ابزارهای سرمایه گذاری

کاهش ریسک سرمایه گذاری با ابزارهای جدید مالی

مدیر معاملات کارگزاری دنیای خبره گفت : ابزارهای مالی جدید برای شرکت هایی که نیازمند تامین منابع برای اجرای پروژه های خود هستند، بسیار مفید است.

احسان عسگری در گفت وگو با ابزارهای سرمایه گذاری پایگاه اطلاع رسانی بازارسرمایه(سنا) افزود : ابزارهای مالی جدید ریسک سرمایه گذاری را کاهش و نوسان را پوشش می دهد.

وی گفت: ریسک خرید و فروش سهام در بورس زیاد است و عوامل بسیاری می تواند برروی آن اثر بگذارد اما ابزار های مالی این ریسک را کاهش می دهند.

عسگری ادامه داد: شرکت ها در گذشته از طریق افزایش سرمایه و صدور اوراق حق تقدم اقدام به تامین مالی می کردند و پس از آن از اوراق ابزارهای سرمایه گذاری مشارکت استفاده کردند، اوراق سلف یا اجاره هنوز آنطور که باید مورد استفاده قرار نگرفته است ، اما به طور حتم این ابزار جدید مشکلات اوراق مشارکت را نخواهد داشت.

آخرین اخبار

• بازدید مدیرعامل گروه توسعه ملی از «زپارس»؛ شرکت ملی کشت و صنعت پارس نگین کشاورزی شمال غرب کشور خواهد شد
• برگزاری دوره آموزشی آشنایی با مقررات مالیاتی در وبانک
• با حضور مدیران گروه توسعه ملی و استاندار کرمان برگزار شد؛ رونمایی از محصول استراتژیک سیمان حفاری ابزارهای سرمایه گذاری چاه نفت سبک
• پیام مدیرعامل گروه توسعه ملی به مناسبت هفته دفاع مقدس
• در نشست مدیران گروه توسعه ملی مطرح شد؛ افزایش هم افزایی، راه بازگشت شکوه گروه توسعه ملی

تماس با ما

تهران، میدان ونک، خیابان شهید خدامی، بعد از پل کردستان، پلاک 89
کد پستی: 1994844202
صندوق پستی: 3898-15875
تلفن: 85598 – 85599000
فاکس: 85599811
پست الکترونیک: [email protected]
اینستاگرام

پیوندهای مفید

کپی‌رایت © شرکت سرمایه‌گذاری گروه توسعه ملی. تمامی حقوق محفوظ است.

راه‌اندازی 3 ابزار معاملاتی جدید در بازار سرمایه

دنیای اقتصاد: علی صالح‌آبادی که همزمان با تحولات اخیر بورس طی دو هفته گذشته، با دنیای اقتصاد سخن می‌گفت، با اشاره به روند کنونی حاکم بر بورس گفت: هنگامی که معاملات روزانه در بورس بیش از 100 میلیارد تومان است، نمی‌توان گفت که وضعیت بازار خوب نیست، چراکه گردش معاملات در بازار سرمایه نشان می‌دهد که به‌رغم عرضه‌های سنگین، خریدار نیز وجود دارد. وی افزود: بورس امسال شاهد انجام معاملات اختیار معامله و دو نوع صکوک خواهد بود.
وی گفت: بخشی از اتفاقات روزهای کنونی بازار، ناشی از ذات بازار سرمایه است، ولی زمانی باید نگران بود که ارزش معاملات تک‌رقمی شود و در بازاری که روزانه بیش از 100 میلیارد تومان سهام معامله می‌شود، نگرانی خاصی وجود ندارد.
دیگر مجوز کارگزاری صادر نمی‌شود
رییس هیات‌مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار در برابر این سوال که با توجه به فعالیت تنها 88 کارگزاری در بازار سرمایه ایران، آیا سازمان بورس برنامه‌ای برای صدور مجوز جدید برای کارگزاران دارد؟ گفت: در سال 84، قبل از ایجاد سازمان و زمانی که من دبیرکل سازمان کارگزاران بورس بودم، به چند کارگزار مجوز فعالیت داده شد و چندین مجوز فعالیت کارگزاری نهایی شد، اما از سال 85 به بعد ابزارهای سرمایه گذاری مجوز جدید فعالیت کارگزاری صادر نشده است.
وی با اشاره به شرکت‌های کارگزاری در دیگر کشورهای جهان گفت: در کشور مالزی که ارزش روزانه معاملات آن به 300 تا 400 میلیارد تومان بالغ می‌شود، تنها 35 شرکت کارگزاری فعالیت دارند، اما در ایران تعداد کارگزاری‌ها زیاد است در همین حال، تفاوت عمده شرکت‌‌های کارگزاری در دنیا با کشور ایران خدمات گسترده و متفاوت کارگزاران است.
صالح‌آبادی به آغاز رتبه‌بندی کارگزاران بورس از 2 سال گذشته تاکنون اشاره کرد و افزود: در سفری که به مالزی انجام شد، به این نتیجه رسیدیم که نباید تعداد کارگزاری‌ها افزایش یابد، بلکه کارگزاری‌های موجود باید تقویت شده و گسترش یابند، از این رو از سال 87 تاکنون روی رتبه‌بندی کارگزاران کار شد.

