تعریف نمودار عمق بازار

مشاهده نتایج در قالب جدول یا نمودارهای میله‌ای و خطی

منظور از عمق مظنه در بازار بورس چیست و چه کاربردی دارد؟

از مفاهیم و اصطلاحاتی که در میان معامله‌گران بازار سرمایه رواج دارد، “عمق مظنه بازار” است.

عمق بازار یا عمق مظنه در بازار بورس به معنی میزان سفارشات و مظنه‌های قیمتی است که به وسیله تریدرهای مختلف در تابلوی معاملات هر سهم ثبت شده است.

شما می‌توانید در تابلوی معاملات، بهترین مظنه‌های خرید و فروش سهام مورد نظرتان را مشاهده کنید.

اگر تمایل دارید که با این مفهوم بیشتر آشنا شوید، تا انتهای این مقاله همراه ما باشید.

عمق بازار چیست؟

عمق بازار، از رایج‌ترین مفاهیمی است که توسط فعالان و معامله‌گران در حوزه بازارهای مالی به کار می‌رود.

در واقع این اصطلاح، به میزان خرید و فروش‌های یک بازار اشاره دارد. معمولا عمق بازار را با علامت اختصاری DOM که مخفف عبارت Depth of Market است، نمایش می‌دهند.

اما دقیقا عمق بازار به چه معناست و به چه دلیل میزان خرید و فروش‌ها در یک بازار اهمیت دارد؟

در وهله اول، هر چه میزان خرید و فروش‌ها در یک بازار سرمایه بیشتر باشد، پس استقبال سرمایه‌گذاران از آن بازار بیشتر است.

بنابراین، هرچه حجم سفارش‌ها بیشتر باشد، بازار عمیق‌تر است. این نکته حائز اهمیت است که در بازارهای عمیق، میزان نقدشوندگی بالاتر بوده و این بازارها کمتر تحت تاثیر رفتارهای هیجانی قرار دارند.

در یک بازار با عمق زیاد، معامله یک سهم مشخص در حجم بالا، تاثیر چندانی در قیمت سهم ایجاد نمی‌کند. این ویژگی باعث می‌شود تا امکان تغییر قیمت سهم‌ها توسط سهام‌داران بزرگ، وجود نداشته باشد.

چه عواملی بر روی عمق مظنه بازار تاثیرگذارند؟

• نهادهای مالی: یکی از عوامل مهم و تاثیرگذار بر روی عمق بازار، تعداد نهادهای مالی است. در واقع نهادهای مالی، شرکت‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند که با جمع‌آوری سرمایه‌های خرد و وارد کردن آن‌ها به بازار بورس، باعث افزایش چشمگیر حجم معاملات می‌شوند.
• شرکت‌های بورسی: اگر تعریف نمودار عمق بازار تعداد شرکت‌های بورسی که در بازار بورس فعالند و سهام‌شان در بورس معامله می‌شود، بیشتر باشد؛ جذابیت این بازار برای سهام‌داران هم بیشتر خواهد شد. این عامل از عواملی است که باعث می‌شود تا تعداد سهام‌داران و حجم معاملات در بازار بورس افزایش یابد.
• سهام‌داران حقیقی: از عوامل مهمی که تاثیر زیادی در تغییر عمق بازار دارد، افزایش تعداد سهام‌داران حقیقی است. همانطور که در تعریف عمق بازار ذکر کردیم، حجم معاملات در این نوع بازار بسیار زیاد است. این معاملات، به وسیله سهام‌داران حقیقی انجام می‌شوند؛ به همین دلیل است که یک بازار عمیق، در ابتدا به تعداد قابل ملاحظه‌ای سهام‌دار حقیقی نیاز دارد. به این ترتیب؛ افزایش تعداد سهام‌داران در بازار بورس، باعث افزایش حجم معاملات، قدرت نقدشوندگی و ایجاد عمق در بازار می‌شود.
• فعالیت بازارگردان‌ها: همانطور که می‌دانید؛ فعالیت تمام بازارهای جهانی، براساس قانون عرضه و تقاضا است. وجود بازارگردان‌ها در بورس باعث می‌شود تا همه سهم‌ها، همزمان دارای خریدار و فروشنده باشند. بنابراین؛ از ایجاد صف خرید یا فروش جلوگیری می‌شود. لازم به ذکر است که از عوامل مهمی که باعث کاهش چشمگیر عمق بازار می‌شود، صف خرید یا فروش است.
• امنیت بازار: کمبود امنیت و عدم وجود شفافیت در بازار، از عوامل مهمی است که موجب کاهش چشمگیر تعداد سهام‌داران می‌شود. توجه داشته باشید که تمام بازارهای مالی، تنها در صورتی می‌توانند تعداد سهام‌داران خود را افزایش دهند که فضایی امن، مطمئن و شفاف را برای کاربران خود فراهم کنند. به همین دلیل؛ بازارهای امن مانند بازار بورس که کاملا قانونی عمل می‌کنند و فرآیندهای مالی در آن‌ها واضح و شفاف است، از عمق بیشتری برخوردارند.

عمق مظنه بازار، چه کاربردی برای سهام‌داران دارد؟

یکی از ابزارهای حرفه‌ای برای رصد دقیق بازار بورس، عمق بازار و مظنه‌های خرید و فروش است.

سرمایه‌گذاران، با کمک این ابزار می‌توانند از بهترین قیمت‌های خرید و فروش، بیشترین حجم سفارشات، سطوح حمایت و مقاومت اطلاع پیدا کنند و در نهایت تصمیم‌گیری بهتری جهت انجام معاملات روزانه خود داشته باشند.

