تعریف خروج نقدینگی

درخواست حذف خبر: «خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.tasnimnews.com دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «تسنیم» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۶۰۰۱۱۰۲ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۰۰۲۲۱۰۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید. با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

تلاش سازمان بورس برای کنترل خروج نقدینگی از هلدینگ‌ها

بر اساس ابلاغیه سازمان بورس در خصوص اصلاح ماده ۵۸ اساسنامه هلدینگ‌ها، حداکثر ۲۰ درصد سود حاصل از فروش سهام پرتفوی آنها قابلیت توزیع دارد و بقیه باید به حساب اندوخته منتقل و افزایش سرمایه دهند. - اخبار اقتصادی -

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم، مدیریت نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس، موضوع اصلاح ماده 58 اساسنامه هلدینگ‌ها را ابلاغ و اعلام کرد: به استناد بند 8 صورتجلسه 5 آبان سال 1400 هیات مدیره سازمان بورس و با عنایت به موافقت ریاست سازمان در هامش نامه 12 مرداد این مدیریت، ماده 58 اساسنامه هلدینگ ها ( سهامی عام و خاص) به شرح زیر اصلاح می شود:

ماده 58: سود حاصل از فروش سهام موجود در سبد سهام شرکت در هر سال تا میزانی که منجر به زیان انباشته نشود به حساب اندوخته سرمایه ای منتقل و پس از رسیدن به نصف سرمایه ثبت شده شرکت و اخذ مجوز از سازمان بورس بنا به پیشنهاد هیات مدیره و با تصمیم مجمع فوق العاده قابل تبدیل به سرمایه است.

بیشتر بخوانید: اخبار روز خبربان

اندوخته سرمایه ای تا زمان ادامه فعالیت شرکت غیر قابل تقسیم بوده و صرفاً برای حفظ روند سوددهی شرکت با پیشنهاد هیت مدیره و تصویب مجمع عمومی عادی هر سال می توان حداکثر تا 20 درصد از مبلغی که در همان سال به حساب اندوخته سرمایه منظور می شود، بین صاحبان سهام تقسیم کرد.

تبصره یک: کسری مبلغ منظور شده حساب اندوخته سرمایه ای به دلیل جلوگیری از انعکاس زیان انباشته باید از محل اولین سود انباشته در سنوات آتی تخصیص یابد.

تبصره 2: در صورت وجود زیان انباشته، اندوخته سرمایه‌ای به میزان اقل اندوخته سرمایه ای پس از کسر زیان انباشته شرکت اصلی و اندوخته سرمایه‌ای پس از کسر زیان انباشته گروه، قابل تبدیل به سرمایه است.

کلیه شرکت های مادر/ هلدینگ( سهامی عام و خاص) موظف هستند با رعایت تشریفات مقرر در اساسنامه نسبت به اصلاح فوق حداکثر ظرف مدت شش ماه از تاریخ ابلاغ اقدام کنند.

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.tasnimnews.com دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «تسنیم» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۶۰۰۱۱۰۲ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۰۰۲۲۱۰۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و تعریف خروج نقدینگی یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

ماجرای عرضه سهام دولتی ۲ خودروساز بزرگ | کدام عاقلی خودروسازی که روزانه زیان می‌دهد را می‌خرد؟

به گزارش همشهری آنلاین، چند سالی است که بحث خصوصی سازی و واگذاری سهام شرکت های دولتی نقل هر محفلی است. بحث خصوصی‌سازی ایران خودرو و سایپا و واگذاری سهام دولت در این دو خودروساز بزرگ کشور موضوعی نسبتاً قدیمی بوده و در دولت حسن روحانی نیز شاهد تلاش‌هایی برای تحقق این موضوع بودیم.

ششم فروردین ماه سال جاری بود که رضا فاطمی امین، وزیر صمت، از واگذاری بلوک ۴۰درصدی و ۲۵درصدی سهام دولت در شرکت‌های خودروسازی سایپا و ایران خودرو به بخش خصوصی، به منظور کاهش نفوذ دولت خبر داد.

چالش ها و ابهامات زیادی از جمله نحوه ارزش گذاری این دو شرکت، تعیین تکلیف شرکت های تودلی آن ها و بسیاری ابهامات دیگر مسیر واگذاری این دو شرکت را ناهموار کرده است.

چندی پیش حسین قربان زاده، رییس سازمان خصوصی سازی در نامه‌ای به وزیر صنعت، معدن و تجارت در خصوص عرضه سهام دولت در شرکت‌های ایران خودرو و سایپا اعلام کرد: طبق دستور رییس جمهوری در خصوص ضرورت عرضه مجموع سهام متعلق به دولت در ۲ شرکت ایران خودرو (سهامی عام) و سایپا (سهامی عام) به اطلاع می‌رسد که به استناد مصوبه ۵ اردیبهشت ۱۴۰۱ هیات واگذاری به ترتیب معادل ۵.۷۲ درصد و۱۷.۳۱ از سهام متعلق به دولت (سازمان گسترش و نوسازی صنایع ایران) در شرکت‌های ایران خودرو (سهامی عام) و سایپا (سهامی عام) در فهرست شرکت‌های مشمول واگذاری سال ۱۴۰۱ این سازمان درج شده است.

در ادامه این نامه آمده است: سهام باقیمانده دولت در این دو شرکت بسیار ارزنده و طلایی است و به طور قطع، برای واگذاری آن به‌صورت بلوکی باید ارزش مدیریتی این سهام نیز ارزش‌گذاری و لحاظ شود که مطابق برآوردهای اولیه با محاسبه اضافه ارزش بلوکی سهام دولت قیمت پایه این بلوک‌ها بسیار بیشتر از قیمت‌های فعلی روی تابلو خواهد بود.