رتبه‌بندی، خوب‌ها و بدها را نمایان کرد
وی افزود: رتبه‌بندی کارگزاران و آمارهای جدید نشان می‌دهد که فعالیت کارگزاری‌ها در بازار سرمایه در حال توسعه است و با معیارهای در نظر گرفته شده برای رتبه‌بندی کارگزاران، این شرکت‌ها به سمت دریافت مجوزهای جدید و افزایش کیفیت خدمات خود هستند تا جایی که تعداد کارگزاران دارای رتبه الف ما به 11 کارگزاری رسیده و 69 کارگزاری دارای رتبه الف تا ج در کشور داریم.
این مقام مسوول در بازار سرمایه ایران با بیان اینکه در سال‌های گذشته برخی کارگزاری‌ها تنها دارای یک ایستگاه معاملاتی بودند، گفت: نگاه ما به کارگزاری‌های موجود در بازار سرمایه این است که باید به یک سوپرمارکت بزرگ تبدیل شوند، سوپرمارکتی که انواع خدمات مالی مرتبط با بازار سرمایه را به مشتریان خود با کیفیت بالا ارائه می‌کند. در واقع نگاه سازمان بورس این است که به جای رشد کمی تعداد کارگزاری‌ها، شرکت‌های موجود را تقویت و گسترش دهد. در این شرایط، شرکت‌هایی هم که مایل به گسترش نیستند، خود به خود از دایره رقابت حذف می‌شوند.
کارگزاری‌های دکانی حذف می‌شوند
وی با تاکید بر اینکه سازمان بورس در حال حاضر برنامه‌ای برای ارائه مجوز فعالیت کارگزاری ندارد، گفت:‌ در شرایط کنونی به نظر می‌رسد که با توسعه کارگزاری‌های موجود و حذف کارگزاری‌هایی که به صورت دکان اداره می‌شوند، با تحولات بزرگی در صنعت کارگزاری مواجه باشیم. ضمن اینکه برنامه جدی سازمان بورس، بالا بودن هزینه‌های ثابت کارگزاران از جمله حق دسترسی به سامانه معاملات و … است، تا از این طریق کارگزاری‌هایی که هنوز کوچک هستند، مجبور به گسترش شوند و موقعیت خود را ارتقا دهند.
رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در پاسخ به این پرسش که خرید و فروش مجوز کارگزاری‌ در شرایطی که ارائه مجوز کارگزاری ممنوع است، چگونه انجام می‌شود، گفت: خرید یا فروش مجوز کارگزاری از نظر سازمان بورس مانعی ندارد؛ اما سازمان بر نحوه خرید و فروش مجوز کارگزاری نظارت می‌کند و کارگزاری نیز باید به افرادی فروخته شود که صلاحیت حرفه‌ای داشته باشند.