چگونگی مشاهده عمق بازار در سامانه‌های معاملاتی

شما می‌توانید در سامانه‌های معاملاتی، عمق بازار را در پنجره‌ای که تعداد سفارشات خرید و فروش باز برای یک سهم را نشان می‌دهد، مشاهده کنید.

این ابزار، جهت اندازه‌گیری عرضه و تقاضای نمادهای معاملاتی مختلف در بازار بورس، به کمک سرمایه‌گذاران می‌آید.

سامانه‌های معاملاتی در گذشته، تعداد محدودی از مظنه‌ها را نمایش می‌دادند؛ اما از فروردین سال 1401 و با تایید سازمان بورس، امکان نمایش عمق کل بازار در کارگزاری‌ها فراهم شد.

افزودن فهرست مظنه خرید و فروش نمادهای مختلف، مزیتی است که می‌توانید با استفاده از آن در سامانه‌های معاملاتی آنلاین، با شناخت بهتری به معاملات در بازار سرمایه پرداخته و موقعیت بهتری را در سفارشات خرید و فروش خود به دست آورید.

اگر به تابلوی معاملاتی هر سهم در سایت TSETMC یا در پلتفرم کارگزاری خود نگاه کنید؛ 5 ردیف از بهترین مظنه‌های قیمتی را در بخش خرید و فروش مشاهده تعریف نمودار عمق بازار خواهید کرد. مانند تصویر زیر:

5 مظنه قیمتی برتر در سمت خریدار و فروشنده

این‌ موارد، 5 مظنه برتر قیمتی در سمت خریدار و فروشنده هستند که به ترتیب برای شما قابل مشاهده است؛ یعنی ردیف اول در قسمت خریدار بالاترین قیمتی است که در آن لحظه یک معامله‌گر سفارش خود را ثبت کرده است. همچنین ردیف اول در سمت فروشنده، پایین‌ترین قیمتی است که یک فروشنده سهم خود را برای فروش قرار داده است.

مظنه‌های قیمتی، محدود به همین 5 ردیف نیست و ممکن است معامله‌گران مختلف، در قیمت‌های مختلف در بازه قیمتی مجاز سفارش خود را ثبت کرده باشند.

علاوه بر این؛ تعریف نمودار عمق بازار شما می‌توانید فهرست مظنه خرید و فروش نمادهای مختلف را در سامانه معاملاتی کارگزاری مورد نظر خود مشاهده کنید.

برای این کار؛ به بخشی که مربوط به “عمق مظنه” در سامانه معاملاتی مدنظر وجود دارد، مراجعه کرده و روی دکمه عرضه و تقاضای نماد مورد نظرتان کلیک کنید.

بعد از آن؛ عرضه، تقاضا و حجم سفارشات در قیمت‌های مختلف برای شما قابل مشاهده است و می‌توانید با اطلاع از همه مظنه‌ها‌ی خرید و فروش آن نماد، به معامله سهم‌های مختلف در این بازار بپردازید.

مشاهده میزان عرضه و تقاضای نماد مورد نظر

بعد از آن؛ دو قسمت “پنج مظنه برتر” و “عمق بازار” برای شما به نمایش در می‌آید.

اگر روی آیکون “پنج مظنه برتر” کلیک کنید؛ 5 ردیف از بالاترین قیمت خرید و پایین‌ترین قیمت فروش به همراه حجم سفارشات برای هر سهم را مشاهده خواهید کرد. با کلیک روی آیکون “عمق بازار” نیز تمامی مظنه‌های سهم مورد نظرتان قابل مشاهده است.

مشاهده 5 مظنه برتر و عمق بازار نماد معاملاتی مورد نظر

همانطور که در تصویر زیر می‌بینید؛ با کلیک روی آیکون “عمق بازار”، در قسمت پایینی، سه آیکون به شما نمایش داده می‌شود.

با کلیک روی آیکون اول از سمت راست که به شکل یک جدول است، عمق بازار در قالب یک جدول برای شما به نمایش در می‌آید. همچنین؛ آیکون وسط، عمق بازار را به شکل یک نمودار خطی و آیکون سمت چپ نیز این شاخص را به شکل نمودار میله‌ای نشان می‌دهد.

مشاهده نتایج در قالب جدول یا نمودارهای میله‌ای و خطی

سخن پایانی

اخیرا، امکان جدیدی در سامانه‌های معاملاتی موجود در کارگزاری‌ها ایجاد شده که به کمک آن، معامله‌گران می‌توانند عمق کل بازار بورس را به همراه لیست کاملی از مظنه‌های خرید و فروش نمادهای معاملاتی مختلف مشاهده کنند.

در این مقاله، درباره مفهوم “عمق مظنه در بازار بورس” و کاربرد آن برای سرمایه‌گذاران صحبت کردیم. امیدواریم که این مقاله برای شما مفید باشد.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

نمودار تقاضا و عرضه کل

1- جدول زیر، نمودار «تقاضا، عرضه، قیمت» در یک جامعه فرضی است در این صورت،کدام ردیف جدول، بیانگر (سراسری 91) 3- با توجه به اطلاعات ارائه شده در جدول زیر، نتیجه عملکرد سالیانه یک «بنگاه اقتصادی» با 15 نفر کارمند و تولید

نمودار عمق بازار چیست؟ آموزش تحلیل نمودار Market Depth

27.09.2021 · نمودار عمق بازار چیست؟ پیش‌تر در مطلب آمار معاملات صرافی‌های ارز دیجیتال اشاره کردیم قیمت دارایی‌ها در بازارهای معاملاتی مانند ارزهای دیجیتال توسط عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. در مطلب فوق‌الذکر همچنین اشاره شد که

تقاضای کل و عرضه alfonsiadogos

عرضه کل و تقاضای کل سنگ شکن برای فروش. تقاضای کل مدل تقاضای کل-عرضه کل[ویرایش]. گاهی اوقات به خصوص در کتب درسی ، تقاضای کل به تمام منحنی تقاضا اشاره داردکه شبیه به یک نمونه نمودار تقاضا وعرضه ی مارشالی می باشد.