از سوی دیگر فروش سهام تودلی (زیر مجموعه های دو شرکت) این شرکت‌ها در دستور کار وزارت صمت قرار گرفته است؛ این در حالی است که می‌توان سهام باقیمانده دولت و سهام تودلی این شرکت‌ها را با هم به‌صورت بلوک واحد عرضه کرد که ارزندگی آن هم حفظ شود.

۱۱۵ هزار میلیارد تومان زیان انباشته دو غول خودروسازی

نکته ای که در اینجا قابل توجه است و کارنامه این دو شرکت بزرگ خودرو ساز را سیاه کرده است، زیان انباشته ای است که این دو غول خودروسازی کشور در سال های اخیر از خود به جا گذاشته اند. در شرایط کنونی، خودروسازان با چالش تامین نقدینگی دست‌وپنجه نرم می‌کنند و اخیرا نیز در مجامع خود خبر از ثبت زیانی هنگفت طی سال ۱۴۰۰ داده‌اند، به نحوی که طبق صورت های مالی این دو شرکت مشخص شد که جمع زیان انباشته ایران‌خودرو و سایپا تا پایان سال گذشته به بالای ۱۱۵هزار میلیارد تومان رسیده است. حال با این وضعیت باید دید که آیا اساسا کسی علاقه ای به خرید سهام بلوکی این دو شرکت دارد یا خیر؟

قربان زاده، رئیس سازمان خصوصی سازی در خصوص چالش جدی عرضه سهام بلوکی این دو شرکت گفت: زمانی که من دست در جیب خودم بکنم به یک نحوی هزینه می کنم وقتی دست در جیب یک نفر دیگر بکنم به یک شکل دیگری هزینه می کنم، الآن خودروسازی سایپا و ایران خودرو دو سال است که ماده صد و چهل و یکی هستند اما خودرو تولید می شود و همچنان زیان هم می دهیم که قصه آنها دیگر خیلی قصه پر غصه ای است قصه آنها این است که اساسا ً شما باید برای محصولی که قیمت واقعی دارد آن را در بازار به رسمیت بشناسی و سپس این شرکت می آید تبدیل می شود به یک منظومه ای که سودآور است حالا می توانی واگذارش کنی، ولی شما شرکت دارید با قیمت دستوری که می خواهی آن را واگذار کنی اما کدام آدم عاقلی شرکتی را که روزانه زیان می دهد را خریداری می کند.

مطابق با ماده (۱۴۱) قانون تجارت، در صورت وقوع زیانی که حداقل نصف سرمایه بنگاه را از بین ببرد، باید هیئت مدیره بلافاصله مجمع عمومی فوق العاده صاحبان سهام را با موضوع انحلال یا بقای شرکت دعوت کند. براساس این ماده قانونی، هرگاه مجمع مزبور رأی به انحلال ندهد باید در همان جلسه و با رعایت مقررات ماده (۶) این قانون سرمایه شرکت را به مبلغ سرمایه موجود کاهش دهد. در حالیکه این دو شرکت مشمول ماده (۱۴۱) قانون تجارت بوده اند، با این حال این احکام قانون تجارت را اجرا نکرده اند و وضعیت سرمایه‌ای این دو بنگاه با سرعت بسیاری در حال از بین رفتن (صفر شدن حقوق صاحبان سهام) است.

خصوصی سازی کلید خروج از بن بست زیان دهی

طبیعتا قصد هر سهامدار و مالکی برای خرید بنگاه تولیدی، سود آوری آن است. در مورد این موضوع که دولت چگونه سبب آسیب به صنعت خودرو و زیان ده شدن ایران خودرو و سایپا شده تاکنون زیاد صحبت شده است. از تغییرات مدیران عامل این دو شرکت با تغییر دولت‌ها و وزرا گرفته تا استخدام‌های تحمیلی و مجبور کردن این دو شرکت به برخی سرمایه‌گذاری‌های غیراقتصادی و مهم‌تر از همه، بحث قیمت‌گذاری دستوری؛ همگی ضرر و زیان مدیریت دولتی بر این دو غول خودروسازی ایرانی را می‌دانیم.

به لطف کنترل دولت روی ایران خودرو و سایپا، این دو شرکت نیروی مازاد قابل توجهی داشته و راندمان تولید آن‌ها به ازای هر نفر نیروی انسانی به میزان بسیار زیادی در مقایسه با استانداردهای جهانی پایین‌تر است.

یکی از دلایل این موضوع می تواند تحمیل نیروی انسانی به این دو شرکت از سوی دولت و مجلس باشد و به همین دلیل، کارشناسان اعتقاد دارند خروج دولت از ایران خودرو و سایپا می‌تواند در بلند مدت فواید قابل توجهی برای این شرکت داشته باشد. با این اوصاف به نظر می رسد، داستان بی انتهای واگذاری سهام این دو شرکت همچنان ادامه داشته باشد.

آغاز طرح کوچک‌سازی شرکت‌های خودروساز | سهام شرکت‌های زیرمجموعه سایپا و ایران خودرو به‌زودی عرضه می‌شود کد خبر 706865 منبع: تسنیم برچسب‌ها سازمان خصوصی سازی گروه خودروسازی سایپا وزارت صنعت، تجارت و معدن ايران خودرو سهام شرکت‌ها

دستیار حرفه‌ای بازار

با استفاده از فیندوبات شما می‌توانید به طور کاملا رایگان تابلو هر.