معامله کارگزاری آزاد است
وی در برابر سوالی دیگر که آیا سازمان بورس بر قیمت خرید یا فروش کارگزاری‌های نظارت خواهد داشت، گفت: سازمان بورس تنها بر صلاحیت حرفه‌ای مدیران کارگزاری و نحوه معاملات آنها نظارت خواهد کرد و کارگزاری به هر قیمتی که بر سر آن توافق شده باشد، می‌تواند معامله شود.
سخنگوی سازمان بورس و اوراق بهادار در ادامه اظهاراتش در پاسخ به این پرسش که آیا برخی خبرهای مطرح‌شده در خصوص تغییر کارمزد کارگزاران از معاملات صحت دارد، گفت: کارمزد کارگزاران از معاملات تغییری نخواهد کرد، اما در حال مذاکره هستیم، تا بخشی از درآمد کارگزاران از محل مشاور عرضه و پذیرش، کارمزد صندوق و … تامین شود.

در جهان چقدر کارمزد از مشتری می‌گیرند؟
وی با اشاره به کارمزد معاملات در کشورهای مختلف جهان گفت: در پاکستان کارمزد معاملات 4 دهم درصد تا یک درصد است که براساس توافق مشتری با کارگزار این کارمزد پرداخت خواهد شد. همچنین در اردن کارمزد کارگزاران از معاملات 4 تا 6 دهم درصد ارزش معاملات است، حال آن که در کشور اندونزی 2 دهم تا 3 دهم درصد در خرید و 3 دهم تا 4 دهم درصد ارزش معامله در فروش از مشتری کارمزد به نفع کارگزاری اخذ می‌شود.
همچنین در مالزی در معاملات زیر 100 هزار رینگت، 7 دهم درصد و در معاملات بالای 100 هزار رینگت کارمزد معاملات 3 دهم درصد است.
در کشور برزیل نیز کارمزد کارگزاران توافقی است و در فیلیپین هم 63/1 درصد ارزش معاملات کارمزد است که 4 برابر کارمزدهای بورس کشور ایران است. وی گفت: در بررسی‌های انجام‌شده بین بورس ایران و کشورهای ذکرشده، کارمزد معاملات کشورهای پاکستان و فیلیپین بالاتر از ایران است، از این رو کارمزد معاملات در کشور ما جای بررسی دارد.
وی گفت: در صورتی که کارگزاران بتوانند بخشی از درآمدهای خود را از محل مشاوره پذیرش عرضه و کارمزد صندوق تامین‌کنند، در کارمزد آنها از معاملات می‌توان بازنگری کرد.

آپشن امسال راه‌اندازی می‌شود
رییس سازمان بورس و اوراق بهادار در ادامه از راه‌اندازی معاملات آپشن در سال‌جاری خبر داد و افزود: پس از راه‌اندازی موفق فیوچرز طی سال گذشته، در سال 90 از ابزار دیگری همچون آپشن سهام (اختیار معامله) نیز رونمایی می‌شود. وی درباره نحوه و زمان راه‌اندازی بازار آپشن گفت: گام نخست برای راه‌اندازی این بازار برداشته شده است و آن پیاده کردن این معاملات بر روی نرم‌افزار جم است. این موضوع در شرایطی انجام می‌شود که سامانه معاملات با مشکل جدی مواجه نشود. وی گفت: با این حال ترجیح ما این است که معاملات آپشن به جای نرم‌افزار آتی، روی نرم‌افزار جم پیاده‌سازی شود. از سویی دیگر، نرم‌افزار جم در معاملات آنلاین تجربه خوبی داشته است. وی پیش‌بینی کرد: معاملات آپشن سهام در نیمه دوم سال جاری راه‌اندازی می‌شود.