خداحافظی بورس با مازاد عرضه + نمودار

Jan 20, 2021 · خداحافظی بورس با مازاد عرضه + نمودار. کدخبر 387326 ۱۳۹۹/۱۱/۰۱ ۱۷۰۸. اقتصادنیوز امروز اول بهمن‌ماه 1399 پس از 5 روز کاری شاهد ایجاد مازاد تقاضا در بازار سهام بودیم، ارزش مازاد تقاضا به 882 میلیارد

تقاضای کل و پیاده عرضه

عدم تعادل در عرضه و تقاضا دنیای اقتصاد. 18 نوامبر 2015 . چه راهکارهایی وجود دارد که میزان عرضه و تقاضای آب به‌صورت متعادل جریان . در کل کشور، میانگین بارش هفت سال اخیر نسبت به میانگین بلندمدت ۱۷.

عرضه کل و تقاضای کل blauringniederwil.ch

عرضه و تقاضای کل نشان دهنده کل میزان عرضه و تقاضای کلیه کالاها و خدمات یک کشور است. مفاهیم تقاضا و عرضه کل با یکدیگر ارتباط نزدیکی دارند و برای تعیین سلامت اقتصاد کلان یک کشور استفاده می شوند.

معاملات فارکس بر اساس عرضه و تقاضا LiteFinance (ex. LiteForex)

تعریف در کل به وضعیت فرصتهای بین خریداران و فروشندگان در یک بازه ی زمانی مشخص، عرضه و تقاضا می گویند. بر اساس این تعاریف، ما دو قانون اساسی به نام قانون عرضه و قانون تقاضا در اقتصاد داریم.

انواع بازار در اقتصاد چه هستند و چه ساختاری دارند؟ — به

نمودار تقاضا در بازار رقابت کامل. در بازار رقابت کامل، هر شرکت به تنهایی «پذیرنده قیمت» (Price Taker) است و قیمت از تقاطع منحنی عرضه و تقاضای بازار، مشخص می‌شود.

عرضه و تقاضا در بورس جهان محتوا

عرضه و تقاضا در بازار به عنوان یکی از عوامل اصلی و تعیین کننده در ثبات قیمت سهام به شمار می‌رود. همیشه باید تعادلی بین عرضه و تقاضا برقرار نمود.

تقاضای کل عرضه کل ergosm.pl

مفاهیم تقاضا و عرضه کل با یکدیگر ارتباط نزدیکی دارند و برای تعیین سلامت اقتصاد کلان یک کشور استفاده می شوند. Read More+. عرضه کل ویکی‌پدیا، دانشنامهٔ آزاد. 2021-3-3 · در مدل استاندارد تقاضای کل-عرضه کل، خروجی واقعی (Y) در محور

مقاله منحنی تقاضای کل در جدال بین مکتب کینزی و مکتب

از طرف دیگر، در بازار کلان کالاها و خدمات نهایی اقتصاددانان تأثیر ضربه‌های عرضه و تقاضا و به ویژه سیاستهای پولی و مالی را با استفاده از دو منحنی عرضه و تقاضای کل روی قیمتها و تولید بررسی می

عوامل موثر بر عرضه و تقاضا سایت شخصی دکتر اله مراد سیف

Sep 13, 2018 · پس در بازار عرضه و تقاضا هر دو حضور دارند و دو نمودار عرضه و تقاضا در یک نقطه به نام نقطه­ ی تعادل (e) یکدیگر را قطع می­کنند و باعث شده یک مقدار تعادلی و یک قیمت تعادلی برای کالا بوجود بیاید. برای

نمودار عمق بازار (Market Depth) چیست؟ سیگنال

04.09.2021 · نمودار عمق بازار که بر اساس کلیه سفارشات خرید و فروش انجام نشده در صرافی‌ها رسم می‌شود، میزان عرضه و تقاضا برای یک جفت ارز را در آینده نزدیک نشان می‌دهد. نمودار عمق بازار پارامتری نیست که

عرضه و تقاضا؛ قطب‌های نیرومند تعریف نمودار عمق بازار قیمت‌گذاری در بورس اخبار بورس

2/1/2021 · عرضه و تقاضا در بورس عاملی است که منجر به تغییرات قیمت سهام مختلف می شود و نمودارها را جایه جا می کند و تعادل بورس به تعادل آن بستگی دارد. بازار سهام به عنوان یک زیرمجموعه مهم نظام اقتصادی، از اصولی پیروی می کند که در

تحلیل تعریف نمودار عمق بازار عرضه و تقاضای کل،قیمت ها

حوزه‌های تخصصی اقتصاد اقتصاد بخشی،اقتصاد صنعتی،کشاورزی،انرژی،منابع طبیعی،محیط زیست اقتصاد کشاورزی تحلیل عرضه و تقاضای کل،قیمت ها. تعداد بازدید ۱۴۱۱ تعداد دانلود ۱۵۷۸. هدف از این مطالعه

نمودار نمودار عرضه کل کلاسیک

نمودار مرسوم as-ad حرکت در منحنی تقاضا کل و همچنین بدون کشش بودن عرضه بلند مدت را نشان می‌دهد. مدل AD-AS یک مدل استاندارد مورد استفاده کتب درسی و منابع علمی برای توضیح اقتصاد کلان است.

