های زیر نیاز داریم:

  • تحلیل فاندامنتال (بنیادی)

پس از تحلیل شرایط کشور از لحاظ اقتصادی، سیاسی، علمی، اجتماعی، فرهنگی، بین‌المللی و…، عوامل تأثیرگذار بر صنایع را بررسی و با توجه به شرایط فعلی کشور، گروه‌های (صنایع) مناسب برای سرمایه‌گذاری را انتخاب می‌کنیم. سپس از طریق مراحل زیر به تحلیل بنیادی (Fundamental) سهام در بورس می‌پردازیم؛ این مراحل در صورت لزوم آپدیت و مباحث جدید و کاربردی‌تر اضافه می‌شوند:

  1. آشنایی با شرکت و آگاهی از نوع و زمینه‌ی فعالیت آن (تولید و فروش)
  2. بررسی سال مالی شرکت
  3. بررسی سرمایه (تعداد سهام) شرکت: آیا شرکت افزایش سرمایه داشته است؟ از چه محلی؟ آیا ثبت شده است؟
  4. بررسی بزرگی یا کوچکی شرکت در صنعت و بورسی یا فرابورسی بودن آن
  5. بررسی جوان، جدید و به‌روز بودن شرکت
  6. بررسی فاصله‌ی قرار گرفتن شرکت تا مرز جهت صادرات (موقعیت جغرافیایی)
  7. بررسی میزان وابستگی شرکت (صنعت) به قیمت‌ها و بازارهای جهانی و نرخ ارز
  8. بررسی تعرفه‌ی واردات و صادرات شرکت (صنعت)
  9. تأمین مواد اولیه‌ی شرکت داخلی است یا خارجی؟
  10. بررسی میزان تأثیر هزینه‌ی انرژی (آب، برق، گاز و…) و نرخ حمل و نقل (بنزین، گازوئیل و…) بر شرکت
  11. قیمت‌گذاری محصولات شرکت آزاد است یا دولتی؟
  12. بازار فروش شرکت داخلی است یا خارجی؟
  13. بررسی چشم‌انداز بازار فروش شرکت در آینده و ارزش جایگزینی آن
  14. میزان نیاز و مالکیت دولت در شرکت (صنعت)
  15. بررسی درآمدها، هزینه‌ها، مالیات و سود (زیان) عملیاتی و غیرعملیاتی شرکت در گزارشات صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای (3 ماهه، 6 ماهه، 9 ماهه) و سالانه (12 ماهه)
  16. مقایسه‌ی سود (زیان) خالص سال جاری شرکت نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل در گزارشات صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای (3 ماهه، 6 ماهه، 9 ماهه) و سالانه (12 ماهه) که می‌بایست حداقل بیش از میزان تورم و یا سود بانکی (نرخ بهره)، نسبت به سال گذشته رشد داشته باشد.
  17. مقایسه‌ی سود (آموزش تحلیل گری بنیادی زیان) خالص سال جاری شرکت نسبت به کل سال مالی قبل در گزارشات صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای (3 ماهه، 6 ماهه، 9 ماهه) و سالانه (12 ماهه)
  18. بررسی روند سودآوری شرکت بر اساس سود (زیان) خالص در گزارشات صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای (3 ماهه، 6 ماهه، 9 ماهه) و سالانه (12 ماهه) بر مبنای TTM (سود و زیان 12 ماه اخیر)
  19. مقدار EPS تحلیلی و TTM شرکت در حال حاضر و مقدار EPS سال مالی قبل
  20. بررسی شرکت‌های زیرمجموعه‌ی شرکت اصلی (صورت‌های مالی تلفیقی)
  21. بررسی جمع حقوق صاحبان سهام و مقدار سود (زیان) انباشته در ترازنامه‌ی شرکت در گزارشات صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای (3 ماهه، 6 ماهه، 9 ماهه) و سالانه (12 ماهه)
  22. مقایسه‌ی مقدار تولید و فروش، نرخ فروش و جمع کل مبلغ فروش ماه جاری شرکت نسبت به ماه گذشته در گزارشات فعالیت‌های ماهانه
  23. مقایسه‌ی مقدار تولید و فروش، نرخ فروش و جمع کل مبلغ فروش ماه جاری شرکت نسبت به میانگین ماهانه سال جاری در گزارشات فعالیت‌های ماهانه
  24. مقایسه‌ی مقدار تولید و فروش، نرخ فروش و جمع کل مبلغ فروش ماه جاری شرکت نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل در گزارشات فعالیت‌های ماهانه که می‌بایست حداقل بیش از میزان تورم و یا سود بانکی (نرخ بهره)، نسبت به سال گذشته رشد داشته باشد.
  25. مقایسه‌ی مقدار تولید و فروش، نرخ فروش و جمع کل مبلغ فروش ماه جاری شرکت نسبت به میانگین ماهانه کل سال مالی قبل در گزارشات فعالیت‌های ماهانه که می‌بایست حداقل بیش از میزان تورم و یا سود بانکی (نرخ بهره)، نسبت به سال گذشته رشد داشته باشد.
  26. مقایسه‌ی مقدار تولید و فروش، نرخ فروش و جمع کل مبلغ فروش تا ماه جاری شرکت نسبت به مدت مشابه سال مالی قبل در گزارشات فعالیت‌های ماهانه که می‌بایست حداقل بیش از میزان تورم و یا سود بانکی (نرخ بهره)، نسبت به سال گذشته رشد داشته باشد.
  27. مقایسه‌ی مقدار تولید و فروش، نرخ فروش و جمع کل مبلغ فروش تا ماه جاری شرکت نسبت به کل سال مالی قبل در گزارشات فعالیت‌های ماهانه
  28. بررسی سرمایه‌گذاری‌های بورسی و غیربورسی شرکت
  29. نسبت P/E شرکت و مقایسه با P/E گروه و میانگین P/E کل بازار
  30. بررسی سایر گزارش‌های شرکت از جمله تصمیمات مجامع و گزارش فعالیت هیئت مدیره
  31. آیا شرکت افشای اطلاعات بااهمیت و شفاف‌سازی داشته است؟
  32. آیا شرکت برنامه‌ی طرح توسعه دارد؟
  33. آیا شرکت تعدیل پیش‌خور شده یا سوخته دارد؟
  34. آیا شرکت برنامه‌ی افزایش سرمایه دارد؟
  35. آیا شرکت برنامه‌ی دعوت به مجمع دارد؟
  36. مقدار DPS سال مالی قبل، درصد تقسیم سود و زمان‌بندی پرداخت سود شرکت
  37. بررسی معاملات بلوکی و عمده‌ی شرکت و جابجایی سهام بین سهامداران عمده
  38. بررسی سهامداران عمده و میزان سهام شناور آزاد شرکت
  39. مقایسه‌ی ارزش بازار شرکت با شرکت‌های هم‌گروه و بررسی وضعیت کلی آن‌ها
  40. تابلو خوانی، بررسی حجم و ارزش معاملات، میانگین حجم ماه، نسبت‌های خریدار و فروشنده و سابقه‌ی معاملات شرکت