مشکلات عرضه‌های اولیه
صالح‌آبادی در پاسخ به سوالی مبنی‌بر اینکه آیا سازمان بورس با توجه به شرایط خاص عرضه‌های اولیه و تشکیل صف خرید سنگین برای نمادهای تازه وارد بازار، در مکانیزم عرضه‌های اولیه طی سال‌‌جاری تغییری صورت خواهد داد، گفت: در حال حاضر یکی از مشکلات جدی عرضه‌های اولیه، درصد سهام اندکی است که از سوی ابزارهای سرمایه گذاری سهامدار عمده عرضه می‌شود که در نهایت درصد پایین سهام عرضه شده به تشکیل صف فروش سنگین نماد منجر می‌شود، در حالی که باید تلاش شود که سهام شرکت‌ها با سهم شناور آزاد بالایی در بورس عرضه شود، ولی این احتمال وجود دارد که الزام سهامدار عمده مبنی‌بر عرضه سهام به مقدار بالا در بورس به مانع جدی پذیرش نیز تبدیل شود.
وی به بررسی دو روش برای حل مشکل صف‌های خرید سنگین و کامل شدن معاملات در عرضه‌های اولیه اشاره کرد و گفت: یکی از روش‌های قابل بررسی در این خصوص، افزایش میزان عرضه اولیه است که متناسب با اندازه شرکت‌ها می‌تواند انجام شود به طوری که شرکت به نسبت سهامی که دارد باید سهام شناور داشته باشد. هر چه سرمایه بالاتر می‌رود، عرضه سهام هم بیشتر می‌شود. در همین حال، می‌تواند در دستورالعمل عرضه‌های اولیه بازنگری صورت گیرد که این کار در سال‌جاری انجام خواهد شد و با توجه به قدیمی بودن دستورالعمل عرضه‌های اولیه طی سال‌جاری مقررات عرضه تغییر خواهد کرد.
وی گفت: برای حل مشکل عرضه‌های اولیه راه سومی نیز وجود دارد و آن عرضه سهام شرکت‌های کوچک که سهام شناور آزاد پایین دارند در فرابورس است؛ چراکه ادبیات فرابورس هم همین است که پذیرش شرکت‌ها در آن آسان‌تر انجام می‌شود. فرابورس نیز بازارهای متنوعی دارد که می‌تواند شرکت‌ها را تحت شرایط مختلف پذیرش کنند، با این حال، به نظر می‌رسد که مقررات پذیرش در هر دو بازار بورس و فرابورس باید مورد بازنگری قرار گیرد.
وی با تاکید بر اینکه افزایش قیمت، سهام شرکت‌ها در عرضه‌های اولیه ناشی از عرضه محدود سهام است، گفت:‌ در شرایطی که سهام شرکت در عرضه اولیه در حجم اندکی عرضه می‌شود، میزان شفافیت آن هم تاثیرگذار است و سهام پس از عرضه با رشد قیمت قابل‌توجهی مواجه می‌شود، اما در حالی که رشد قیمت ناشی از عدم‌عرضه سهام است، در بازار احساس می‌شود که این سهم در این سطح ارزش ذاتی داشته است. در این شرایط البته بورس به سهامدار عمده برای عرضه فشار می‌آورد، اما در هر حال، آن رشد قیمت در بازار اتفاق می‌افتد. این مقام مسوول در برابر این سوال که آیا حذف محدودیت دامنه نوسان برای نمادهای تازه وارد بازار سرمایه می‌تواند در جهت رشد منطقی قیمت سهام و جلوگیری از صف خرید سنگین راهگشا باشد؟ گفت: این موضوع هم یک راهکار محسوب می‌شود، ولی حذف دامنه نوسان می‌تواند با معاملات سنگین آن نماد بر شاخص بورس تاثیر بگذارد و اگر تاثیر آن نماد در شاخص لحاظ نشود واقعی بودن شاخص مورد سوال قرار می‌گیرد، پس این راهکار قابل‌اجرا نیست و باید بررسی دقیق‌تری در خصوص آن صورت گیرد.

احتمال افزایش ساعت معاملات
رییس هیات‌مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار درباره احتمال تغییر ساعات معاملات بورس گفت: در حال حاضر افزایش ساعات معاملات بورس در دست بررسی است؛ چراکه بعد از ساعت معاملات بخش عمده‌ای از زمان، بابت تخصیص‌ها و ابطالی‌ها گرفته می‌شود و مالکیت‌ها عصر هر روز مشخص می‌شود، بنابراین شاید افزایش ساعت معاملات به طور دائمی در برخی مواقع بتوانند در چارچوب مقررات انجام شود، ضمن اینکه بررسی افزایش ساعات معاملات به لحاظ فنی نیز باید مورد بررسی قرار گیرد.

دو صکوک جدید به بازار می‌آید
سخنگوی سازمان بورس و اوراق بهادار در ادامه از اجرایی شدن ابزارهای جدید صکوک مضاربه و مرابحه در سال 90 سخن گفت و تصریح کرد:‌ برنامه سازمان بورس در سال‌جاری اجرایی شدن صکوک مضاربه و مرابحه است.