مفهوم عرضه و تقاضا و همینطور سطوح حمایت و مقاومتی باینری

Jan 24, 2019 · جواب عرضه و تقاضا در کل بازار هست و حرکت نمودار هم بر همین اساس است. نکته مهم اینست که ابتدا محدوده های مهم پیدا شود و بعد در این محدوده ها عرضه و تقاضا بررسی شود تا بدین ترتیب حرکت نمودار مشخص

عرضه و تقاضا در بازار سهام جت اموز

Sep 24, 2020 · عرضه و تقاضا در بازار سهام, عرضه, تقاضا, عرضه و تقاضا, عرضه و تقاضا در بورس, بورس,کد بورسی,سجام,کارگزاری اگاه,کارگزاری مفید,احراز هویت, با نگاهی به نمودار تقاضای کل متوجه شیب نزولی خواهید شد

آموزش نمودارهای نقطه و شکل (Point & Figure) دیتابورس

25.10.2019 · نمودارهای نقطه و شکل یک روش ساده و منظم برای شناسایی و پدیدار شدن جهت روند قیمت در بازار سهام می باشد. چیزی که باعث محبوبیت زیاد نمودارهای نقطه و شکل می شود وضوح سیگنال است. این نمودارها رابطه بین عرضه و تقاضا در سطوح

چله‌نشینی بورس در فقر تقاضا +نمودار مشرق نیوز

فشار عرضه‌ها در بازار سهام ادامه دارد. با وجود تلاش سیاست‌گذار برای سرکوب عرضه در نبود سازوکارهای لازم، فقر تقاضا در کلیت بازار سبب شده است شاخص کل طی ۴۰ روز گذشته در محدوده مشخصی نوسان کند.

عرضه و تقاضا در بازار سهام جت اموز

24.09.2020 · شروع درک تحلیل تکنیکال با درک عرضه و تقاضا در بازار سهام. قبل از هر شروعی در آموزش تحلیل تکنیکال لازم است مقداری عرضه و تقاضا و علت تغییرات قیمت را بشناسیم تا بتوانیم درک درستی از تحلیل تکنیکال و نمودار قیمت و تغییرات آن

اندیکاتور عرضه و تقاضا برای بورس و فارکس TraderNova

15.07.2018 · ویژگی های اندیکاتور عرضه و تقاضا بورس و فارکس. اندیکاتور عرضه و تقاضا که این بار برای شما فراهم کرده ایم دست پخت یکی از حرفه ای ترین کدنویس های صنعت فارکس است که کارنامه ی پر باری از اندیکاتورها و اکسپرت های مختلف دارد.

تعریف نمودار عمق بازار

تابلو خوانی در بورس

اولین سوالی که در مقدمه هر علمی باید به آن پاسخ داد این است که (آن علم چیست؟). تابلوخوانی هم به عنوان یکی از روشهای تحلیلی در بازارهای مالی ،از این اصل مستثنا نیست و باید به چیستی آن پرداخته شود. تابلوخوانی بازار بورس ،به معنی تحلیل داده هایی که سازمان بورس از هر نماد ،درسایت tsetmc بارگذاری میکند،تا تحلیلگران بورسی بتوانند با تحلیل اطلاعات روی تابلوی هر نماد ، سهام مستعدتری را انتخاب نمایند.در واقع تابلوخوانی نوعی روش تحلیلگری در کنار تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی است که برخی از معامله گران در بازار سرمایه ،بیشتر معاملات خود را بر اساس تابلوخوانی انجام میدهند.

برای استفاده از فیلترهای کاربردی رایگان در بورس کلیک کنید

اطلاعاتی که در قسمت تابلوی هر نماد در سایت بورس قابل مشاهده است از این قرار است: قیمت اولین تعریف نمودار عمق بازار ، قیمت آخرین ، قیمت پایانی ، تعداد معاملات ، حجم معاملات ، ارزش معاملات ، ارزش بازار ، بازه روز، بازه هفته ، بازه سال ، قیمت مجاز ، تعداد سهام ، حجم مبنا ، سهام شناور، میانگین حجم ماه ، حجم خرید و فروش حقیقی و حقوقی ، تعداد خرید و فروش حقیقی و حقوقی ، عمق بازار( سفارش های خرید و فروش ) ، نمودار قیمت و حجم معاملات روزانه ، سود سالانه سهم (eps) و سود نقدی سهم (dps) .

شناسایی پول هوشمند از مباحثی است که در تابلوخوانی باید آنرا جست و منظور از پول هوشمند ، نقدینگی است که در اختیار سهامداران عمده در بازار است که معامله گران با شناسایی این پول هوشمند میتوانند از سهمی خارج یا داخل شوند. یکی از نشانه های پول هوشمند ، حجم معاملات بالای یک نماد ،نسبت به حجم معاملات در روزهای گذشته است.

برای شرکت در دوره های پیشرفته ما کلیک کنید

شناسایی قدرت خریدار به فروشنده نیز میتواند برای معامله گران حائز اهمیت باشد. چرا که هر چه قدرت در یکی از خریداران یا فروشندگان بیشتر باشد ، احتمال صعود یا نزول سهم در روزهای آتی بیشتر است . علت این امر این است که افراد کمی که دارای سرمایه کثیری هستند ،حاضر شده اند حجم معاملات بالایی را انجام دهند . حال یا فروخته اند و قدرت خریداران را افزوده اند و یا خریده اند و قدرت خریداران را افزوده اند.

