تفاوت بازگشت قیمت و پولبک


نمونه هایی از وقوع پولبک در روند صعودی

معامله با پولبک

اگر در بازار های مالی مانند بورس و فارکس فعالیتی داشته باشید حتما واژه پولبک به گوشتان خورده است . اما برای اینکه بتوانید با پولبک معامله کنید باید نکات زیادی را در رابطه با معامله با پولبک بدانید. ما در این مقاله قصد داریم نحوه معامله با پولبک را توضیح دهیم.(مفاهیم اولیه حمایت و مقاومت)

Pullback چیست؟

عقب نشینی یک افت موقت یا متوسط ​​در قیمت گذاری سهام یا کالاها از قله های اخیر است. که در یک روند صعودی مداوم رخ می دهد. عقب نشینی بسیار شبیه به اصلاح یا ادغام است. و اصطلاحات بعضاً به جای یکدیگر استفاده می شوند. اصطلاح عقب نشینی معمولاً در مورد کاهش قیمت هایی که مدت زمان نسبتاً کوتاهی دارند. به عنوان مثال ، چند جلسه متوالی قبل از از سرگیری روند صعودی اعمال می شود.

نکات کلیدی معامله با پولبک

Pullbacks می تواند یک نقطه ورود برای معامله گران که به دنبال ورود به موقعیت زمانی هستند. که سایر شاخص های فنی همچنان صعودی هستند ، فراهم کند.(دستور توقف محدود ویا stop-limit در بازار فارکس)

Pullback به شما چه می گوید؟

پس از آنکه اوراق بهادار با افزایش قیمت زیاد روبرو شد. بازخوردها به عنوان فرصت های خرید در نظر گرفته می شوند. به عنوان مثال ، ممکن است سهام پس از اعلام سود مثبت افزایش قابل توجهی را تجربه کند. و سپس با عقب نشینی مواجه شود زیرا معامله گران با موقعیت های موجود سود را از روی میز حذف می کنند. اما سود مثبت یک سیگنال اساسی است. که نشان می دهد که سهام روند صعودی خود را از سر می گیرد.

بیشتر عقب نشینی ها شامل انتقال قیمت اوراق بهادار به منطقه ای از پشتیبانی فنی ، مانند میانگین متحرک یا نقطه محوری ، قبل از از سرگیری روند صعودی است. معامله گران باید این حوزه های کلیدی پشتیبانی را به دقت زیر نظر داشته باشند. زیرا شکست آنها می تواند به جای عقب نشینی ، نشان دهنده تغییر باشد.

نمونه ای از معامله با پولبک

بازخوردها معمولاً روایت اساسی اساسی را که باعث حرکت قیمت در نمودار می شود ، تغییر نمی دهند. آنها معمولاً به دنبال افزایش شدید قیمت اوراق بهادار ، فرصتهای سودآوری هستند. به عنوان مثال ، ممکن است یک شرکت درآمدهای منفجر شده را گزارش کند و شاهد جهش 20 درصدی سهام باشد. ممکن است روز بعد سهام معامله شود زیرا سود معامله گران کوتاه مدت قفل می شود. با این حال ، گزارش سود قوی نشان می دهد که مشاغل زیر سهام کار درستی انجام می دهند. خرید و فروش معامله گران و سرمایه گذاران به احتمال زیاد با گزارش سود قوی جذب سهام می شوند و از روند صعودی پایدار در کوتاه مدت حمایت می کنند.

هر نمودار سهام نمونه هایی از عقب نشینی در زمینه روند صعودی طولانی مدت دارد. اگرچه این عقب نشینی ها در گذشته قابل تشخیص است ، اما ارزیابی آنها برای سرمایه گذاران دارای اوراق بهادار که ارزش خود را از دست می دهند ، دشوارتر است.

در مثال بالا ، SPDR S&P 500 ETF (SPY) چهار عقب نشینی را در زمینه روند طولانی تر تجربه می کند. این عقب نشینی ها معمولاً شامل حرکت به میانگین متحرک 50 روزه بود ، جایی که قبل از بازگشت بیشتر ، پشتیبانی فنی وجود داشت. معامله گران باید از چندین شاخص فنی مختلف هنگام ارزیابی عقب نشینی استفاده کنند تا اطمینان حاصل شود که آنها به معکوس های بلند مدت تبدیل نمی شوند.

تفاوت بین برگشت و پولبک

عقب نشینی و برگشت هر دو شامل یک امنیت می شود که از بالاترین سطح خود خارج می شود ، اما عقب نشینی ها موقتی و معکوس شدن آنها طولانی مدت است. بنابراین چگونه معامله گران می توانند بین این دو تمایز قائل شوند؟ بیشتر معکوس ها شامل تغییراتی در اصول اساسی یک اوراق بهادار است که بازار را مجبور به ارزیابی مجدد ارزش خود می کند. به عنوان مثال ، یک شرکت ممکن است سودهای فاجعه آمیزی را گزارش دهد که باعث می شود سرمایه گذاران ارزش فعلی سهام را دوباره محاسبه کنند. به طور مشابه ، این می تواند یک تسویه منفی باشد ، یک رقیب جدید محصول خود را عرضه کند یا رویدادی دیگر که تأثیر درازمدتی بر شرکت اصلی سهام خواهد داشت.

این رویدادها ، اگرچه خارج از نمودار اتفاق می افتند ، بنابراین در چند جلسه ظاهر می شوند و در ابتدا بسیار شبیه یک عقب نشینی به نظر می رسند. به همین دلیل ، معامله گران از میانگین های متحرک ، خطوط روند و نوارهای معاملاتی برای پرچم گذاری استفاده می کنند ، در صورتی که بازپس گیری ادامه داشته باشد و در خطر ورود به منطقه معکوس باشد.(قیمت سرسخت یا break even در بازار فارکس چیست؟ )

محدودیت در معامله با پولبک

بزرگترین محدودیت در عقب نشینی معاملات این است که عقب نشینی می تواند آغاز یک برگشت واقعی باشد. با توجه به اینکه هر دو عقب نشینی و برگشت در طیف وسیعی از بازه های زمانی اتفاق می افتد ، از جمله در روزهای روزانه اگر می خواهید به صورت دانه درشت عمل کنید ، عقب تفاوت بازگشت قیمت و پولبک نشینی چند جلسه ای یک معامله گر در واقع یک معکوس برای معامله گر یک روزه است که به همان نمودار نگاه می کند. اگر عملکرد قیمت خط روند برای بازه زمانی شما را از بین ببرد ، ممکن است به جای برگشت به عقب ، به عقب برگردید.