بورس روانه فرابورس می‌شود
علی صالح‌آبادی در پاسخ به این سوال که آیا در سال‌جاری با توجه به قانون برنامه پنجم مبنی‌بر معامله سهام شرکت‌های سهامی عام تنها از طریق بازار سرمایه، احتمال ورود شرکت بورس اوراق بهادار به بورس وجود دارد، گفت: سهام شرکت بورس اوراق بهادار در بورس عرضه نخواهد شد، چراکه بورس خود مجری عملیات بورس است. بنابراین تصمیم گرفته شده که سهام این شرکت در بازار پایه فرابورس ایران معامله شود و این کار در سال‌جاری انجام خواهد شد، اما عرضه آن به صورت حراج و عرضه اولیه نیست؛ چراکه رقابت خریداران در این روش مشکل است، ضمن اینکه هدف از در پیش گرفتن این روش حفظ ترکیب فعلی سهامداران شرکت بورس است.

سال افزایش سرمایه‌ها در بورس
وی افزایش سرعت رسیدگی به درخواست افزایش سرمایه شرکت‌ها را در سال‌جاری مورد اشاره قرار داد و افزود: با توجه به فرصت‌های مناسب بورس برای تامین مالی، طی سال‌جاری به درخواست افزایش سرمایه شرکت‌ها با سرعت بیشتری رسیدگی خواهد شد تا شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس از فرصت تامین‌مالی از طریق افزایش سرمایه بهره‌مند شوند. وی افزود: در سال گذشته شرکت‌های بورسی 9 هزار و 800 میلیارد تومان افزایش سرمایه دادند و پیش‌بینی می‌شود که در سال‌جاری افزایش سرمایه شرکت‌های بورسی به بالای 10 هزار میلیارد تومان برسد.
وی با اشاره به موافقت افزایش سرمایه بانک‌ها گفت: در سال گذشته به دلیل حساسیت موضوع نسبت کفایت سرمایه بانک‌ها با افزایش سرمایه بانک‌ها موافقت شد و در سال‌جاری نیز به درخواست‌های افزایش سرمایه زودتر رسیدگی خواهد شد.

تامین مالی

توسعه ابزارهای مالی و بکارگیری روش‌های نوین تأمین مالی، رشد سریع بازار سرمایه را در سال‌های اخیر به‌ دنبال داشته ‌است. بدین‌ترتیب بازار سرمایه توانسته در کنار بازار پول به تقویت و رشد بنگاه‌های اقتصادی و اجرای اثربخش سیاست‌های مالی و پولی دولت، کمک شایان توجهی نماید.

شرکت‌ها برای تأمین منابع مالی مورد نیاز خود می‌توانند از روش‌های نوین تأمین مالی در بازار سرمایه بهره ببرند. آشنایی با این فرآیندها و تشخیص روش مناسب تأمین مالی نیاز به تخصص مالی در حوزه بازار سرمایه خواهد داشت.

ترسیم نقشه راه مناسب جهت تأمین منابع مالی بنگاه های اقتصادی از طریق بازار اوراق بهادار که تحت عنوان خدمات «مشاورۀ عرضه» شناخته می‌شود، یکی از خدمات اصلی شرکت‌های تأمین سرمایه است.