اطلاعات بیشتر

دستیار حرفه‌ای بازار

فیندوبات ربات تلگرامی برای اطلاع شما از مهم‌ترین اتفاقات بازار

برای همیشه با سایت tse و کارگزاری‌ها خداحافظی کنید.

با استفاده از فیندوبات شما می‌توانید به طور کاملا رایگان تابلو هر سهمی را در لحظه رصد کنید، جالب است بدانید که فیندوبات در زمان قطعی سایت tsetmc هم تابلو سهم را به شما نشان می‌دهد.

اطلاعات فیندوبات

• تابلو لحظه‌ای سهم
• اختلاف سرانه
• برآیند ورود و خروج پول حقیقی
• نسبت خریدار به فروشنده حقیقی
• 5 سفارش خرید و فروش
• تشکیل دیده‌بان شخصی

نمونه اطلاعات تابلو فیندوبات

بخش ویژه فیندوبات

یکی از اصلی‌ترین قسمت‌های ربات فیندو بخش حرفه‌ای‌ست نیاز نیست شما حتما حرفه‌ای بازار باشید، بلکه باید با این بخش آشنایی داشته باشید.

بخش حرفه‌ای فیندوبات به شما کمک می‌کند تا روند کلی بازار و سهام مستعد رشد را شناسایی کنید.

بخش حرفه‌ای فیندوبات

• آنالیزور بازار (شاخص فیندو، وضعیت سفارشات، ورود و خروج پول حقیقی)
• نوتیفیکیشن سهام (جمع شدن صف فروش، افزایش ارزش معاملات، کد به کد، افزایش غیرعادی نوسان، تحرکات مشکوک)

بخش حرفه‌ای فیندوبات مهم‌ترین اطلاعات بازار را در اختیار شما قرار می‌دهد، آنالیزور بازار اطلاعاتی که در بالا گفته شده را شامل می‌شود.

1_ شاخص فیندو: شاخصی که با استفاده از اختلاف سرانه نقدینگی هوشمند بازار را نشان می‌دهد، اختلاف سرانه از مهم‌ترین معیارهای بررسی روند بازار است. شاخص فیندو سه تایم فریم (روزانه، هفتگی، ماهانه)در اختیار شماست.

پیشگام بودن شاخص فیندو نسبت به بازار یکی از نکات مهم است.

1. برای آشنایی با اهمیت اختلاف سرانه دوره رایگان تابلوخوانی و روانشناسی بازار را مشاهده کنید.
2. همچنین برای دسترسی به گزارش روزانه شاخص فیندو این صفحه را مطالعه کنید.

2_ وضعیت سفارشات: در هر لحظه از بازار شما می‌توانید با استفاده از این نمودار از وضعیت سفارشات، منفی یا مثبت بودن بازار مطلع شوید.

3_ ورود و خروج پول حقیقی: معیار مهمی که روزانه توسط فعالین بازار بررسی می‌شود، شما می‌توانید ورود و خروج نقدینگی هوشمند را در سه تایم فریم (روزانه، هفتگی، ماهانه) بررسی کنید.

نوتیفیکیشن سهام، متفاوت‌ترین خدمات فیندوبات در مقایسه با تمام بات‌های بورسی!

به صورت در لحظه و بدون کلیک از مهم‌ترین سهام بازار مطلع هستید، همانطور که در بالا گفته شد 4 فیلتر متفاوت و بسیار مهم در فیندوبات تعریف شده و بلافاصله در کسری از ثانیه برای شما ارسال می‌شود، این فیلترها بسیار سختگیرانه طراحی شده و در لحظه اتفاقات را در اختیار شما می‌گذارند.

نمونه‌ای از صعود بسیار خوب سهامی که در تعریف خروج نقدینگی فیندوبات اعلان داده شده در ادامه قابل مشاهده است.

بخش حرفه‌ای فیندوبات به صورت هفت روز رایگان هم‌اکنون در دسترس شماست.

برای ادامه و فعال‌سازی اینجا کلیک کنید. (لطفا فیلترشکن سیستم را روشن کنید و بعد از هدایت به صففحه تلگرام ربات را استارت بزنید)

محصولات مرتبط مشاهده همه

فیندوبات

دستیار حرفه‌ای بازار فیندوبات ربات تلگرامی برای اطلاع شما از مهم‌ترین اتفاقات بازار برای همیشه با سایت tse و کارگزاری‌ها خداحافظی کنید. با استفاده از فیندوبات شما می‌توانید به طور کاملا رایگان تابلو.

مفهوم شاخص در بازار بورس ایران

شاخص (Index) در واقع یک معیار آماری و به عنوان ابزاری جهت سنجش و نمایانگر وضعیت کلی، روند رشد و افزایش بازار طی دوره‌های قبل و جاری می‌باشد و دارای شاخص‌های مختلف هستند که وضعیت‌های متفاوت بورس را از جنبه خاصی بررسی می‌کند. در زندگی روزمره شاخص‌های مختلفی از قبیل شاخص آلودگی هوا، شاخص امید به زندگی، شاخص میزان بارندگی و . را دیده‌اید. همچنین در اخبار، روزنامه‌ها و فضای مجازی، مفهوم شاخص بورس موضوعی قابل مشاهده و میزان رشد یا افت شاخص بورس بررسی شده است.