در این حالت ، زمان ورود به موقعیت صعودی نیست. البته ، افزودن سایر شاخص تفاوت بازگشت قیمت و پولبک های فنی و اسکن های اساسی داده ها به ترکیب ، اعتماد یک معامله گر را در شناسایی عقب نشینی های معکوس واقعی افزایش می دهد.

پولبک (pullback)

اگر با نمودارهای قیمتی ارزهای دیجیتال آشنا باشید، می دانید که روند یک دارایی هرگز مستقیم و بدون وقفه شکل نمی گیرد. حتی در یک روند صعودی قوی هم قیمت بالا و پایین می رود. هر بار که قیمت برای مدت کوتاهی بر خلاف جهت روند حرکت کند، یک پولبک اتفاق افتاده است. درک مفهوم بازگشت های کوچک یا پولبک ها می تواند فرصت های معاملاتی با پتانسیل سود های بالقوه را برای تریدر ها فراهم کند. به همین دلیل در این مقاله آموزشی به بررسی هرآنچه لازم است درباره این پدیده هنگام انجام معاملات ارزهای دیجیتال بدانید، پرداخته ایم.

پولبک یعنی چه؟

پولبک یک مکث کوچک یا افت ​​در نمودار قیمت ارزهای دیجیتال از قله های اخیر است که در یک روند صعودی ادامه دار اتفاق می افتد. به همین ترتیب در روند های نزولی نیز ممکن است با بازگشت قیمت برای یک مدت کوتاه شاهد وقوع این پدیده باشیم.

اصطلاح pullback معمولاً برای افت قیمت هایی که مدت زمان آنها نسبتاً کوتاه است، قبل از ادامه روند صعودی به کار می رود. اصطلاحا گفته می شود قیمت ها برای مدتی کوتاهی استراحت می کنند تا ادامه روند صعودی را از سر بگیرند.

پولبک در روند صعودی

نمونه هایی از وقوع پولبک در روند صعودی

زمانی که تمایل به ادامه روند رو به رشد در بازار وجود دارد قیمت معمولا بخشی از سود را قبل از ادامه حرکت در جهت صعودی باز می گرداند، و این پدید تحت عنوان پولبک توصیف می شود.

پس از آنکه یک ارز دیجیتال یا هر دارایی معاملاتی دیگر یک حرکت قیمتی رو به بالا و صعودی را تجربه کرد ، پولبک می تواند به عنوان فرصت خرید شناخته می شود و تریدر هایی که از فرصت ورود به بازار پیش از شکل گیری روند صعودی قوی جا مانده اند می توانند در پولبک ها وارد بازار شوند و از ادامه روند صعودی بهره مند شوند.

به همین ترتیب در روند های نزولی بازار سرمایه گذاران و تریدرهایی که تصمیم به فروش دارایی های خود دارند می توانند در پولبک ها و با ضرر کمتری اقدام به فروش نمایند.

پولبک

نمونه هایی از وقوع پولبک در روند نزولی

اکثر پولبک ها قبل از از سرگیری روند صعودی، قیمت دارایی را به منطقه حمایتی تکنیکال مانند میانگین متحرک یا نقطه پایوت می برند. معامله گران باید مناطق مهم حمایتی را با دقت زیر نظر بگیرند تا در صورت برک اوت از این مناطق متوجه معکوس شدن روند شوند. در مقاله آموزشی برک اوت به بررسی کامل این پدیده و این که چگونه نشان دهنده معکوس شدن روند است پرداخته ایم.

در واقع می توان گفت به طور معمول پولبک ها روند اساسی و فاندامنتال را تغییر نمیدهند، بلکه تنها نشان دهنده تغییرات کوچک در عملکرد قیمت در نمودار هستند و معمولاً فرصتهای سودآوری را در پی ادامه افزایش قیمت یک ارز دیجیتال دارند.

با اینکه از این اصطلاح بیشتر برای مکث یا بازگشت کوچک نمودار قیمت در روند های صعودی بازار مورد استفاده قرار می گیرد، اما پولبک ممکن است به بازگشت کوتاه قیمت در جهت صعودی زمانی که روند کلی بازار نزولی است نیز اطلاق شود.

pullback vs reversal

پولبک (pullback) و معکوس شدن (Reversal) چه تفاوتی باهم دارند؟

پولبک و معکوس شدن هر دو به معنای کاهش قیمت یک دارایی از بالاترین حدود خود است. اما این دو مفهوم تفاوت هایی با یکدیگر دارند.

پولبک ها موقتی و کوتاه مدت هستند در حالی که معکوس شدن روند طولانی تر است. شاید این سوال برای شما پیش بیاید که پس “تریدر ها چگونه می توانند این دو را از یکدیگر تشخیص دهند؟” در بیشتر مواقع معکوس شدن روند در نتیجه تغییراتی در اصول فاندامنتال یک ارز دیجیتال است. به عنوان مثال ، ممکن است یک یک خبر منفی و اتفاق ناگوار باعث شود که قیمت های بازار ناگهان معکوس شود و دارندگان یک کوین یا توکن اقدام به فروش دارایی های خود نمایند.

معامله گران معمولا از ابزار های مختلف تحلیل تکنیکال مانند میانگین متحرک، خطوط روند و سایر تکنیک های ترکیبی برای تشخیص اینکه آیا یک پولبک ادامه دار است یا خیر استفاده می کنند تا تشخیص دهند که آیا امکان معکوس شدن روند کلی وجود دارد یا خیر.

مزایا و محدودیت های سیگنال های پولبک

همانطور که در ابتدا نیز اشاره شد، مهمترین مزیت پولبک این است که به معامله گران امکان می دهد تا در یک روند صعودی با قیمت پایین تری خرید کنند و در طی روند نزولی با قیمت بالاتری دارایی های خود را بفروشند.

تصور کنید که شانس خود را برای ورود به بازار در ابتدای روند صعودی از دست داده اید، اما همچنان دوست دارید وارد بازار تفاوت بازگشت قیمت و پولبک شوید. با توجه به این که قیمت در روند صعودی در حال افزایش است، هر زمان که اوج قیمتی جدیدی شکل می گیرد ، شانس شما برای خرید با قیمت مناسب کاهش می یابد. اما هنگامی که یک پولبک اتفاق می افتد ، شما فرصتی برای خرید دارایی و ورود به بازار در قیمت پایین تری پیدا می کنید. به همین ترتیب تریدر هایی که با ادامه دار شدن روند نزولی بازار قصد فروش دارایی های خود را دارند در پولبک های رو به بالا این فرصت را دارند که ارزهای خود را با قیمت بالاتری بفروشند.