بازار بدهی

گاه شرکت‌ها تمایل دارند به جای به کارگیری منابع مالکان یا شرکای جدید، از طریق استقراض، نیازهای مالی خود را تأمین کنند. در این صورت بنگاه‌های اقتصادی می‌توانند به جای استفاده از واسطه‌های مالی نظیر بانک، با انتشار اوراق بدهی مستقیماً از بازارهای مالی، منابع مورد نیاز خود را تجهیز نمایند. تأمین مالی به وسیله بدهی زمانی اتفاق می‌افتد که شرکت، منابع مالی مورد ابزارهای سرمایه گذاری نیاز خود جهت تأمین مخارج طرح‌های سرمایه‌گذاری و یا سرمایه در گردش را با فروش ابزارهای بدهی به افراد و یا سرمایه‌گذاران نهادی جذب نماید. در این روش، افراد یا مؤسسات نیز به‌عنوان اعتباردهندگان شناخته شده و اصل و سود اوراق را در مواعد تعیین شده دریافت می‌نمایند. مزایای تأمین مالی از طریق بازار سرمایه نسبت به بانک‌هاامکان تأمین مالی مبالغ بالاتر از طریق بازار سرمایه: بانک‌ها معمولاً از ریسک‌پذیری پایینی برخوردار هستند و سقف وام اعطایی آن‌ها محدود ابزارهای سرمایه گذاری بوده و به رتبه اعتباری شخص متقاضی تسهیلات بستگی دارد. تأمین مالی توسط بانک‌ها عمدتاً برای دوره‌های زمانی کوتاه‌مدت تعریف شده، در حالی‌که تأمین مالی از طریق بازار سرمایه در جهت تأمین مالی میان‌مدت و بلندمدت می باشد.تنوع بیشتر ابزارهای تأمین مالی در بازار سرمایه نسبت به بازار پول.امکان شناور بودن نرخ سود اوراق بدهی در بازار سرمایه.امکان بازپرداخت اصل اوراق در سررسید (در بازار سرمایه عموماً سود اوراق در مواعد سه ماهه، شش ماهه و . پرداخت شده و اصل مبلغ تأمین مالی در سررسید اوراق پرداخت می گردد.)تأمین مالی از طریق انتشار انواع اوراق بدهی به‌ شرح زیر انجام می‌پذیرد: نقش شرکت تأمین سرمایه سپهر در بازار تأمین مالی ایرانخدمات مشاوره تأمین مالی از ارائه مشاوره‌های لازم در خصوص ویژگی‌ها و الزامات روش‌های تأمین مالی از طریق انتشار اوراق بهادار آغاز می‌شود.شركت تأمين سرمايه سپهر پس از بررسي وضعیت مالی و اعتباری شرکت‌ها ، توجیه‌پذیری اقتصادی و مالی طرح‌های توسعه و پروژه‌های جدید آن‌ها، اقدام به تهيه بسته تأمين مالي متناسب با شرایط متقاضی نموده و ضمن انجام اقدامات اجرایی لازم و تهیه مستندات مورد نیاز سازمان بورس و اوراق بهادار، نسبت به اخذ مجوز انتشار و عرضه عمومی اقدام می‌نماید. تأمین سرمایه سپهر، علاوه بر ارائه مشاوره تأمین مالی و انجام اقدامات لازم به منظور انتشار انواع اوراق بدهی، ایفای سمت‌های تعهد پذیره‌نویسی و بازارگردانی اوراق بهادار را نیز بر عهده می‌‌گیرد.تجارب شرکت تأمین سرمایه سپهر در تعهد پذیره‌نویسی اوراق بهادارتجارب شرکت تأمین سرمایه سپهر در بازارگردانی اوراق بهادار

بازار سرمایه

تأمین مالی از بازار سرمایه یکی از روش‌های تأمین مالی و اصلاح ساختار مالی در شرکت‌‌ها، افزایش سرمایه می‌باشد. افزایش سرمایه از طریق انتشار سهام جدید می‌تواند با ابزارهای سرمایه گذاری منابع سهامداران موجود انجام شود و یا با افزودن شرکای جدید به مجموعه سهامداری و سلب حق تقدم از سهامداران فعلی صورت پذیرد. در این فرآیند، سهامداران شرکت با جذب منابع مالی جدید و یا جلوگیری از خروج منابع فعلی، از مزاياي حاصل از اجرای طرح‌های پربازده منتفع می‌شوند. هم‌چنين افزايش سرمايه باعث بهبود ساختار مالی و افزايش ظرفيت استقراض شركت می شود.منابع افزایش سرمایهمنابع افزایش سرمایه از محل‏‌های مختلفی می‌‏تواند تأمین شود ازجمله موارد زیر:• آورده نقدی سهامداران• مطالبات و آورده نقدی سهامداران• سود انباشته• اندوخته طرح و توسعه• سایر اندوخته‌ها• مازاد تجدید ارزیابی دارایی‌ها.مراحل انجام افزایش سرمایهشرکت‌های سهامی عام با استفاده از خدمات مشاور عرضه با طی مراحل زیر می‌توانند مجوز افزایش سرمایه از سازمان بورس و اوراق بهادار را دریافت نمایند.• انعقاد قرارداد مشاور عرضه،• تهیه گزارش توجیهی افزایش سرمایه،• اخذ نظر حسابرس و بازرس قانونی شرکت در خصوص گزارش توجیهی،• تهیه بیانیه ثبت افزایش سرمایه،• اخذ مجوز افزایش سرمایه از سازمان بورس و اوراق بهادار،• تشکیل مجمع عمومی فوق‌العاده و تصویب افزایش سرمایه،• پذیره‌نویسی سهام ناشی از افزایش سرمایه (در صورت افزایش سرمایه از محل آورده نقدی و مطالبات حال‌شده سهامداران)• ثبت افزایش سرمایه نزد مرجع ثبت شرکت‌ها.شرکت‌های تامین سرمایه با قبولی سمت مشاور و برپایه دانش و تخصص و تجره موجود، کلیه خدمات فوق را برای مشتریان انجام می‌دهند.تجارب تامین سرمایه سپهر در افزایش سرمایه شرکت‌ها:

تصویب ابزارهای نوین مالی فرصتی برای سرمایه گذاری و جذب نقدینگی مردم

شانا _ گروه نفت: رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار با تشریح فرصت های پیش رو برای تامین مالی بنگاه های اقتصادی در بازار سرمایه، گفت: تصویب این ابزارهای نوین، علاوه بر تامین نیازهای بنگاه­ ها به نحو مطلوب، فرصتی مناسب را برای سرمایه­ گذاری و جذب پس­ اندازهای عموم مردم فراهم می­ آورد.

در سال­های اخیر تلاش­های فراوانی شد تا ابزارهای جدید مطابق با موازین شریعت اسلام طراحی و عرضه شود. در این زمینه ابزارهای سرمایه گذاری علاوه بر تصویب "قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید به منظور آسان سازی اجرای سیاست­های کلی اصل 44 قانون اساسی" در بهمن 1388 مقررات مربوط نیز، تدوین شده است.

هم اکنون اوراق اجاره (صکوک اجاره) طراحی شده و امکان استفاده از آن برای شرکت­های مختلف وجود دارد. انتشار اوراق اجاره به همراه استفاده از اوراق مشارکت فرصت­های مناسبی را برای تامین مالی از طریق بازار اوراق بهادار فراهم کرده است.

علاوه بر دستورعمل­ انتشار اوراق سفارش ساخت (صکوک استصناع) نیز تکمیل شد که استفاده از آن نیز، بخشی از نیازهای تامین مالی پیمانکاری را برطرف می­سازد، همچنین چند ابزار دیگر به تصویب کمیته فقهی سازمان بورس رسیده است که به تدریج به بازار مالی عرضه خواهد شد.

دستورعمل انتشار اوراق مرابحه و قرض الحسنه در دستور کار هیئت مدیره بورس قرار دارد و درحال تدوین است.

تصویب این ابزارهای نوین، علاوه بر تامین نیازهای بنگاه­ ها به نحو مطلوب، فرصتی مناسب را برای سرمایه­ گذاری و جذب پس­ اندازهای عموم مردم فراهم می­آورد.

دستیابی به رشد سالانه 8 درصد برای دستیابی به اهداف سند چشم­انداز 1404 و نقش مهم عامل سرمایه در دستیابی به این رشد، از مهم ترین الزام های این حوزه است.

در سال­های گذشته، بخش زیادی از فعالیت­های تامین مالی بر دوش نظام بانکی بوده و فشار زیادی بر این دسته از نهادهای مالی وارد شده است؛ این موضوع سبب شد تا بانک­ها از فعالیت اصلی که تامین مالی نیازهای کوتاه­مدت و تامین سرمایه در گردش شرکت­هاست؛ منحرف شده و وارد سرمایه­گذاری­های بلندمدت شوند؛ این موضوع سبب شد تا نظام اقتصادی کشور به سمت نظام بانک پایه سوق یابد.

تصویب قانون بازار اوراق بهادار در سال 1384 و ایجاد بسترهای لازم برای رشد و توسعه بازار سرمایه به عنوان رکن مکمل نظام تامین مالی، فرصت­های مناسبی را پیش روی بنگاه­های اقتصادی فراهم کرده تا نیازهای تامین مالی خود را به صورت مناسبی از این محل انجام دهند.

برخورداری از پتانسیل­های زیاد به همراه امکان تامین مالی بلندمدت شرکت­ها، جهت ­گیری کلی اقتصاد را به سمت نظام مالی بازارپایه سوق می­دهد.