نسبت p/e یکی از مفاهیمی است که در تابلوخوانی مورد توجه قرار میگیرد و برای شناخت سهام بنیادی و مستعد رشد میتوان از این نسبت استفاده کرد. از دیگر مفاهیم تابلوخوانی مفهوم کد به کد است که در تعریف آن میتوان گفت که حجم بالایی از معاملات را دو کد در ساعتی مشخص انجام میدهند و به نوعی تبانی معاملاتی صورت میگیرد که البته این معاملات تخلف است و ناظر بازار در صورت توجه میتواند این معاملات را باطل کند.کد به کد دارای انواع چهارگانه است : کد به کد حقیقی به حقیقی _ کد به کد حقیقی به حقوقی _ کد به کد حقوقی به حقوقی _ کد به کد حقوقی به حقیقی .

رنج کشیدن به معنی مثبت یا منفی کردن سهم توسط بازیگران سهم برای فریب معامله گران است که این هم نوعی فریب معامله گران است و در صورت اطلاع ناظر بازار از رنج کشیدن سهمی میتواند معاملات را باطل کند.

برای آموزش تابلوخوانی حتما در دوره معامله گر هوشمند شرکت کنید

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال (Total Market Cap)

یکی از برتری‌های عنوان شده در رابطه با بازار رمزارزها، عمق بسیار زیاد آن است. ولی تعریف نمودار عمق بازار در هنگام بررسی این ادعا نیاز به بررسی پارامتری در این بازار است که بتواند به تحلیلگر میزان عمق بازار در هر لحظه را نشان دهد. این پارامتر Total Market Cap یا ارزش کل بازار می‌باشد.

کلمات کلیدی:

ارزهای دیجیتال، رمزارزها، ارزش کل بازار، بیت‌کوین، اتریوم، عمق بازار، نقدشوندگی. Cryptocurrencies, Total Market Cap, Bitcoin, Ethereum, Market Depth, Liquidity.

عمق بازار

عمق بازار تحت عنوان Market Depth یا Depth of Morket (DOM) می‌تواند به دو عنوان تعریف و مورد استفاده قرار بگیرد. در تعریف اول عمق بازار به میزان بزرگی سفارش‌هایی در آن بازار اشاره دارد. که بدون تأثیر چشمگیر در قیمت دارایی‌های آن بازار اجرا می‌شود. این مورد تأثیر مستقیمی بر نقدشوندگی آن بازار دارد. و طبیعتاً نیازمند ارزش کلی بسیار بیشتر آن بازار نسبت به سفارش‌های انجام شده می‌باشد. در تعریف دوم، عمق بازار به سفارش‌های مبنی بر عرضه و تقاضا برای هر دارایی موجود در آن بازار به طور جداگانه گفته می‌شود. که نسبت به تعداد سفارش‌های خرید و فروش برای آن دارایی، عمق بازار کم و زیاد می‌شود.

ارزش کل بازار یا Total Market Cap

بررسی عمق بازار برای یک تحلیلگر، صرفاً نمای کلی و اولیه‌ای از میزان نقدشوندگی بازار مدنظر برای سرمایه‌گذاری در اختیار فرد قرار می‌دهد که البته این مورد تنها پارامتر مهم برای بررسی نقدشوندگی بازار نمی‌باشد.

عمق بازار تحت عنوان تعریف اول، نشان‌دهنده میزان پول در گردش بازار به صورت یکپارچه است. در نتیجه، برای سرمایه‌گذاری در بازار مدنظر، بررسی عمق بازار جزء قدم‌های اولیه برای تحلیلگر در نظر گرفته می‌شود. ولی به هیچ وجه نمی‌توان تنها از طریق بررسی عمق بازار اقدام به سرمایه‌گذاری کرد.

همانطور که گفته شد، پارامتری که از طریق آن به بررسی عمق بازار پرداخته می‌شود، ارزش کلی بازار یا Total Market Cap می‌باشد. نمودار آن در وبسایت‌های معتبری همچون TradingView و CoinMarketCap موجود می‌باشد. این نمودار از اوایل سال ۲۰۱۴ در حال ثبت داده می‌باشد.

محاسبه ارزش کل بازار

از حاصل ضرب کل دارایی‌های موجود در آن بازار در ارزش فعلی هرکدام از دارایی‌ها و در نهایت جمع همه حاصل ضرب‌ها به دست می‌آید. برای مثال در بازار ارزهای دیجیتال، حاصل‌ضرب همه بیت‌کوین‌های موجود و در حال چرخش در بازار در قیمت فعلی هر بازار به علاوه حاصل‌ضرب همه آلت‌کوین‌های در حال چرخش در قیمت فعلیشان ارزش کلی بازار را نشان خواهد داد.

نکته‌ای که در ارتباط با Total Market Cap رمزارزها باید مدنظر داشت، ارتباط آن با Dominance یا تسلط ارزهای دیجیتال بر بازار است. هرچقدر Dominance رمزارزی مثل بیت‌کوین بیشتر باشد، نمودار Total Market Cap شباهت بیشتری به نوسانات موجود در نمودار قیمتی آن رمزارز دارد که از آن تحت عنوان همبستگی یا Correlation یاد می‌شود.

با توجه به سطح بالای Dominance بیت‌کوین، می‌توان مشاهده کرد که شکل کلی نمودار مشابه با بیت‌کوین می‌باشد. به همین دلیل می‌توان انتظار داشت در ادامه با نوسانات قیمتی بازار در بیت‌کوین، ارزش کلی بازار نیز دچار نوسان گردد.