با تحلیل صورت‌های مالی طبق مراحل بالا، بر اساس آخرین گزارشات میان‌دوره‌ای (3 ماهه، 6 ماهه، 9 ماهه) و سالانه (12 ماهه)، بهترین شرکت‌های بنیادی بورس در حال حاضر به ترتیب حروف الفبا به شرح زیر می‌باشند: (بدیهی است، پس از انتشار گزارشات جدید، لیست زیر آپدیت می‌شود)

سلب مسئولیت: نمادهای بالا صرفاً بر اساس تحلیل گزارشات صورت‌های مالی میان‌دوره‌ای و سالانه انتخاب شده‌اند و گزارشات فعالیت‌های ماهانه لحاظ نشده است؛ لذا به هیچ عنوان پیشنهاد (سیگنال) خرید یا فروش نیست. معامله کردن صرفاً بر اساس تحلیل بنیادی، ریسک بالایی دارد و می‌بایست حتماً وضعیت تکنیکالی سهم نیز بررسی شود تا بهترین نقطه‌ی ورود و خروج مشخص گردد. در بسیاری از موارد، قیمت سهامی که در بهترین شرایط بنیادی و سودآوری قرار دارند، پیش‌خور شده‌اند یا ممکن است تعدیل سوخته به حساب آیند.

هر شخصی می‌بایست متناسب با سرمایه، شخصیت، سن، میزان ریسک‌پذیری و تایم‌فریم سرمایه‌گذاری خود، استراتژی معاملاتی‌اش را تعیین نماید.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.