بزرگترین محدودیت در ترید با توجه به پولبک ها در نمودار قیمت ارزهای دیجیتال این است که این پدیده ممکن است شروع یک معکوس شدن واقعی روند باشد. با توجه به این که هم پولبک و هم معکوس شدن روند می تواند در طیف های زمانی مختلفی اتفاق بیفتد، معامله گران تازه کار ممکن است متوجه تفاوت این دو مفهوم با یکدیگر نشوند.

معمولا اگر قیمت خط روند برای بازه زمانی مورد نظر شما را شکسته باشد ، ممکن است به جای یک پولبک با یک تغییر اساسی در روند مواجه باشید.

در این حالت زمان ورود به موقعیت لانگ یا خرید نیست. مطمئناً ، افزودن سایر شاخص های تکنیکال و بررسی داده های فاندامنتال به صورت ترکیبی، اعتماد یک معامله گر را به صحت شناسایی پولبک ها و نقاط معکوس واقعی در نمودار قیمت یک دارایی افزایش می دهد.

پولبک Pull Back چیست؟

پولبک Pull Back یکی از اصطلاحاتی که در دنیای تکنیکالیست ها در بورس، بسیار رایج است و از آن برای بررسی رشد و عقب نشینی یک روند در تحلیل سهام یا شاخص کل بورس استفاده می کنند.

پولبک در واقع به حالتی گفته می شود که قیمت یک سهم خط روند را شکسته و دوباره به خط روند باز می گردد اما قادر به شکست آن نیست.

کلمه پولبک در لغت به معنای بازگشت و عقب کشیدن و مترداف کلمه hook به معنی قلاب است. به همین دلیل در نمودارها نیز به شکل قلاب نمایان می‌شود. معنای دیگری که برای این کلمه می‌توان در نظر گرفت خداحافظی است. چراکه در این حالت، روند بعد از شکست سطح حمایتی یا مقاومتی معتبر خود، سعی می‌کند یک بار دیگر به آن سطح شکسته شده بازگردد. با شکسته شدن این خطوط و نقض آن‌ها، از اهمیت آن‌ها کاسته نشده؛ بلکه تغییر وضعیت می‌دهند و از مقاومت به حمایت و برعکس تبدیل می‌شوند.

به طور معمول پس از شکست خط روند، در ۶۰ درصد موارد سهم تمایل به بازگشت به نقطه حمایتی یا مقاومتی که اخیراً شکسته دارد و در ۷۰ درصد موارد نیز شکست مقاومت یا حمایت با حجم بسیار بالا نسبت به میانگین ۳۰ روزه انجام می شود اما این تفکر که بعد از شکست هر مقاومت یا حمایتی، سهمی الزاماً پولبک می زند درست نیست و بعضاً با اصلاح قیمتی اشتباه گرفته می شود.

انواع پولبک Pull Back در بازار بورس

سه نوع کلی پولبک وجود دارد که عبارت است از:

پولبک عادی (Normal Pullback)

پولبک نوع عادی، همان حالتی است که اکثر اوقات قابل‌مشاهده است. در این نوع پولبک، قیمت به سطح مقاومت یا حمایت خود برخورد می‌کند و مجدد به حرکتش ادامه می‌دهد.

پولبک خارجی (Outside Pullbak)

در این حالت از پولبک،قیمت سهم قبل از رسیدن به سطح حمایت یا مقاومت، مسیر اصلی خود را در پیش می‌گیرد و به حرکت ادامه می‌دهد. این نوع پولبک نشان‌دهنده بالا بودن تقاضا برای سهم در حالت‌های صعودی (و بالعکس در حالت‌های نزولی) است. در صورت مشاهده این نوع پولبک احتمال صعود قیمت در حالت صعودی بالا خواهد بود.

پولبک داخلی (Inside Pullback)

ازآنجایی‌که این نوع پولبک می‌تواند نشان‌دهنده سردرگمی معامله‌گر در جهت نمودار باشد، ریسک زیادی به همراه دارد. به‌عنوان‌مثال در نمودار پایین می‌بینید که قیمت مقاومت را رد کرده و سپس به سمت پایین آمده و مجدد رشد کرده است. اگر قدرت تصمیم خریداران قاطعانه‌تر بود، این اتفاق نمی‌افتاد و قیمت سهم بعد از برخورد به مقاومت رشد خود را ادامه می‌داد.

پولبک Pull Back چیست؟ نحوه تشخیص پولبک معتبر در بورس

پولبک های مناسب چه نوع پولبک هایی هستند؟

بهترین نوع پولبک آن است که به شکل ضعیف و کندی انجام شود. در اصطلاح به این حرکات Compression می گویند. در حقیقت ما یک سطح داریم که با یک یا چند کندل قدرتمند شکسته می شود. حال پولبکی که به سمت این سطح صورت می پذیرد، چنانچه حالت ضعیف و فشرده‌ ای داشته باشد، در وضعیت مناسبی برای معاملات ما قرار می گیرد.

اصلاح قیمتی چیست؟ پولبک Pull Back

اصلاح در واقع یعنی این که سهمی در حال صعود یا نزول است، اما این سهم همیشه نزول یا صعود نمی ‌کند بلکه اواسط کار یک اصلاح انجام می‌ دهد. به عنوان مثال سهم از قیمت ۲۰۰ تومان به ۱۵۰ تومان رسیده و بعد یک موج مثبت در نمودار آن ایجاد می شود و تا ۱۷۰ قیمت را افزایش می دهد، بعد دوباره نزول کرده و افت سهم از ۱۵۰ به ۱۷۰ اصلاح سهم در روند نزولی نام دارد.

از طرفی سهمی در حال رشد است، به عنوان مثال از ۲۰۰ تومان به ۳۰۰ تومان رسیده و به دلیل جو روانی بازار و مقاومت ‌ها و این که معمولا هیچ موقع صعودها شارپ نیست، استراحتی می کند و برای مثال تا قیمت ۲۵۰ تومان کاهش می یابد که به این حالت اصلاح در صعود می گویند. به صورت کلی سهم به صورت شارپ صعود و یا نزول نخواهد کرد و اغلب به صورت پلکانی کاهش و یا افزایش را تجربه می کند.