شاخص كل

جمله "شاخص کل بورس امروز با ۲ درصد افزایش نسبت به روز قبل به ۸۰۰۰۰ واحد رسید." نمونه اخباری است که به طور متناوب از تلویزیون و رادیو شنیده می‌شود. اما دقیقاً شاخص کل بورس به چه معناست؟

شاخص کل که با نام شاخص کل قیمت (Tehran Exchange Price Index) نیز نامیده می‌شود؛ در سال 1369 فعالیت خود را آغاز کرده و به صورت یک سبد فرضی از کل شرکت‌های موجود در بازار سرمایه که بازدهی بورس را نشان می‌دهد و بیان کننده عددی است که بازدهی و تغییرات مثبت یا منفی کل بازار را نشان می‌دهد. در نظر داشته باشید که شاخص کل، میزان سود نقدی پرداختی به سهامداران را بیان نمی‌کند. برای شاخص یک واحد اندازه‌گیری خاص تعریف نشده و معمولاً یک سال مشخص را به عنوان سال پایه تعریف و تمام ارقام شرکت‌ها در آن به عنوان ارقام مبنا در سال پایه تعریف می‌شود.

شاخص کل هم وزن

شاخص هم وزن از سال 1393 در بازار بورس ایران برای رفع مشکل اثرگذاری بالای سهم شرکت‌های بزرگ در بین سرمایه‌گذاران و فعالان بازار بورس رایج شد. در این فرآیند که با دقت نظر بالاتری بر پایه آموزش تحلیل تکنیکال و آموزش تحلیل بنیادی نسبت به ورود و خروج نقدینگی، وضعیت کلی بازار سرمایه را می‌سنجد، منجر به تصمیمات بهتری می‌شود. لازم به ذکر است که وزن شرکت‌ها در شاخص هم ‌وزن تأثیر چندانی ندارد و سرمایه آن‌ها یکسان در نظر گرفته می‌شود.

شاخص قیمت و بازده نقدی

در واقع شاخص قیمت و بازده نقدی (Tedpix) نام دیگری است که بر شاخص کل نهاده‌اند و عبارت از برآیند عملکرد شرکت‌ها در بورس اوراق بهادار تهران به جهت بازده سود خالص و قیمت در بین فعالان بازار می‌باشد. اگر این شاخص نسبت به دوره قبل افزایش یافته باشد به این معناست که بازدهی بورس به طور میانگین افزایش یافته و اگر این شاخص کاهشی باشد به این معناست که بازدهی بورس به طور میانگین کاهشی بوده است.

نکته قابل ذکر در مورد شاخص کل این است که شرکت‌های بزرگتر تأثیر بیشتری بر شاخص کل دارند. به این صورت که اگر عمده سهام موجود در بازار در دامنه منفی معامله شوند ولی چند معامله مثبت بر روی سهم‌های بزرگ انجام شود، شاخص کل مثبت می‌گردد. این مورد یکی از ضعف‌های اصلی شاخص کل بورس است. این شاخص عمدتاً کارکرد تبلیغاتی دارد و هیچگاه نمی‌توان این شاخص را به عنوان یک معیار اصلی برای بررسی بورس استفاده کرد. این شاخص با فرمول زیر محاسبه می‌گردد:

Pit = قیمت شرکت i ام در زمان t
qit = تعداد سهام منتشر شده شرکت i ام در زمان t
Dt = عدد پایه در زمان t که در مبدأ برابر pioqio∑
Pio = قیمت شرکت i ام در زمان مبدأ
qio = تعداد سهام منتشر شده شرکت i ام در زمان مبدأ
n = تعداد شرکت‌های مشمول شاخص

شاخص قیمت

شاخص قیمت یکی از اصلی‌ترین شاخص‌های بورس می‌باشد که بیانگر روند عمومی تغییر قیمت سهام همه شرکت‌های پذیرفته در بورس اوراق بهادار است و بر خلاف شاخص کل، سود تقسیمی شرکت‌ها در این شاخص لحاظ نمی‌شود. اگر شاخص قیمت بورس در مدت یک سال ۱۵ درصد رشد داشته باشد، به این معنی است که سطح عمومی قیمت‌ها در بورس نسبت به یک سال گذشته به طور متوسط ۱۵ درصد رشد داشته است. تفاوت عمده این شاخص با شاخص کل این است که در شاخص قیمت، فقط قیمت سهام شرکت‌های بورسی در فرمول شاخص مورد محاسبه قرار می‌گیرد، درصورتی که در شاخص کل علاوه بر قیمت، سود پرداختی سالیانه شرکت‌ها هم در محاسبه شاخص لحاظ می‌شود. در این شاخص نیز مثل شاخص کل، وزن شرکت‌ها در تأثیر آنها بر شاخص قیمت اهمیت دارد، یعنی هرچه شرکت بزرگتر باشد، تأثیر آن بر شاخص قیمت نیز بیشتر است.

شاخص قیمت هم ‌وزن

در شاخص قیمت هم‌وزن، شرکت‌های پذیرفته شده در بورس با وزنی برابر در محاسبه شاخص قیمت سهیم هستند و نوسانات مثبت و منفی شرکت‌های کوچک، به اندازه نوسان مثبت و منفی شرکت‌های بزرگ در این شاخص تأثیرگذار است.

شاخص صنعت و شاخص مالی

به طور کلی شرکت‌ها بر اساس ماهیت فعالیتشان به دو بخش صنعتی و مالی تقسیم‌بندی می‌شوند. شرکت‌های حاضر در شاخص صنعت (Industry Index) نشان‌دهنده میانگین تغییرات قیمت سهام شرکت‌های فعال در بخش شرکت‌های تولیدی و خدماتی نظیر مخابرات، خودروسازی، سیمان، پتروشیمی و . هستند که دو دسته اصلی شرکت‌های بورسی را شامل می‌شوند و بیش از ۶۰ درصد شرکت‌های فعال در بورس را تشکیل می‌دهند. هم‌چنین بخش شاخص مالی (Financial Index) نیز میانگین تغییرات قیمت سهام شرکت‌های فعال در بخش مشاوره مالی و شرکت‌های تأمین سرمایه نظیر بانک‌ها محسوب می‌شوند. برای مثال شرکت پتروشیمی زاگرس و پتروشیمی فن‌آوران که به تولید متانول اشتغال دارند در شاخص صنعت و شرکت تأمین سرمایه نوین و تأمین سرمایه لوتوس پارسیان در شاخص مالی تقسیم‌بندی می‌گردند.

