منظور از کال مارجین شدن

معاملات فارکس با اهرم و مارجین و تفاوت آنها | درس دوم

معاملات با اهرم و مارجین و تفاوت این دو یکی از مباحث با اهمیت است که درهنگام تجارت در فارکس باید کاملا” بر آن مسلط باشید اگر درک درستی از اهرم و مارجین ندارید ، تضمین می کنیم که حساب معاملاتی خود را نابود خواهید کرد!

مجله افیکس کار: بیایید در مورد اهرم و مارجین و تفاوت بین این دو بحث کنیم.

اهرم یا لوریج (Leverage) چیست؟

اهرم (leverage ) یک مفهوم قدیمی در اقتصاد محسوب می‌شود و تنها در فارکس نیست. به طور کلی اهرم معاملاتی چیزی شبیه به وام‌های بانکی است. فرض کنید شما برای خرید یک‌خانه به 500 میلیون تومان پول احتیاج دارید؛ اما پولی که به عنوان پس‌انداز در اختیار دارید، چیزی حدود 50 میلیون تومان است.

بانکی به شما این فرصت را می‌دهد به اندازه ده برابر اعتبار شما کمک هزینه بدهد؛ یعنی بانک به شما مابقی هزینه لازم جهت خرید خانه را می‌دهد و شما با 50 میلیون تومان پول صاحب یک منظور از کال مارجین شدن خانه 500 میلیونی شده‌اید.

این همان روندی است که در اهرم در فارکس داریم. با این تفاوت که بانک‌ها به ازای پرداخت این وام بهره دریافت می‌کنند؛ اما در اهرم در فارکس شما فقط پول واقعی را بر می‌گردانید و هیچ بهره‌ای در کار نیست.

اهرم در فارکس

اهرم یا لورج : برای مثال ، برای کنترل پوزیشن 100.000 دلاری ، کارگزار شما 1000 دلار از حساب شما کنار می گذارد. میزان اهرم شما که با نسبت بیان می شود اکنون 100: 1 است.

در تعریف دیگر 1000 دلار سرمایه شما به 101.000 دلار تبدیل شده است.

اگر شما مجبور باشید کل سرمایه 100.000 دلاری را خودتان تأمین کنید ، بازده شما مقدار ناچیز یک درصد است (1000 دلار سود / 100000 دلار سرمایه اولیه).

به این اهرم 1: 1 نیز گفته می شود.

البته ، من فکر می کنم اهرم 1: 1 نام اشتباهی است. زیرا اگر مجبور شوید کل مبلغی را که می خواهید کنترل کنید، خودتان بیاورید ، اهرم دیگر معنی نمیدهد!.

با اهرم 100: 1 کارگزار فقط 1000 دلار از پول شما را کنار می گذارد ، بنابراین بازده شما 100٪ سود خوشایند است (1000 دلار سود / 1000 دلار سرمایه اولیه).

اکنون ما می خواهیم شما یک تمرین سریع انجام دهید. محاسبه کنید اگر 1000 دلار ضرر کنید بازده شما چقدر است.

اگر همان روش ما را محاسبه کنید که روش صحیح است، با استفاده از اهرم 1: 1 با بازده -1٪ مواجه خواهید شد و (-100٪) بازده با استفاده از اهرم 100: 1.

شما جمله معروفی مانند “اهرم شمشیر دو لبه است” را شنیده اید. در اینجا هم “اهرم خیابان دو طرفه است.”

حاشیه یا مارجین (Margin) چیست؟

درست است که اهرم در فارکس یک اهرم بدون بهره محسوب می‌شود اما این وام بدون بهره باید تضمینی نیز داشته باشد. مارجین یا همان وثیقه تضمینی است که خود بروکر برای خودش ایجاد می‌کند. مارجین به این صورت است که چند درصد از سرمایه کلی که دریافت شده است در کارگزاری بلوکه می‌شود و شما نمی‌توانید از آن در معاملات خود استفاده کنید. به بیان بهتر شما به ازای دریافت اهرم در فارکس درصد خاصی از سرمایه را باید در گروی بروکر بگذارید.