تفاوت پولبک Pull Back و اصلاح قیمت

پولبک و اصلاح قیمت سهم هر دو به معنای تغییر روند یک سهم هستند اما با این تفاوت که پولبک ها موقت و کوتاه مدت اما اصلاح قیمت ها بلند مدت می باشند. پولبک ها نشانه ای از تغییر روند و تبدیل مقاومت های شکسته شده به حمایت و حمایت های شکسته شده به مقاومت هستند تفاوت بازگشت قیمت و پولبک و اصلاح قیمت نشانه ی ادامه روند صعودی و یا نزولی در جهت ایجاد الگوهای پلکانی قیمت هستند.

نحوه تشخیص پولبک Pull Back معتبر در بورس

پولبک وقتی از اعتبار بیشتری برخوردار خواهد شد که محدوده حمیات و یا مقاومت شکسته شده با یک حجم بالا شکسته شود که اغلب باید ۲ تا ۳ برابر میانگین ۷ روز اخیر باشد. حال این طور فرض کنید اگر محدوده حمایتی یا مقاومتی پر قدرت شکسته شود و در چند روز پس از آن شاهد باشیم که قیمت پایانی روز جاری کم تر از روز قبل باشد احتمال پولبک پایین است، به خاطر این که احتمال فروش قوی در بازار و نبود تقاضای کافی در سهم وجود دارد. بیشتر سرمایه گذاران بر این باورند که پولبک حتما باید بازگشتی به نقطه شکست باشد در صورتی که در بازار کمتر شاهد این موضوع هستیم و عمدتا پولبک به محدوده شکست تکمیل نخواهد شد.

بولکوفسکی بر این باور است که روندها اغلب ۶ روز بعد از شکست، مرحله اول پولبک را به اتمام می رسانند و مرحله دوم پولبک نیزطی یازده روز به اتمام می رسد. البته این موضوع را در نظر داشته باشید که اگر یک محدوده با حجم قوی شکسته شود و پس از آن در پولبک شاهد یک حرکت ضعیف و کم حجم باشیم میتوان آن را معتبر به حساب آورد. یکی از نکاتی که حتما باید در پولبک ها مورد توجه قرار داد نوع معاملات حقوقی های بازار می باشد.

پولبک Pull Back چیست؟ نحوه تشخیص پولبک معتبر در بورس

آیا پولبک نشانه شروع یک روند جدید است؟

عده‌ای از سرمایه گذاران اعتقاد دارند که بعد تفاوت بازگشت قیمت و پولبک از تشکیل پولبک در سهم، شاهد ادامه روند قبل هستیم؛ در صورتی که این درست نیست. بولکوفسکی اعتقاد دارد که حدود ۵۰ درصد از روندها بعد از تکمیل پولبک روند قبلی خود را ادامه می‌دهند. در حالی ۵۰ درصد روندها بعد از پولبک باقدرت روند قبلی خود را از دست می‌دهند و مسیر جدیدی را شروع می‌کنند.

پس به‌طور قطع نمی‌توان گفت که آیا پولبک در سهم اتفاق می‌افتد یا خیر و احتمالاً در نمودارهای بسیاری نیز شاهد این موضوع بوده‌ایم. البته این نکته نیز حائز اهمیت است که شناخت تکنیک های معاملاتی و تابلو خوانی بازار کمک زیادی به فهم و تشخیص رفتار بازار می‌کند.

وقتی Pull Back اتفاق نمی افتد چه کنیم؟

زمانی که پولبک واقعی صورت نگیرد، اقدامی در “روند گریخته” بایستی انجام داد.سهامداران تفاوت بازگشت قیمت و پولبک توجه کنند که همیشه پولبک وجود ندارد و ممکن است سهم مسیر خود را با شتاب بیشتری به سمت بالا یا پائین طی کند پس در هر روندی، الزاماً نباید منتظر پولبک برای ورود در نقطه خرید مناسب بمانند.سهامداران بزرگ قصد دارند در چنین معاملات بزرگی از روند رو به گستردگی استفاده کنند که سرمایه گذاران فکر کنند سهام رو به رشد است و هر کدام از آن ها که احساس ترس کند و از ادامه معامله منصرف شود، سود بسیاری را به دست آورند.

اگر سرمایه گذاران فقط به دلیل وجود پولبک وارد بازار شوند ممکن است بعضی از معاملات را از دست بدهند، زیرا همیشه پولبک وجود ندارد. اگر در بازار بورس پولبک صورت نگیرد، سرمایه گذار یک معامله را از دست می دهد اما بهتر است بداند که اگر وارد معاملات نشود، ۵۰% از زمان خود بیشتر ضرر خواهد کرد.

در چنین مواقعی راهکار اصلی این است که سرمایه گذار روزانه سیگنال های تکنیکالی را مطالعه کند و در صورت فرصت های ایجاد شده در بازار معاملات خود را انجام دهد. در صورت نبود پولبک هم اطلاعاتی برای احتمال شکست یا صعود بازار را متوجه خواهند شد.

پولبک (Pullback) در تحلیل تکنیکال چیست؟

پولبک pullback یکی از مفاهیم مهم در تحلیل تکنیکال است. این مفهوم در ترجمه انگلیسی به فارسی معنای عقب‌نشینی می‌دهد و در میان بسیاری از تحلیلگران نیز با همین معادل فارسی از آن یاد می‌شود. در این مطلب قصد داریم تا کاربرد و معنای مفهوم یادشده را به طور کامل بررسی کنیم.

فهرست عناوین مقاله

  • 5.1 تحلیل تکنیکال مقدماتی
  • 5.2 تحلیل تکنیکال پیشرفته

پولبک چیست؟

Pullback یا عقب‌نشینی در واقع یک افت یا توقف موقت و کوتاه‌مدت در قیمت‌گذاری کالاها، سهام یا ارز در پیک‌های اخیر است. این مفهوم در یک روند صعودی و رو به رشد مداوم ایجاد می‌شود. عقب‌نشینی از نظر مفهومی شباهت بسیار زیادی با اصلاح retracement​ و تلفیق consolidation دارد و مشاهده شده است که هرسه اصطلاح ذکرشده بارها به جای یکدیگر استفاده شده‌اند.

نکته بسیار مهم درباره عقب‌نشینی، رخ‌دادن آن در افت یا استاپ‌هایی است که می‌توانند کوتاه‌مدت در نظر گرفته شوند. مثلا چند مرحله قبل از از سرگیری روند صعودی یکی از مکان‌های است که می‌تواند در آن عقب‌نشینی ایجاد شود.