شاخص سهام آزاد شناور

پیش از آشنایی با "شاخص سهام آزاد شناور"، بررسی مفهوم "سهام شناور آزاد" الزامی می‌باشد. سهام شناور آزاد به بخشی از یک شرکت سهامی اطلاق می‌شود که دارندگان آن آماده عرضه و فروش آن سهام هستند و انتظار می‌رود در آینده‌ای نزدیک قابل معامله باشد. به صورت کلی سهام شرکت‌های بورسی را سهامداران حقیقی و حقوقی خریداری کرده و سهامداران حقوقی مالکان پرنفوذی در شرکت‌های بورسی به حساب می‌آیند. سهامدار راهبردی، سهامدارانی هستند که در کوتاه مدت، قصد واگذاری سهام خود را نداشته و معمولاً می‌خواهند برای اعمال مدیریت خود، این سهام را حفظ کنند.

زمانی که شخص حقوقی یا حقیقی درصد بالایی از سهام یک شرکت را در اختیار داشته باشد، به عنوان سهامدار اصلی آن شرکت شناخته شده و سهام تحت مالکیت آن‌ها جزو سهام فعال در بازار معامله نمی‌شود. با توجه به این موضوع، سهام شناور به درصدی از سهام که معمولاً در شرکت‌های بورسی در اختیار سرمایه‌گذاران خرد (غالباً حقیقی) قرار دارد و قابلیت خرید و فروش در بازار را دارا می‌باشد، و سهام با هدف نگهداری و یا افزایش کنترل در شرکت خریداری نمی‌شود.

شاخص بازار اول و دوم

بورس اوراق بهادار بر اساس مؤلفه‌هایی نظیر میزان سرمایه، تعداد سهامداران، وضعیت سودآوری، تعداد سهامی که توسط سهامداران حقیقی در بازار خرید و فروش می‌شود یا اصطلاحاً سهام شناور آزاد و . شرکت‌های بورسی را دسته‌بندی کرده است. بر اساس این تقسیم‌بندی، شرکت‌هایی که شرایط بهتری داشته باشند در بـازار اول و دیگر شرکت‌های بورسی در بازار دوم دسته‌بندی می‌شوند. در این میان شرکت‌هایی که در بازار اول حضور دارند به دو دسته تابلو اصلی و فرعی تقسیم می‌شوند. برای هر یک از این دسته‌بندی‌ها یک شاخص وجود دارد که میانگین تغییرات قیمت سهام شرکت‌هایی را نشان می‌دهد که در این گروه‌ها حضور دارند.

شاخص 50 شرکت فعال‌تر

سازمان بورس اوراق بهادار هر چند وقت یکبار (معمولاً به صورت فصلی) فهرستی براساس وضعیت معامله شرکت‌ها و درجه نقدشوندگی آن‌ها ارائه می‌دهد که 50 شرکت فعال‌ یا برتر را معرفی می‌کند؛ شیوه محاسبه‌ی آن با تفاوت تعداد شرکت‌های لحاظ شده، مشابه شاخص کل است و بازگوکننده روند رشد این شرکت‌ها است.

شاخص 30 شرکت بزرگ‌تر

شرکت بورس اوراق بهادار بعد از عملیاتی شدن شاخص سهام شناور، شاخص ۳۰ شرکت بزرگ‌تر را که نماد وضعیت واقعی بازار سهام کشور و طبق استاندارد جهانی است را به کار گرفت که به صورت میانگین وزنی و براساس سهام شناور آزاد محاسبه می‌شود. انتخاب این شرکت‌ها در میان 100 شرکت پذیرفته شده، براساس ارزش بازار و معیار نقد‌شوندگی انجام می‌شود.

دو نکته قابل توجه در خصوص شاخص کل که باید مد نظر سرمایه‌گذاران باشد:

نکته اول اینکه افزایش شاخص کل، لزوماً به معنای سودآوری سهام در همه شرکت‌های حاضر در بورس نیست، همان‌طور که کاهش شاخص کل نیز لزوما ً به معنای ضرردهی سـهام همه شرکت‌هـا در بورس نیست. زيرا همانگونه که گفته شد، شاخصِ كل بیانگر میانگین بازدهی بورس است و چه بسا در برخی موارد، علیرغم رشد قابل توجه شـاخص کلِ بورس، برخی سهام با افت قیمت مواجه شده و سهامداران خود را با زیان مواجه سازند یا در شرایطی که شاخص کل با کاهش مواجه است، برخی سرمایه‌گذاران که سهام ارزنده‌ای را در سبد سـهام خود دارند، سود قابل قبولی بـه دست می‌آورند. بنابراین، سرمایه‌گذاران نباید صرفاً با اتکا به اخبار رشد شاخص کل و بدون بررسی کامل در خصوص ارزش ذاتی سهام، اقدام به سرمایه‌گذاری در بورس کنند و حتی در شرایط رشد مستمر شاخص کل نیز در انتخاب سهام، باید کاملاً دقت کنند.