جالب است بدانید که شما بدون دریافت اهرم در فارکس، صد در صد سرمایه خود را به عنوان مارجین در اختیار بروکر می‌گذارید تا اجازه باز شدن معامله و سودآوری داشته باشید. هرچه نسبت اهرم در فارکس بالاتر برود، درصد مارجین شده نیز کاهش پیدا می‌کند. به طور مثال در نسبت 1:2 ؛ پنجاه درصد سرمایه به مارجین تبدیل می‌شود.

این روند نشان می‌دهد که هرچه اهرم در فارکس بزرگ‌تر باشد، درصد کمتری از سرمایه شما به عنوان مارجین برداشته می‌شود.

مارجین در فارکس

بیایید به مثال قبلی برگردیم:

در فارکس ، کارگزار شما برای کنترل پوزیشن 100.000 دلاری ، 1000 دلار از حساب شما کنار می گذارد. میزان اهرم شما که با نسبت بیان می شود اکنون 100: 1 است. شما در حال کنترل 100.000 دلار با 1000 دلار هستید.

سپرده 1000 دلاری “مارجین” است که شما برای استفاده از اهرم باید ضمانت بگذارید.

مارجین منظور از کال مارجین شدن معمولاً به صورت درصدی از کل مبلغ پوزیشن بیان می شود. به عنوان مثال ، بیشتر کارگزاران فارکس می گویند که به 2٪ ، 1٪ ، .5٪ یا .25٪ مارجین نیاز دارند.

براساس مارجین مورد نیاز کارگزار خود ، می توانید حداکثر اهرمی را که می توانید با حساب معاملاتی خود استفاده کنید را محاسبه کنید.

اگر کارگزار شما به 2٪ حاشیه نیاز دارد ، شما 50: 1 اهرم دارید.

در اینجا جدول مارجینهایی که بیشتر کارگزاران ارائه می دهند وجود دارد:

مارجین مورد نیاز	حداکثر اهرم
5.00%	20:1
3.00%	33:1
2.00%	50:1
1.00%	100:1
0.50%	200:1
0.25%	400:1

اصطلاحات مرتبط با مارجین

جدا از اصطلاح “مارجین مورد نیاز” ، احتمالاً سایر اصطلاحات مرتبط با “مارجین” را نیز در پلتفرم معاملاتی خود مشاهده خواهید کرد.

در مورد معنانی اصطلاحات مرتبط با مارجین سردرگمی زیادی وجود دارد ، بنابراین ما تمام تلاش خود را می کنیم تا هر اصطلاح را تعریف کنیم:

مارجین تریدینگ در بازار های مالی؛ نردبانی لغزنده برای صعود یا سقوط دارایی شما

مارجین تریدینگ (Margin Trading) چیست و منظور از کال مارجین شدن چه تاثیری بر روی ارزش سرمایه معامله‌گران می‌گذارد؟ مارجین ناخالص چگونه محاسبه، و صرف چه اموری می‌شود؟ مارجین کال چه زمانی به وجود می‌آید؟ تفاوت مارجین در بازار ارزهای دیجیتال و بازار جهانی معاملات فارکس چیست؟ در این مقاله به پاسخ سوالات فوق می‌پردازیم. در انتهای هر بخش، برای درک بهتر شما عزیزان مثال هایی را ارائه می‌دهیم. برای آشنایی با مفهوم مارجین در معاملات بازار های مالی و آگاه شدن از میزان ریسک استفاده از آن، تا پایان این مقاله با ما همراه باشید.

↵ مفهوم مارجین تریدینگ و تاثیر آن بر روی دارایی سرمایه‌گذاران

در دنیای واقعی شما تنها می‌توانید معاملات مختلف خود را بر اساس ارزش دارایی‌ای که مالک آن هستید انجام دهید. به عنوان مثال شما بهای اتومبیل خود را به صورت کامل پرداخت کردید. پس در حال حاضر مالک آن محسوب می‌شوید. در نتیجه در هر زمان که بخواهید می‌توانید به اندازه ارزش واقعی اتومبیل خود، آن را به فروش برسانید. اما در بازار های مالی شرایط کمی متفاوت است.