بنابراین می‌توانیم مفهوم یادشده را یک نوع معکوس موقت در قیمت‌گذاری‌ها در تحلیل تکنیکال بدانیم. دوره یک Pullback، عموما فقط چند مرحله متوالی است. توقف طولانی‌مدت قبل از از سرگیری روند صعودی، بیشتر به تلفیق شباهت دارد تا عقب‌نشینی. بنابراین توقف یا افت حتما باید مقطعی یا کوتاه‌مدت باشند. همچنین این مفهوم می‌تواند یک نقطه ورود برای تریدرهایی که به دنبال ورود به یک پوزیشن باشد در حالی که سایر شاخص‌های فنی روند صعودی و رو به رشد دارند.

Pullback یا عقب‌نشینی نشان‌دهنده چیست؟

در تحلیل تکنیکال هر مفهوم پیامی برای تریدر دارد که باید با توجه به آن سیگنال حرکت خود در بازار را اصلاح کند. پس از آن که اوراق بهادار، سهام‌ها یا سایر سرمایه‌های مورد بررسی دچار افزایش قیمت فزاینده و فراوان شوند، پولبک در تحلیل تکنیکال در واقع نشان‌دهنده فرصت خرید است.

به عنوان مثال ممکن است یک سهام پس از اعلام سود مثبت، مورد هجوم قرار بگیرد و قیمت آن به شکل فزاینده‌ای افزایش پیدا کند. حال فرض کنید در چنین نقطه‌ای یک عقب‌نشنی حاصل ‌شود. این توقف موقت در واقع به معنای حذف موقت سود از معامله سرمایه مورد نظر است و می‌تواند یکی از فرصت‌های مناسب برای خرید سرمایه باشد. اما در هر حال سود مثبت یک سیگنال اساسی و مهم است که می‌تواند نشان‌دهنده ازسرگیری روند صعودی مجدد باشد.

اکثر عقب‌نشینی‌ها معمولا شامل انتقال قیمت‌ها به ناحیه پشتیبانی مانند میانگین متحرک moving average و نقاط پیوت pivot point قبل از از سرگیری روند صعودی مجدد می‌شوند. چنین فرآیندهایی در تحلیل نقش بسیار مهم و اساسی دارند و تریدرها باید به دقت حواس خود را به آن‌ها جمع کنند. از طرفی شکست در این نقاط می‌تواند به جای عقب‌نشنی نشان‌دهنده reversal معکوس یا بازگشت باشد.

یک مثال مهم از کاربرد پولبک

عقب‌نشینی‌ها عموما حرکت زیرخطی بنیادین را که باعث حرکت قیمت در نمودار می‌شوند را تغییر نمی‌دهند. این مفاهیم در تحلیل تکنیکال در اکثر اوقات به عنوان فرصت‌های طلایی برای سودآوری در روند صعودی شدید قیمت اوراق بهادار، سهام یا انواع ارزها هستند.

مثلا ممکن است یک شرکت سودهای انفجاری خود را گزارش کند و پس از آن شاهد جهش 20 درصدی سهام خود باشد. حال سهام ممکن است دچار یک پولبک شود و سود سرمایه‌گذاران را به صورت موقت قفل کند. با این حال ممکن است گزارش سود انفجاری شرکت نشان‌دهنده درستی سرمایه‌گذاری در شرایط حرکت زیرخطی سهام باشد. در چنین شرایطی تریدرها و سرمایه‌گذاران، به احتمال زیاد به گزارش سود یادشده اعتقاد دارند و مدل خرید و فروش آن‌ها از روند صعودی پایدار سهام در کوتاه‌مدت حمایت می‌کند.

نکته بسیار مهم برای تریدرها درباره پولبک

همانطور که در طول مقاله تا به اینجا بارها توضیح دادیم، افت ناشی از مفهوم یادشده مقطعی و گذرا است. اما در اثر غفلت از سایر عوامل و شاخص‌های مؤثر بر قیمت سهام در تحلیل تکنیکال، گاهی اوقات پدیده عقب‌نشینی به اشتباه تشخیص داده می‌شود و باعث ایجاد اشتباهاتی بزرگ در سرمایه‌گذاری می‌شود.

مثلا تشخیص اشتباه یک پولبک با یک معکوس طولانی‌مدت یکی از مصادیق این موضوع است. تریدر باید چند شاخصه فنی متفاوت را هنگام ارزیابی عقب‌نشینی بررسی کند و آن را از معکوس طولانی‌مدت تمیز دهد. در غیر این صورت ممکن است ضررهای هنگفتی در معاملات داشته باشد. باید اطمینان حاصل شود که این عقب‌نشینی‌ها تبدیل به معکوس‌های بلندمدت نمی‌شوند.

آیا Pullback همان اصلاح قیمت است؟

اصلاح قیمت تفاوت بازگشت قیمت و پولبک عبارت است از یک سیر نزولی در یک روند صعودی و یا بالعکس؛ یعنی یک صعود در یک روند نزولی مداوم. بنابراین اصلاح قیمت مفهومی مشابه با عقب‌نشینی است اما نمی‌توان آن‌ها را یکی دانست. در واقع پدیده Pullback یک حالت مشابه با اصلاح قیمت است.

اگر بخواهیم واضح‌تر تفاوت بین این دو را توضیح دهیم، پولبک را می‌توانیم نشان‌دهنده یک آمادگی اساسی برای صعود تفاوت بازگشت قیمت و پولبک یا نزول قدرتمند بدانیم. یعنی سهم یا ارز در یک مقطع کوتاه از روند خود فاصله می‌گیرد و مجددا با قدرت به روند قبلی صعود یا نزول خود ادامه می‌دهد. نکته مهم درباره عقب‌نشینی این است که قیمت سهم یا ارز به دوره قبلی خود در صعود یا نزول به صورت مقطعی باز می‌گردد.

وجه تمایز مهم این دو مدت زمان آن‌ها است. عقب‌نشینی در تحلیل‌ها زیاد طول نمی‌کشد و مقطعی خواهد بود. این درحالی است که اصلاح قیمت مدت‌زمان طولانی‌تری بر روند سهام تأثیرگذار خواهد بود. تفاوت کاربردی این دو برای تریدرها در سیگنالی است که از آن‌ها دریافت می‌کنند.

پولبک سوپاپی است که می‌تواند نشان‌دهنده اطمینان از بازگشت به روند قبلی باشد. در حالی که مفهوم مشابه و طولانی‌تر آن یعنی اصلاح قیمت نشان‌دهنده تغییر در حمایت یا مقاومت است.