نکته دوم ارتباط بین شاخص کل و سبد سهام است. حتماً بخاطر دارید که یکی از اصول بسیار مهم سرمایه‌گذاری در بورس، تشکیل سبد سهام متنوع است. هر اندازه سبد سهام یک سرمایه‌گذار، متنوع‌تر و به ترکیب سهام شرکت‌های موجود در بورس نزدیک‌تر باشد، بازدهی آن سرمایه‌گذار نیز به متوسط بازدهی کل بورس که توسط شاخص کل نشان داده می‌شود، نزدیک‌تر خواهد بود. تا آنجا که اگر فردی بتواند ترکیب سهام موجود در سيستم خود را به طور کامل، منطبق بر ترکیب تمامی سهام حاضر در بورس کند، بازدهی وی نیز به طور کامل منطبق بر نوسانات شاخص كل بورس خواهد بود و مثلاً با رشد 30 درصدی شاخص، وی نیز حدودا 30 درصد سود بدست خواهد آورد.

معاملات آربیتراژ ؛ تعریف و انواع آن

معاملات آربیتراژ یک استراتژی تجاری نسبتاً کم ریسک است که از اختلاف قیمت در بازارها بهره می‌برد. بیشتر اوقات، این اصطلاح شامل خرید ارز دیجیتال و فروش آن به‌طور مشابه (مانند بیت کوین) در مبادلات مختلف است. از آن‌جا که قیمت بیت کوین باید در صرافی‌های مختلف برابر باشد، هرگونه اختلاف بین صرافی‌ها در واقع یک آربیتراژ است.

آربیتراژ یک استراتژی بسیار رایج در دنیای تجارت و بازار خرید ارز دیجیتال است، اما بیشتر یک ابزار از مؤسسات مالی بزرگ بوده است. بازارهای مالی به‌علت وجود ارزهای رمزپایه، ممکن است فرصتی برای سرمایه‌گذاران و تریدرهای ارزهای رمزپایه نیز فراهم شود که از این مزیت‌ها نیز استفاده کنند.

معرفی معاملات آربیتراژ

اگر بتوانید تجارت سودآور خود را تضمین کنید چه می‌کنید؟ شبیه چه به‌نظر می‌آید؟ شما حتی قبل از ورود به تجارت باید بدانید که قصد کسب سود دارید یا خیر. هرکسی که بتواند از ابتدا بررسی و تحقیق داشته باشد تا از آن استفاده ‌کند، موفق‌تر خواهد بود.

در حالی‌که چیزی به‌عنوان سود تضمینی وجود ندارد، معاملات آربیتراژ نزدیک‌ترین چیزی است که به آن خواهید رسید. تریدرها با یک‌دیگر رقابت می‌کنند تا فرصت ورود به این نوع معاملات را در بازار خرید ارز دیجیتال بدست آورند. دقیقاً به همین دلیل، ممکن است سود در معاملات آربیتراژ کم باشد و تا حد زیادی بستگی به سرعت و حجم هر معامله دارد.

به همین دلیل بیشتر معاملات آربیتراژ با استفاده از الگوریتم‌های توسعه یافته توسط شرکت‌های تجارت با فرکانس بالا (HFT) انجام می‌شود.

تجارت آربیتراژ و هدف آن

معاملات آربیتراژ، استراتژی معاملاتی است که هدف آن ایجاد سود با خرید همزمان ارز در بازار خرید ارز دیجیتال و فروش آن در بازار دیگر است. این امر معمولاً بین ارزهای دیجیتال یکسانی انجام می‌شود که در مبادلات مختلف معامله می‌شود. تفاوت قیمت بین این ابزارهای مالی باید از نظر تئوری صفر باشد زیرا آن‌ها به معنای واقعی کلمه یک دارایی هستند.

چالشی که یک تریدر آربیتراژ یا آربیتراژور دارد این است که نه تنها این اختلاف قیمت‌ها را پیدا می‌کند، بلکه قادر است سریع آن‌ها را معامله کند. از آن‌جا که سایر معامله‌گران آربیتراژ نیز احتمالاً این تفاوت قیمت (اسپرد) را خواهند دید، سودآوری معمولاً ممکن است در مدت زمان کوتاهی باشد.

علاوه بر این، از آن‌جا که معاملات آربیتراژ معمولاً کم ریسک هستند، بازده معمولاً کم است. این بدان معناست که معامله‌گران آربیتراژ نه تنها باید سریع اقدام کنند، بلکه برای سرمایه‌گذاری بیشتر به سرمایه زیادی نیاز دارند.

شاید از خود بپرسید که معامله‌گران ارزهای رمزپایه در بازار خرید ارز دیجیتال چه نوع معاملات آربیتراژی در دسترس دارند. انواع خاصی وجود دارد که می‌توانید از آن‌ها استفاده کنید.

انواع معاملات آربیتراژ

انواع مختلفی از استراتژی‌های آربیتراژ وجود دارد که معامله‌گران در سراسر جهان در بازارهای مختلف از آن‌ها بهره می‌برند. با این وجود، وقتی صحبت از معامله‌گران ارزهای رمزپایه می‌شود، انواع متفاوتی وجود دارد که به‌صورت اختصاصی مورد استفاده قرار می‌گیرند.

تبادل آربیتراژ

رایج‌ترین نوع معاملات آربیتراژ، تبادل آربیتراژ است که به این معناست که تریدر ارزهای رمزنگاری شده یکسانی را در یک صرافی خریداری کرده و در صرافی یا بازار دیگر می‌فروشد.

قیمت ارزهای رمزپایه می‌تواند به سرعت تغییر کند. اگر نگاهی به سفارشات یک ارز در مبادلات مختلف بازار خرید ارز دیجیتال بیندازید، متوجه خواهید شد که قیمت‌ها تقریباً و به طور دقیق در یک زمان یکسان نیستند. اینجا جایی است که معامله‌گران آربیتراژ وارد می‌شوند.