البته از طرفی با درنظر داشتن نمودار Dominance بیت‌کوین و اطلاع از روند نزولی آن، می‌توان انتظار داشت که در آینده‌ای نه چندان دور، رفتار نمودار Total Market Cap نسبت به نمودار قیمتی بیت‌کوین دچار واگرایی شده و متفاوت پیشروی کند.

چند مقایسه

حال به منظور درک بیشتر از مفهوم تأثیر عمق بازار بر نقدشوندگی آن، به مقایسه چند مورد از معروف‌ترین بازارها می‌پردازیم:

بورس اوراق بهادار تهران، ارزشی در حدود ۲۵۰ میلیارد دلار (قیمت دلار ۲۴۰٬۰۰۰ ریال لحاظ شده است) دارد. در بازار ارزهای دیجیتال، بیت‌کوین که رمزارز غالب در این بازار است، ارزش کلی بیش از ۷۴۰ میلیارد دلار ($740,673,093,551) دارد که تقریباً حدود ۵۰ درصد از کل ارزش بازار حدوداً ۱.۵ تریلیون دلاری ارزهای دیجیتال را شامل می‌شود. رتبه دوم رمزارزها که آلت‌کوین اتریوم می‌باشد، ارزش کل بازاری بیش از ۲۹۰ میلیارد دلار ($290,999,004,445) را به خود اختصاص داده است.

بورس NASDAQ در نیویورک که یکی از معروف‌ترین بورس‌ها در آمریکاست، ارزش کلی بازاری بالغ بر ۱۹.۳۳۵ تریلیون دلار ($19,335,226 M) دارد و بورس نیویورک (New York Stock Exchange (NYSE)) با ارزش ۲۴.۴۹۲ تریلیون دلار ($24,492,626 M) به فعالیت می‌پردازد. در نهایت، عمیق‌ترین بازار دنیا که بازار فارکس می‌باشد، ارزشی بیش از ۲.۴ کوادریلیون دلار (۲۴۰۹ تریلیون دلار یا ۲،۴۰۹،۰۰۰ میلیارد دلار) را به خود اختصاص داده است که به راحتی بیش از ۱۵۰۰ برابر ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال می‌باشد. این بازار با توجه به بررسی سه ساله بانک مرکزی از FX و بازارهای مشتقه OTC در سال ۲۰۱۹، به طور روزانه بیش از ۶.۶ تریلیون دلار تبادلات مالی در خود ثبت می‌کرد.

نتیجه‌گیری:

نمودار Total Market Cap ارزهای دیجیتال، نمایی کلی از مسیر حرکتی جریان سرمایه به سمت این بازار می‌باشد که نشانه‌ای از عمق بازار است. ولی باید در نظر داشت که این نمودار به تنهایی توانایی تأیید یا رد ورود به بازار را ندارد. به این منظور می‌بایست حتماً نمودار قیمتی رمزارز مدنظر در صرافی مورد استفاده جداگانه و به طور کامل مورد بررسی قرار گیرد.

منابع:

T. Exchanges, “Market Statistics – Focus | The World Federation of Exchanges”, Focus.world-exchanges.org, 2021.

عمق بازار بورس چیست؟ تخمین زمان انتظار برای خرید و فروش دارایی

در بازارهای مالی، شرایط بازار هر لحظه تغییر می‌کند. در این‌جا پای سرمایه ما در میان است و خرید و فروش به موقع می‌تواند تاثیر مستقیمی روی حفظ سود و سرمایه یا افزایش آن داشته باشد. اما انجام به موقع یک معامله، علاوه بر ثبت به موقع سفارش، وابسته به وجود طرف دیگری برای آن معامله نیز هست. برای مثال اگر خریدار سهامی باشیم، باید فروشنده‌ای هم در آن سوی معامله وجود داشته باشد تا این معامله انجام شود. این مساله وابسته عمق بازاری است که در آن معامله می‌کنیم. هر چه بازار عمیق‌تر باشد، خرید و فروش در آن سریع‌تر انجام می‌شود و نقدشوندگی در آن بالاتر است. اما معنای عمق بازار در بورس چیست؟ چه عواملی عمق یک بازار را تعیین می‌کنند؟ آیا بازار بورس تهران، بازاری عمیق برای معامله است؟ در ادامه به این پرسش‌ها پاسخ می‌دهیم.

عمق بازار بورس چیست؟

به عنوان ساده‌ترین تعریف ممکن باید گفت عمق بازار نشان‌گر میزان سفارش‌های ثبت‌شده برای معامله یک دارایی در قیمت‌های مختلف است. چنین در نظر بگیرید که حجم عرضه و تقاضا در سطحی قرار گیرد که سهام‌داران بتوانند بدون آن‌که در صف خرید یا فروش قرار بگیرند، معاملات مورد نظرشان را انجام دهند. این شرایط در حالتی اتفاق می‌افتد که عمق زیاد بازار باشد. به این ترتیب مشخص است که یک بازار عمیق، بازاری است که نقدشوندگی بالایی داشته باشد. هم‌چنین سرعت انجام معاملات نیز در چنین بازاری بالاست.

در تعریف بازار عمیق باید گفت که در این بازار خرید و فروش دارایی به آسانی صورت می‌گیرد. یعنی زمان انتظار به منظور خرید یا فروش سهام در این بازار در کم‌ترین میزان ممکن است. در بازار عمیق تنها با حجم سفارش‌های بسیار بالا امکان تغییرات قیمتی وجود دارد. از آن‌جا که نقدشوندگی در این بازارها زیاد است، صف‌های خرید و فروش نیز در مدتی کوتاه جمع می‌شوند.