تفاوت بین عقب نشینی Pullback و معکوس Reversal

پولبک در تحلیل تکنیکال ممکن است با معکوس نیز اشتباه گرفته شود. زمان حضور پدیده معکوس در تحلیل‌ها بیشتر از یک عقب‌نشینی موقتی است و خیز در معکوس ممکن است تا مدت‌ها ادامه داشته باشد. در واقع اگر عقب‌نشینی ادامه‌دار باشد و بیش از زمان موقت معمول خود طول بکشد، می‌تواند منجر به ایجاد معکوس شود. اعلام سود منفی شرکت‌ها در چنین شرایطی می‌تواند یکی از عوامل ایجاد معکوس باشد.

تریدرها معمولا در چنین مقاطعی که تفاوت بین این دو را تشخیص نمی‌دهند، نباید شتاب‌زده عمل کنند. در این شرایط محاسبات باید مجددا انجام شود تا بتوان احتمال وقوع معکوس را پیش‌بینی کرد. البته نباید فراموش کرد که همیشه طولانی‌ترشدن زمان Pullback نمی‌تواند به طور قطعی و صد درصد منجر به معکوس شود اما احتمال آن را افزایش می‌دهد.

سخن آخر؛ پولبک در تحلیل تکنیکال برای تمام تریدرها یکسان نیست!

گاهی اوقات به دلیل سبک معاملات ممکن است درک معکوس و عقب‌نشینی برای تریدرهای مختلف متفاوت باشد. مثلا برای یک معامله‌گر روزانه ممکن است یک نزول مقطعی، معکوس تلقی شود در حالی که برای یک معامله‌گر بلندمدت ممکن است این به منزله یک عقب‌نشینی باشد.

پولبک چیست؟

پولبک

افتن ناحیه ورود بهینه در کنار نقطه خروج مناسب و مدیریت سرمایه، سه رکن اصلی هر استراتژی معاملاتی محسوب می‌شوند. در واقع برای اغلب معامله‌گران بازار مالی و علی‌الخصوص تحلیل‌گران تکنیکال بسیار مهم است، که در بهترین نقطه ممکن اقدام به ورود کنند. با بررسی اجمالی چند موقعیت معاملاتی مختلف متوجه می‌شویم، که ناحیه و زمان ورود به معامله تأثیر چشم‌گیری تفاوت بازگشت قیمت و پولبک در نحوه مدیریت سرمایه، کاهش مقدار حد زیان (پولی و زمانی) و چه بسا احتمال موفقیت موقعیت مذکور دارد. متخصصان تحلیل تکنیکال از روش‌های مختلف و متنوعی برای ورود و خروج از معاملات استفاده می‌کنند، که ورود بر اساس پولبک یکی از متداول‌ترین آن‌ها بوده و در این مطلب به تشریح این مفهوم از تحلیل نموداری می‌پردازیم.

پولبک به چه معنی است؟

این واژه تفاوت بازگشت قیمت و پولبک از لحاظ لغوی به معنی عقب کشیدن یا قلاب است. پولبک در نمودار به حرکت بازگشتی ناگهانی قیمت بعد از شکست یک سطح نموداری ثابت (استاتیک) یا پویا (دینامیک) اطلاق شده و اصطلاحاً به عنوان «بوسه خداحافظی» قیمت با سطح مذکور در نظر گرفته می‌شود؛ زیرا اگر روند بازار قدرت کافی داشته باشد، این برخورد آخرین تلاقی قیمت تفاوت بازگشت قیمت و پولبک و ناحیه مذکور بوده و در ادامه بازار به سمت سطوح بالاتر یا پایین‌تر حرکت می‌کند. پولبک و قانون تبدیل سطوح (حمایت به مقاومت و بالعکس) همواره به عنوان دو مفهوم تکنیکالی مکمل و مرتبط توسط تحلیل‌گران فنی به‌کار برده می‌شوند. در واقع اگر به کارایی قانون تبدیل سطوح اعتقادی نداشته باشیم، معامله‌گری بر اساس پولبک‌ها عملاً مفهومی ندارد.

ارتباط پولبک و شکست

برخی از معامله‌گران مبتدی صرفاً با مشاهده عبور قیمت از یک سطح حمایت یا مقاومتی، سریعاً به قصد ورود در پولبک اقدام به سفارش‌گذاری کرده و در اغلب اوقات با موقعیت‌های معاملاتی زیان‌ده مواجه می‌شوند؛ زیرا اصل اساسی معامله‌گری بر اساس سطوح یعنی شکست قطعی قیمت را نادیده گرفته‌اند. در چنین شرایطی پس از بسته شدن کندل متوجه می‌شویم، که در خلال یک ساختار شکست کاذب وارد بازار شده‌ایم. به طور کلی برای معامله‌گری بر اساس بازگشت قیمت یا پولبک، در ابتدا باید قادر به ترسیم صحیح سطوح موجود در نمودار قیمت بوده و هم‌چنین نسبت به اصول تشخیص شکست قطعی سطوح مذکور تسلط کافی داشته باشید.

دلیل وقوع پولبک چیست؟

فلسفه ایجاد پولبک یا بازگشت قیمت مربوط به قانون عرضه و تقاضا است. به طور مثال حین شکست صعودی یک سطح قیمتی بسیاری از معامله‌گران به امید فروش سهام (یا هر نوع دارایی دیگری) در سطوح بالاتر اقدام به خرید می‌کنند. پس از وقوع شکست برخی از نوسان‌گیران اقدام به خروج نموده و سایرین نیز فعلاً حاضر به پرداخت بهای بالاتر برای خرید این سهم نیستند، اما کماکان نسبت به آینده دیدگاه صعودی دارند. در نتیجه قیمت شروع به افت می‌کند. در شرایطی که صرفاً پولبک داریم و معامله‌گران جدید آماده ورود به بازار هستند؛ پس از یک بازگشت قیمتی کوچک و با مدت زمان کوتاه یا نهایتاً یک فاز خنثی بازار مجدداً روند قبلی را از سر می‌گیرد. اما حین وقوع حرکات اصلاحی یا تغییر روند شرایط متفاوت بوده و مجموعه این ساختار نموداری (شامل شکست و پولبک) می‌تواند، به عنوان یک الگوی شکست ناموفق تلقی شود.

بررسی انواع پولبک در بازار بورس

سه نوع کلی پولبک وجود دارد که عبارت است از:

• پولبک عادی (Normal Pullback)

پولبک نوع عادی، همان حالتی است که اکثر اوقات قابل‌مشاهده است. به‌صورت خیلی ساده در این نوع پولبک، قیمت به سطح مقاومت یا حمایت خود برخورد می‌کند و مجدد به حرکتش ادامه می‌دهد.