آن‌ها سعی می‌کنند از این اختلافات کوچک برای سودآوری استفاده کنند. این به نوبه خود باعث کارایی بازار اساسی می‌شود زیرا قیمت در یک مکان نسبتاً محدود در بازارهای تجاری مختلف باقی می‌ماند. از این لحاظ، ناکارآمدی بازار می‌تواند به معنای فرصت باشد.

این چگونه در عمل کار می‌کند؟ برای مثال، بین یک صرافی و صرافی دیگر اختلاف قیمت Bitcoin وجود دارد. اگر یک تریدر آربیتراژ این موضوع را ببیند، آن‌ها می‌خواهند بیت کوین را در صرافی با قیمت پایین‌تری بخرند و در صرافی دیگر با قیمت بالاتر بفروشند. البته، زمان و اجرای آن بسیار مهم است. بیت کوین یک بازار نسبتاً بالغ است و فرصت‌های آربیتراژ کمی دارد.

نرخ ارز تأمین مالی

نوع رایج دیگر معاملات آربیتراژ برای تریدرهای ارزهای دیجیتال، تأمین اعتبار آربیتراژ است. این زمانی اتفاق می‌افتد که یک معامله‌گر خرید ارز دیجیتال، ارز رمزنگاری شده را خریداری می‌کند. سپس نوسان قیمت آن را با قرارداد آتی در همان ارز دیجیتال -که نرخ بودجه آن کمتر از هزینه خرید ارز دیجیتال است- جبران می‌کند.

برای مثال، فرض کنید شما مالک ارز اتریوم هستید. اکنون ممکن است از آن سرمایه‌گذاری راضی باشید، اما قیمت اتریوم در نوسانات زیادی خواهد بود. بنابراین، شما تصمیم می‌گیرید با فروش یک قرارداد آتی (کوتاه مدت) با همان ارزش سرمایه‌گذاری اتریوم، در مقابل قیمت خود قرار بگیرید.

اگر نرخ بودجه آن قرارداد 2٪ به شما پرداخت می‌کند، این بدان معناست که شما برای داشتن اتریوم بدون هیچ گونه ریسک قیمت 2٪ دریافت خواهید کرد و در نتیجه یک فرصت آربیتراژ سودآور به‌دست خواهید آورد.

آربیتراژ مثلثی

نوع بسیار رایج دیگر معاملات آربیتراژ در دنیای ارزهای رمزنگاری، آربیتراژ مثلثی است. این نوع آربیتراژ هنگامی اتفاق می‌افتد که یک معامله‌گر خرید ارز دیجیتال اختلاف قیمت بین سه ارز رمزنگاری شده مختلف را مشاهده کرده و آن‌ها را در یک نوع حلقه با یکدیگر مبادله می‌کند.

ایده پشت آربیتراژ مثلثی، ناشی از تلاش برای استفاده از اختلاف قیمت میان ارز، مانندBTC/ ETH است. به‌عنوان مثال، شما می‌توانید بیت کوین را با BNB خود بخرید، سپس اتریوم را با بیت کوین خود بخرید و در آخر، BNB را با اتریوم بخرید. اگر ارزش نسبی بین اتریوم و بیت کوین با ارزشی که هریک از آن ارزها با BNB دارند مطابقت نداشته باشد، فرصت آربیتراژ وجود دارد.

ریسک‌های مرتبط با معاملات آربیتراژ

در حالی که معاملات آربیتراژ نسبتاً کم ریسک در نظر گرفته می‌شود، به این معنی نیست که ریسک آن صفر است.

بزرگ‌ترین ریسک مرتبط با معاملات آربیتراژ، این است که قبل از اینکه بتوانید تجارت را نهایی کنید، اختلاف بین قیمت‌ها بسته می‌شود و در نتیجه بازدهی صفر یا منفی دارد. این می‌تواند به دلیل لغزش، اجرای کند، کارمزدهای غیرعادی و بالا معامله، افزایش ناگهانی نوسانات و غیره باشد.

خطر عمده دیگر هنگام انجام معاملات آربیتراژ، خطر نقدینگی است. این اتفاق زمانی می‌افتد که نقدینگی کافی برای ورود و خروج شما به بازارهای مورد نیاز برای تجارت برای تکمیل آربیتراژ شما وجود ندارد.

جمع بندی

امکان استفاده از معاملات آربیتراژ فرصتی عالی برای معامله‌گران ارزهای رمزپایه در بازار خرید ارز دیجیتال است. با داشتن سرعت و سرمایه مناسب برای شرکت در این نوع استراتژی‌ها، می‌توانید معاملات کم سود و سودآور خود را در کمترین زمان انجام دهید. همچنین، ریسک مرتبط با معاملات آربیتراژ را نباید نادیده گرفت.

➟ آیا می‌خواهید وارد دنیای ارزهای دیجیتال شوید؟ خرید و فروش تتر در تترلند

تعریف پول هوشمند (Smart Money)

اگر در بازارهای فارکس و سهام فعالیت داشته باشید حتماً در تحلیل‌ها شنیده‌اید که گفته می‌شود که پول هوشمند (Smart Money) در حال ورود یا خروج از بازار است. در این مقاله می‌خواهیم با این اصطلاح بازارهای مالی بیشتر آشنا شویم.