بیشتر بخوانید

اندیکاتور عمق بازار بورس چیست؟

با نگاهی به نمودار عمق بازار بورس می‌توانیم میزان عرضه و تقاضای بازار را در قیمت‌های مختلف ببینیم. این نمودار، دو منحنی سبز و قرمز دارد. مانند همیشه منحنی سبز بیان‌گر سفارش‌های خرید و منحنی قرمز نشان‌دهنده‌ سفارش‌های فروش است. اما منظور از نقاطی که روی نمودار عمق بازار بورس قرار دارد چیست؟ این نقاط نشان می‌دهد که در آن محل تا چه اندازه می‌توان به انجام معامله پرداخت. در نمودار عمق بازار یک محور افقی داریم و یک محور عمودی. محور افقی قیمت‌هایی را نشان می‌دهد که سفارش‌های خرید و فروش در آن‌ها انجام شده‌اند. اما حجم سفارش‌های ثبت‌شده را می‌توانید در محور عمودی مشاهده کنید.

نمودار عمق بازار را می‌توان یک نمودار تجمعی دانست. در این نمودار نقطه‌های جدید با توجه به مجموع سفارش‌ها در هر قیمت به دست می‌آیند. تشخیص سفارش‌های خرید و فروش به عهده نرم‌افزار است. در واقع زمانی که قیمت پیشنهادی برای یک دارایی کم‌تر از قیمت کنونی‌اش باشد، می‌توان دریافت که این سفارش یک سفارش خرید است. به همین ترتیب قیمت پیشنهادی بالاتر از قیمت فعلی به منزله سفارش فروش تلقی می‌شود.

در دو طرف نمودار عمق بازار، سفارش‌های خرید و سفارش‌های فروش انجام‌نشده قرار دارد. اگر ‌حجم سفارش خرید بیشتر از سفارش فروش باشد، به بیان دیگر تقاضا بیشتر از عرضه باشد، در سمت مربوط به سفارش‌های خرید، دیوار خرید ایجاد خواهد شد. دقیقا عکس این موضوع نیز صادق است و در زمانی که حجم سفارش فروش بیش از سفارش خرید (عرضه بیشتر از تقاضا) باشد، دیوار فروش به وجود می‌آید.

بیشتر بودن حجم و تعداد سفارش‌های فروش نسبت به سفارش‌های خرید باعث می‌شود تا بازار در کوتاه مدت دچار کاهش قیمت شود و برعکس. در واقع ایجاد دیوار فروش را به عنوان یک مقاومت تعریف نمودار عمق بازار و دیوار خرید را به عنوان یک سطح حمایتی در نظر می‌گیریم.

اثر سرمایه‌گذاران بزرگ در عمق بازار بورس چیست؟

می‌دانیم که می‌توان پس از ثبت سفارش و پیش از آن‌که سفارش انجام شود، آن را لغو کرد. به این ترتیب سرمایه‌گذارانی که دارایی زیادی دارند، سفارش‌های خود را در قیمت‌هایی خاص و البته با حجم‌های بالا ثبت می‌کنند. اما درست پیش از انجام خرید یا فروش، سفارش‌های خود را لغو می‌کنند. به این ترتیب می‌توان دریافت که سفارش‌های ثبتی همگی فیک و جعلی بوده‌اند. این سفارش‌ها را می‌توان در نمودار عمق بازار مشاهده کرد.

اما دلیل این عمل چیست؟ در واقع سرمایه‌گذاران بزرگ با این کار، سعی دارند روند قیمتی بازار را کنترل کنند. به این ترتیب می‌توانند قیمت سهام را به سمت‌وسویی که خود تمایل دارند بکشند. با این تفاسیر بهتر است به سراغ نمودارهایی بروید که به صورت تدریجی شکل گرفته‌اند. چرا که خبری از سفارش‌های فیک در این نمودارها نیست. به این ترتیب می‌توان دریافت که اطلاعات نمودار واقعی است.

عوامل موثر بر عمق بازار بورس

در این بخش چند مورد از مهم‌ترین عوامل موثر بر عمق بازار را بررسی می‌کنیم.

• اختلاف قیمت پیشنهادی عرضه و تقاضا (هرچه اختلاف میان این دو قیمت کمتر باشد، نشان‌گر عمق بیشتر بازار است.)
• تعداد شرکت‌هایی که در بورس پذیرفته‌ شده‌اند
• تعداد سهام‌داران حقیقی در این بازار
• نهادهای مالی فعال در بازار بورس
• محدودیت نوسان قیمتی سهام
• وجود بازارسازان
• شفافیت اطلاعاتی
• وجود ابزارهای مالی متنوع و گوناگون

چنان‌چه بخواهیم عمق بازار یک سهام را بسنجیم، باید به تعداد سهام‌داران و هم‌چنین تنوع آن‌ها دقت کنیم. تعداد سهام‌داران بیشتر مساوی است با عمق معاملات بیشتر. این افراد می‌توانند از گروه‌های مختلفی مانند‌ مالکان و سهام‌داران عمده، هلدینگ‌ها، بازارگردان‌ها، شرکت‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های بازنشستگی، سهام‌داران خرد و یا نوسان‌گیران روزانه باشند.

سطوح عمق بازار بورس

عمق بازار بورس را می‌توان به سه سطح مختلف تقسیم کرد. به این ترتیب عمق بازار در سطح کلیت بازار، سطح صنعت و سطح تک‌سهم‌ها قابل بررسی خواهد بود. پس با این حساب می‌توان گفت ممکن است یک بازار عمق کمی داشته باشد اما سهامی در آن پیدا شود که به هر دلیل معاملاتی با حجم بالا داشته باشد.