• پولبک خارجی (Outside Pullbak)

در این حالت از پولبک، همان‌طور که در تصویر نیز مشاهده می‌کنید، قیمت سهم قبل از رسیدن به سطح حمایت یا مقاومت، مسیر اصلی خود را در پیش می‌گیرد و به حرکت ادامه می‌دهد. این نوع پولبک نشان‌دهنده بالا بودن تقاضا برای سهم در حالت‌های صعودی (و بالعکس در حالت‌های نزولی) است. در صورت مشاهده این نوع پولبک احتمال صعود قیمت در حالت صعودی بالا خواهد بود.

• پولبک داخلی (Inside Pullback)

ازآنجایی‌که این نوع پولبک می‌تواند نشان‌دهنده سردرگمی معامله‌گر در جهت نمودار باشد، ریسک زیادی به همراه دارد. به‌عنوان‌مثال در نمودار پایین می‌بینید که قیمت مقاومت را رد کرده و سپس به سمت پایین آمده و مجدد رشد کرده است. اگر قدرت تصمیم خریداران قاطعانه‌تر بود، این اتفاق نمی‌افتاد و قیمت سهم بعد از برخورد به مقاومت رشد خود را ادامه می‌داد.

آیا همیشه باید منتظر پولبک باشیم؟

بر اساس تحقیقات (بک و فوروارد تست) انجام شده روی داده‌های قیمتی توسط یک معامله‌گر موفق به نام توماس بولکوفسکی حدوداً بیش از ۵۰ درصد شکست‌های قیمتی منجر به پولبک می‌شوند. البته نحوه انجام تست‌ها، بازار و نماد مورد بررسی، تایم‌فریم، ابزار تحلیلی مورد استفاده و طرز تفکر معاملاتی فرد در نتایج تحقیق تأثیرگذارند. به هر حال با درنظر گرفتن آمار یا مبانی تحلیل تکنیکال به این نتیجه می‌رسیم، که نباید با مشاهده هر شکست قیمت انتظار پولبک داشته باشیم! در واقع باید پولبک‌ را نوعی ساختار نموداری درنظر بگیریم، که بعد از ایجاد هر شکست قیمتی صرفاً امکان وقوع آن وجود دارد.

آیا پولبک ها دقیقاً روی سطوح نموداری ایجاد می شوند؟

بسیاری از معامله‌گران انتظار دارند، که حین پولبک قیمت دقیقاً به سطح قبلی بازگشته و بدون ذره‌ای جابه‌جایی به حرکت در جهت روند اصلی ادامه دهد. این در حالی است، که اساساً در محیط بازارهای مالی و ابزار تحلیل هیچ قطعیتی وجود ندارد. اگر به اندازه کافی با تحلیل تکنیکال و نمودارهای مختلف آشنایی داشته باشید؛ حتماً شرایطی را که قیمت پیش از رسیدن به سطح قبلی و از نزدیکی آن یا پس از کمی پیش‌روی در سطح مذکور به مسیر اصلی خود بازگشته را تجربه کرده‌اید. تعدد این موارد غیرقابل انکار بوده و علی‌الخصوص در بازارهای پرنوسان بیشتر درگیر چنین وضعیتی خواهیم بود. راهکار منطقی برای رفع این مشکلات این است؛ که همواره سطوح قیمت را با توجه به تجربیات شخصی و شرایط نماد (یا بازار) به صورت یک ناحیه درنظر بگیریم، تا به بهترین نحو امکان استفاده از فرصت‌های معاملاتی را داشته باشیم.

اصلاح قیمت چیست؟

اصلاح یعنی اینکه سهمی در حال صعود یا نزول است ولی این سهم همیشه نزول یا صعود نمی‌کند بلکه وسط کار یک اصلاح انجام می‌دهد.

مثلا سهم از قیمت 200 تومان به 150 تومان رسیده و بعد یک موج مثبت در نمودار آن شکل می‌گیرد و تا 170 رشد می‌کند، بعد دوباره نزول کرده و افت سهم از 150 به 170 اصلاح سهم در روند نزولی نام دارد.

از طرف دیگر سهمی در حال رشد است، مثلا از 200 تومان به 300 تومان رسیده و به خاطر جو روانی بازار و مقاومت‌ها و اینکه معمولا هیچ موقع صعودها شارپ نخواهند بود استراحتی می‌کند و مثلا تا قیمت 250 تومان پایین می‌آید که به این حالت اصلاح در صعود گفته می‌شود.

در حالت کلی سهم به صورت شارپ صعود و یا نزول نمی‌کند و معمولا بصورت پلکانی بالا یا پایین می‌رود.

تفاوت پولبک و اصلاح قیمت

علیرغم شباهت رفتاری یا ظاهری، میان پولبک و اصلاح قیمت تفاوت‌های آشکاری وجود دارد. اصلاح‌ها جزئی از امواج روندی هستند، که در میانه روند به دلیل تحرکات معامله‌گران کوتاه یا میان‌مدتی ایجاد شده و پس از مدتی با تجدید قوای معامله‌گران حامی روند (در صورتی که روند به انتها نرسیده باشد) این حرکات پایان می‌یابند. تحرکات اصلاحی با پولبک‌ها متفاوتند، زیرا در جریان یک فاز اصلاحی شاید چندین سطح شکسته شده و عملاً تعدادی پولبک ناموفق داشته باشیم. به طور کلی پولبک را شرایطی درنظر بگیرید، که بازار یک شکست موفق انجام داده و منتظر بازگشت قیمت به ناحیه قبلی هستیم. در صورتی که بازگشت قیمت ناموفق بوده و سطوح پی‌درپی شکسته شوند، بازار دچار فاز اصلاحی و در ادامه تغییر روند خواهد شد. در مورد اندازه حرکات بازگشتی نیز ملاک خاص و دقیقی وجود ندارد، زیرا مقدار بازگشت قیمت در جریان پولبک به شرایط نماد، متوسط نوسانات بازار و میزان فاصله نقطه بسته شدن مربوط به کندل شکست از سطح مذکور مرتبط است.

نتایج تحقیقات توماس بولکوفسکی ( معامله گر موفق ) درباره پولبک

1- بیش از ۵۸ درصد روندها بعد از شکست حمایت‌ها یا مقاومت‌های معتبرشان به نقاط شکست پولبک می‌کنند.

2- پولبک‌های معتبر به صورت معمول در زمانی کمتر از ۳۰ روز شکل گرفته و تکمیل می‌شوند.

3- در بیش از ۶۶ درصد موارد، روندهایی که با حجم معاملات چشم گیری نسبت به میانگین سی روز گذشته حمایت‌ها یا مقاومت‌های خود را شکسته بودند پولبک‌های قدرتمندی را تشکیل می‌دهند.