پول هوشمند یا اسمارت مانی

پول هوشمند، سرمایه‌ای است که توسط شرکت‌های سرمایه‌گذاری، بانک‌های مرکزی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و سایر فعالین حرفه‌ای بازارهای مالی مدیریت می‌شود. پول هوشمند یا اسمارت مانی از اصطلاحاتی است که از قمارخانه‌ها به بازارهای مالی رسیده است. در گذشته منظور از پول هوشمند، شرط‌بندی‌هایی بود که توسط قماربازهای حرفه‌ای با سابقه پیروزی بالا انجام می‌شد.

آموزش فارکس: رد پای پول هوشمند را می توان با بالا رفتن غیر طبیعی حجم معاملات در نبود اخبار تاثیر گذار پیدا کرد. پول هوشمند همیشه آینده را درست پیش بینی نمی کند، اما معمولا شانس موفقیت پول هوشمند بیشتر از سایرین است.

نقش پول هوشمند در بازارهای مالی

پول هوشمند، نقدینگی است که توسط فعالین حرفه‌ای و آگاه بازار انجام می‌شود. برخی از فعالین بازار معتقدند که ورود یا خروج پول هوشمند از یک بازار مثل سهام یا فارکس می‌تواند سیگنالی برای معامله باشد. اما هنوز هیچ ادعایی در این رابطه اثبات نشده است. با این حال معمولاً ورود یا خروج پول هوشمند می‌تواند نشانگر انتظارات و پیش‌بینی سرمایه‌گذاران حرفه‌ای، بزرگ و آگاه بازار باشد. اما نباید تصور کرد که عملکرد پول هوشمند همیشه بهتر از سرمایه‌گذاران خرد است.
در گذشته پول هوشمند به قماربازهایی گفته می‌شد که آگاهی بیشتری نسبت به دیگران داشتند و یا دسترسی به اطلاعات محرمانه داشتند، اطلاعاتی که مردم عادی به آن دسترسی نداشتند. دنیای سرمایه‌گذاری هم وضعیت مشابهی دارد. همه به یک اندازه از شرایط آگاه نیستند و علم و دانش هر کسی متفاوت با دیگری است. در این میان شاید عده‌ای به طور غیر قانونی به اطلاعات محرمانه‌ای دسترسی داشته باشند که دیگران دسترسی ندارند. به همین دلیل است که برخی از فعالین بازار می‌خواهند با پیگیری جریانات پول هوشمند، روند آتی و احتمالی بازار را پیش‌بینی کنند. در واقع این گروه از فعالین بازار خود به دنبال تحلیل یا پیش‌بینی بازار نیستند و معتقدند که ورود و خروج پول هوشمند می‌تواند محتمل‌ترین روند بازار را تشخیص دهد.
علاوه بر تعاریف بالا، پول هوشمند می‌تواند پول بزرگی باشد که توانایی به تعریف خروج نقدینگی حرکت در آوردن بازارها را دارد. معمولاً بانک‌های مرکزی توانایی تزریق چنین پول‌هایی را دارند و سرمایه‌گذاران خرد هم با تشخیص به موقع پول هوشمند از جریانات چنین پول بزرگی موج‌سواری می‌کنند. در این میان برخی از فعالین بازار هم معتقدند که پول هوشمند به پول افرادی گفته می‌شود که از شرط‌بندی در بازار گذران زندگی می‌کنند.

تشخیص پول هوشمند

اعتقاد عمومی بر این است که سرمایه‌گذاران و معامله‌گرانی که دسترسی به اطلاعات محرمانه دارند، معمولاً با حجم بزرگی سرمایه‌گذاری می‌کنند. به همین دلیل وقتی حجم معاملات به طور ناگهانی افزایش یابد، به احتمال زیاد پول هوشمند وارد یا از بازار خارج شده است. معمولاً تغییرات غیرعادی حجم معاملات زمانی روی می‌دهد که هیچ خبر خاص یا تأثیرگذاری در بازار منتشر نشده است.
یکی از دیگر از راه‌های تشخیص جریانات پول هوشمند، قیمت گذاری‌ها در بازارهای آتی و آپشن است. معمولاً کمتر کسی در بازارهای پیچیده‌ای مثل آتی و آپشن فعالیت می‌کنند. یعنی اکثر فعالین این دو بازار، افراد حرفه‌ای هستند. به همین دلیل می‌توان با ارزیابی و تحلیل بازارهای آتی و آپشن تشخیص داد که پول هوشمند در حال حرکت در کدام جهت بازار است. گزارش‌های CFTC که هفتگی منتشر می‌شوند می‌توانند نشان‌گر جریانات پول هوشمند در بازار باشند. بسیاری از تحلیلگران از داده‌های بازار آتی و آپشن برای پیش‌بینی آینده استفاده می‌کنند. آن‌ها معتقدند که فعالین بازارهای آتی و آپشن آگاهی بیشتری نسبت به دیگران دارند و به همین دلیل تصمیمات سرمایه‌گذاری آن‌ها دقیق‌تر از دیگران است.
برخی از سرمایه‌گذاران بزرگ بازار به طور پیش‌فرض “پول هوشمند” تلقی می‌شوند. به طور مثال، وقتی شرکت وارن بافت (Berkshire Hathaway) به جای سرمایه‌گذاری، پول نقد نگه می‌دارد، به این معنی است که پول هوشمند هنوز فرصتی برای سرمایه‌گذاری پیدا نکرده است. بایستی توجه داشت که چنین شرکت بزرگی مثل سرمایه‌گذاران عادی عمل نمی‌کند. یعنی شاید این شرکت در بازارهای سهام سرمایه‌گذاری کند، اما اگر واقعاً فرصت مناسبی پیدا کند، خود شرکت را خریداری می‌کند. پس همیشه نمی‌توان از تغییرات روند پول هوشمند برای پیش‌بینی آینده استفاده کرد.