این رویکرد تاکید دارد که نظام بازار اوراق بهادار در کنار نظام بانکی دو بال تامین مالی کشور هستند که در صورت رشد همزمان هر دو، نظام تامین مالی کشور بهینه خواهد شد.

برای تحقق این هدف، بازار سرمایه باید نقش بیشتری را به ویژه در تامین منابع مالی بلندمدت ایفا کند؛ از جمله مهم ترین اقدام های سازمان بورس و اوراق بهادار در این زمینه، طراحی ابزارهای نوین تامین مالی بوده است.

در بازارهای مالی دنیا ابزارهای مالی بسیار متنوعی برای کمک به انتقال وجوه از پس­ اندازکنندگان به سرمایه­ گذاران وجود دارد. ممنوعیت ربا در کشور، استفاده از این دسته از ابزارها را با مشکلاتی رو به رو کرده است.

علاوه بر ابزارهای نوین مالی، تاسیس شرکت­های سهامی عام، افزایش سرمایه شرکت­های بورسی و غیربورسی، انتشار گواهی سپرده­سرمایه­گذاری، عرضه­های اولیه در بورس تهران و فرابورس ایران ابزارهای سرمایه گذاری و انجام معاملات سلف و نسیه در بورس کالا برای تامین مالی خریداران و فروشندگان کالاها، از دیگر زمینه­ هایی است که امکان تامین مالی از طریق بازار اوراق بهادار و حرکت از سمت نظام بانک پایه به نظام بازار پایه را فراهم آورده است.

با توجه به بسترهای یادشده، بازار اوراق بهادار در سال گذشته افزون بر 262 هزار میلیارد ریال به تامین مالی کشور کمک کرد که امسال هدف­گذاری افزون بر 360 هزار میلیارد ریال را در دستور کار خود قرار داده که امید است تا پایان سال 90 این هدف محقق شود.

راه اندازی ابزارهای سرمایه گذاری استیبل کوین ها توسط صرافی آرژانتینی Buenbit

درحال حاضر صرافی های بیشتری سعی می کنند گزینه های سرمایه گذاری متنوعی را برای مشتریان خود ارائه دهند که به آنها اجازه می‌دهد با وجوهی که در پلتفرم‌ هایشان سپرده گذاری می کنند، درآمد کسب کنند. Buenbit، یک صرافی آرژانتینی، یکی از این صرافی ها است که اخیراً گنجاندن دو استیبل کوین را به عنوان بخشی از ابزارهای سرمایه گذاری با بازدهی سالانه خود اعلام کرده است. این شرکت تأیید کرد که ساختارهای سرمایه‌گذاری مبتنی بر USDC و USDT از قبل برای کاربران در دسترس بوده است تا بازدهی سپرده‌های این استیبل کوین‌ها را به دست آورند.

طبق گزارش‌های رسانه‌های محلی، صرافی ۱۱ درصد برای سپرده‌های USDC و ۹ درصد برای سپرده‌های USDT ارائه می‌کند. این ابزارها به رمزارزها دیگری مانند BTC، ETH، DAI، BNB، DOT، ADA، SOL و MATIC می پیوندند و به مشتریان این صرافی اجازه می‌دهند بدون نگرانی از نوسانات قیمت، بازدهی کسب کنند. سود این محصولات نیز روزانه واریز می شود.

هدف گذاری برای تورم بالا

این صرافی بازارهای با تورم بالا (مانند آرژانتین) را هدف قرار داده است، جایی که مشتریان از نوسانات هراس دارند اما باید سرمایه خود را برای به دست آوردن بازدهی در موقعیت قرار دهند. فدریکو اوگ (Federico Ogue)، مدیر عامل Buenbit، هدف این دسته جدید از محصولات سرمایه گذاری را توضیح داد. او بیان کرد:

«ما همچنان به ارائه راه حل هایی ادامه می دهیم که به مردم کمک می‌کند تا در برابر تورم در امان بمانند و کریپتو را مکانی با کاربری آسان برای امور مالی روزمره خود بیابند. استیبل کوین ها یکی از محصولاتی هستند که کاربران بیشترین اعتماد را دارند، به همین دلیل است که ما بازدهی را راه اندازی می کنیم که به افزایش سرمایه هر یک از آنها کمک می کند.»