لذا می‌توان ادعا کرد که روندها زمانی که حمایت‌ها و یا مقاومت‌ها را با حجم چشم گیری می‌شکنند علاقه زیادی به پول بک دارند.

4- اگر روند قبل از شکست مقاومت خود سه روز متوالی قیمت پایانی کمتر از قیمت پایانی روز قبل داشته باشد احتمال شکل‌گیری پول بک بعد از شکست (منطقه حمایتی) به طور چشم‌گیری کاهش می‌یابد.

همچنین در صورتی که قبل از عبور از مقاومت‌ها سه روز متوالی قیمت پایانی بالاتر از قیمت روز گذشته باشد احتمال شکل گیری پولبک کاهش میابد.

5- برخلاف تصور عموم پولبک نباید حتما بازگشت به نقطه شکست باشد بلکه نفوذ حداکثر دو روزه در محدوده نقطه شکست قابل پذیرش هست.

6- روندها علاقه دارند شش روز بعد از شکست مرحله اول پولبک رو به اتمام برسانند و مرحله دوم پولبک را در طی یازده روز به پایان ببرند.

نکته مهم :شکست یک حمایت یا مقاومت و تکمیل پول بک لزوما به معنی ادامه روند قبلی نیست.

بررسی هزاران نمودار توسط استاد بولکوفسکی نشان می‌دهد ۴۷ درصد (کمتر از نیمی) از روندها بعد از تکمیل پولبک روند قبلی خود را پی‌گیری می‌کنند در حالی که ۵۳ درصد روندها بعد از پولبک، با قدرت روند قبلی را از دست داده یا رفتارهایی خلاف انتظار انجام می‌دهند.

آقای بولکوفسکی پیشنهاد می‌کند بعد از پولبک به نقطه شکست برای نظر دادن در مورد این که آیا روند قبل از شکست پی‌گیری می‌شود یا نه. اجازه بدهید روند از محدوده پولبک در جهت روند قبل از شکست به طور کامل خارج بشود و بعد نظر بدهید.

انواع استراتژی‌های معاملاتی پولبک

ماهیت معامله‌گری بر اساس پولبک‌ها در ابزار مختلف تکنیکالی یکسان است، زیرا در این روش صرفاً به دنبال ورود در حرکات بازگشتی پس از شکست سطوح قیمتی هستیم. ابزار نموداری مختلفی برای این روش معاملاتی وجود دارند، که در این بخش بر اساس مثال‌های واقعی از بازار سهام تهران به ذکر متداول‌ترین آن‌ها می‌پردازیم.

۱- پولبک به سطوح حمایت و مقاومت

در نمودار نماد میدکو مشاهده می‌کنیم، که قیمت پس از شکست قاطعانه سقف قبلی خود یک پولبک کاملاً ایده‌آل به این ناحیه داشته است. با استناد به قانون تبدیل سطوح و با ورود مجدد خریداران در این ناحیه، بازار روند صعودی خود را بدون هیچ تعللی از سر می‌گیرد.

۲- پولبک به خطوط روند

تصویر زیر مثال واقعی از پولبک‌های غیر ایده‌آل است. نمودار شرکت خودروسازی زامیاد شامل دو پولبک به خط روند سقف شکسته شده با شرایط متفاوت می‌باشد. در بازگشت اولیه معامله‌گران عجول‌تر وارد بازار شده و پس از مدتی تجمیع قوا به واسطه نفوذ نزولی در خط روند، بازار به فاز صعودی باز می‌گردد. اما در جریان دومین بازگشت، بازار به مدت کوتاهی در حالت خنثی قرار گرفته و سپس قیمت‌ها افزایش می‌یابند.

۳- پولبک به سطوح فیبوناچی بازگشتی

نمودار سهم شرکت کشتیرانی ایران حاوی دو نکته مهم است:

  • هر سطح نموداری برای معامله با پولبک‌ها و ایجاد بازگشت در قیمت مناسب نیست. مثلاً در این تصویر مشاهده می‌کنیم، که در سطح ۲۳ درصد هیچ تحرک صعودی وجود نداشته است؛ اما با رسیدن به سطح ۳۸ درصد شاهد ورود خریداران و بازگشت ایده‌آل قیمت با کمترین ریسک ورود به معامله هستیم.
  • به ساختار کندل‌ها در سطح ۳۸ درصد توجه کنید. تشکیل یک ساختار بازگشتی کندلی صعودی در یکی از سطوح مهم فیبوناچی می‌تواند، یک فرصت ورود مطمئن و قدرتمند باشد. بنابراین نباید حین معامله‌گری با پولبک‌ها از توجه به سایر گواه‌های معاملاتی غافل شویم!

۴- پولبک به میانگین‌های متحرک

معامله‌گری با استفاده از بازگشت قیمت به میانگین‌های متحرک شاید ساده‌ترین روش استفاده از فرصت‌های معاملاتی مبتنی بر پولبک باشد. تصویر زیر مربوط به نمودار قیمت شرکت فولاد مبارکه اصفهان با استفاده از میانگین متحرک ساده ۲۲ روزه (این عدد حداکثر روزهای کاری بازار سهام ایران در یک ماه می‌باشد) است. با بررسی اجمالی نمودار متوجه می‌شویم؛ که حرکات بازگشتی به میانگین در جریان روند صعودی تقریباً بهترین و کم‌ریسک‌ترین موقعیت‌های ممکن بوده‌اند.

سخن آخر

به‌طورکلی زمانی که یک سطح شکسته می‌شود، معمولاً بعد از آن شاهد یک حرکت برگشتی به آن سطح خواهیم بود که به این حرکت «پولبک» گفته می‌شود.
پولبک زمانی دارای اعتبار بیشتری است که محدوده حمایت و مقاومت شکسته شده با یک حجم بالا شکسته شود و معمولاً باید دو الی سه برابر میانگین یک هفته گذشته باشد. حال فرض کنید اگر محدوده حمایتی یا مقاومتی پرقدرت شکسته شود و در چند روز پس از آن شاهد این باشیم که قیمت پایانی روز جاری کمتر از روز قبل باشد. در این صورت احتمال پولبک پایین است؛ چراکه احتمال فروش قوی در بازار و همچنین نبود تقاضای کافی در سهم وجود دارد. اکثر سرمایه گذاران فکر می‌کنند که پولبک حتماً باید بازگشتی به نقطه شکست باشد، در صورتی که در بازار کمتر شاهد این موضوع هستیم و عمدتاً پولبک به محدوده شکست تکمیل نمی‌گردد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.