عمق بازار در بورس تهران

در خصوص عمق بازار بورس تهران باید گفت که این بازار در دسته‌ بازارهای کم‌عمق جای می‌گیرد. رشد سریع قیمت سهام در بازه‌های زمانی کوتاه در ابتدای سال پیش و هم‌چنین صف‌های فروش سنگین و طولانی در زمان رکود بازار، خود مهر تاییدی بر این مسئله است. عوامل مختلفی در این میان موجب شده‌اند که بورس تهران با عمقی کم به فعالیت خود ادامه دهد. از آن‌جا که محدودیت‌هایی در بورس تهران وجود دارد، عمق‌بخشی به این بازار چندان موفق نبوده است. به همین دلیل است که اکثر مردم بورس را بازاری پرریسک می‌دانند که ممکن است موجب از دست رفتن سرمایه‌شان شود.

صف های خرید و فروش که در برخی موارد چندین روز ادامه پیدا می‌کند در کنار فقدان ابزارهای مالی بازارساز در معاملات، از جمله دلایلی است که موجب کم بودن عمق بازار بورس تهران شده است. پیش‌تر گفتیم که بازار پرعمق نقدشوندگی بالایی دارد؛ چرا که شمار زیادی از سهام‌داران در این بازار همواره در حال معامله هستند.

از آن‌جا که در بازار بورس تهران شفافیت اطلاعاتی کم است و شمار معامله‌گران تحلیل‌گر نسبت به معامله‌گران کم‌تجربه کم‌تر است،‌ فاصله میان ارزش ذاتی سهام و قیمتی که دارایی در آن معامله می‌شود، زیاد است. این امر به کاهش عمق بازار دامن می‌زند. بدیهی است که قیمت سهام در این بازار واقعی نخواهد بود.

بیشتر بخوانید

مهم‌ترین دلیل عمق کم بورس تهران

این مشکل به عدم توازن در فعالیت‌ گروه‌های مختلفی که در این بازار فعالیت می‌کنند، برمی‌گردد. اکنون سرمایه‌گذاران نهادی بزرگ که در شرایط رکود و بحران باید مانع از تلاطم بیش از اندازه بازار شوند، عملکردی منفعلانه دارند. در سمت مقابل سهام‌داران خرد و صندوق‌های سرمایه‌گذاری که در شرایط عدم اطمینان به این بازار سهام خود را می‌فروشند، فعالیت بیشتری در بازار دارند. دیدگاه این گروه عاملی است که ریزش و تلاطم بازار را در پی دارد. در نتیجه تمام این موارد، کم‌عمق‌تر شدن بازار بورس تهران رقم می‌خورد.

راه‌کارهایی برای افزایش عمق بازار بورس تهران

اما با انجام چند راه‌کار موثر می‌توان عمق بازار بورس تهران را تعریف نمودار عمق بازار تعریف نمودار عمق بازار افزایش داد. در ادامه چند مورد از اقداماتی را بیان کرده‌ایم که می‌توانند به افزایش عمق بازار بورس تهران بینجامند.

• تشویق سرمایه‌گذاران از طیف‌های مختلف به منظور ورود به بورس
• حضور صاحبان شرکت‌ها در بورس
• طراحی ابزارهای لازم به منظور انتقال منابع افراد عادی و سهام‌داران خرد به بورس
• ورود سرمایه‌گذاران نهادی به بازار بورس
• افزایش سرمایه‌گذاری خارجی در بورس

لازم به ذکر است که نهادهای مالی بزرگ می‌توانند عمق بازار را افزایش دهند. هم‌چنین باید به این امر دقت کرد که ابداع اوراق بهادار جدید می‌تواند نیازهای مشتریان را به شکلی متنوع‌تر برآورده کند.

جمع‌بندی

در این مطلب توضیح دادیم که عمق بازار یعنی چه. در مباحث مالی این مسئله به مدت‌زمان خرید و فروش در بازار مربوط است. یعنی اگر زمان کمی برای خرید یا فروش صرف شود، این امر نشان‌گر عمق زیاد بازار بورس است. از جمله ویژگی‌های بازار عمیق می‌توان به نقدشوندگی بالا در چنین بسترهایی اشاره کرد. در بازارهای عمیق تنها با حجم‌های بسیار بالا می‌توان قیمت را تغییر داد. این تغییر می‌تواند به صورت صعود و یا نزول قیمت باشد. در این بازارها ورود یا خروج مقادیر زیاد پول اثر چندانی بر قیمت‌های سهام ندارد.

در یک بازار عمیق، سفارش‌ها هیچ‌گاه بدون پاسخ نمی‌مانند. شفافیت و کارایی بازار در کنار عدم محدودیت نوسان قیمت و هم‌چنین وجود ابزارهای متنوع سرمایه‌گذاری به منظور تامین مالی از جمله مواردی هستند که می‌توانند منجر به زیاد شدن عمق یک بازار شوند. هم‌چنین اگر نمادهای بورسی به مدت طولانی متوقف بمانند و یا نهادهای مالی که توان مالی بالایی دارند برای بازارگردانی اقدامی نکنند، عمق بازار کم خواهد بود.

در پایان نیز لازم است به این امر اشاره کنیم که با توجه به فراهم نبودن شرایط و عدم هماهنگی میان ارگان‌های مختلف و با در نظر گرفتن محدودیت‌های موجود، بورس تهران از عمق کمی برخوردار است. چنان‌چه سرمایه‌گذاران، شرکت‌ها و نهادهای مالی بزرگ قدم به این بازار بگذارند، می‌توانند در افزایش عمق آن کمک شایانی کنند.