به واسطه وجود مفهوم مارجین در بازارهای مالی شما می‌توانید با ارزشی بیش از ارزش واقعی دارایی خود به معامله سهام یا ارزهای مختلف بپردازید. به عبارتی دیگر وقتی که از مارجین استفاده می‌کنید، شما به صورت کامل مالک دارایی خود نیستید. فقط می‌توانید، ارزش سرمایه خود را معامله کنید.

مثالی از مارجین تریدینگ در بازارهای مالی

برای مثال اگر سرمایه شما 100 دلار است و در یک پوزیشن معاملاتی از یک اهرم معاملاتی X2 استفاده کنید ، ارزش دارایی شما 200 دلار می‌شود و می‌توانید پوزیشن خود را با 200 دلار ببندید. در این حالت سود و زیان شما دو برابر می‌شود. یعنی اگر 10 دلار سود کنید، در اصل 20 دلار سود کردید و اگر برای مثال 12 دلار ضرر کنید در اصل 24 دلار ضررکردید.

افزایش ضریب سود و زیان، باعث افزایش هیجان و جذابیت معاملات مارجین برای معامله‌گران می‌شود. اما درنظر داشته باشید متقابلا ریسک و خطر معامله نیز به شدت بالا می‌رود. در نتیجه معامله‌گران باید در انتخاب اهرم معاملاتی خود بسیار هشیارانه عمل کنند. تعیین درجه اهرم در معاملات تا حد زیادی به قدرت ریسک پذیری معامله‌گران بستگی دارد. همچنین مبتدی یا حرفه‌ای بودن تریدر بسیار مهم است. معامله‌گران مبتدی به هیچ وجه نباید از اهرم در معاملات خود استفاده کنند. زیرا استفاده از این قابلیت، برای معامله‌گران با تجربه و مسلط بر شرایط بازار بسیار مناسب‌تر است. حتی تریدر های حرفه‌ای با توجه با مدیریت سرمایه و بسیاری از پارامترهای دیگر باید از اهرم های معاملاتی استفاده کنند. تا حتی در صورتی که تمام سرمایه خود را از دست دادند، از لحاظ روحی و روانی دچار مشکل نشوند.

↵ مارجین ناخالص (Gross Margin)

برای محاسبه مارجین ناخالص ، مجموع درآمد ناشی از فروش محصولات یک شرکت را از مجموع تمام هزینه های مستقیم شرکت، کم می‌کنند. مقدار حاصل را بر درآمد ناشی از فروش محصولات شرکت تقسیم می‌کنند. در نهایت رقم حاصل را عنوان مارجین ناخالص در نظر می‌گیرند. مارجین ناخالص را می‌توان برای توسعه شرکت استفاده شود. همچنین می‌توان به وسیله آن بدهی سرمایه گذاران را پرداخت کرد. ممکن است که این پول (مارجین ناخالص) در حساب شرکت نگهداری شود تا در موارد ضروری از آن استفاده شود.

مثالی از مارجین ناخالص

برای مثال یک شرکت تولید کفش در یک ماه 350 میلیون تومان ، کفش را به فروش رسانده. اما برای تولید این کفش های 280 میلیون هزینه کرده است. (با احتساب هزینه حقوق کارکنان و مدیران و تمامی هزینه های مستقیم) حال برای محاسبه مارجین ناخالص این شرکت، باید 350 میلیون تومان (درآمد ناشی از فروش محصولات) را از 280 میلیون تومان (هزینه های مستقیم)، کم کنیم. در نهایت رقم حاصل را بر 350 میلیون تومان (درآمد ناشی از فروش محصولات) تقسیم کنیم.

به این معنی که این شرکت می‌تواند 20% از درآمد حاصل از فروش هر جفت کفش را برای برنامه های دیگر خود در نظر بگیرد.

به صورت کلی شرکت ها می‌توانند با محاسبه مارجین ناخالص، ارزش تولید یک محصول را بسنجند. مارجین ناخالص می‌تواند معانی دیگری برای یک شرکت یا مجموعه نیز داشته باشد. برای مثال اگر مارجین ناخالص یک شرکت زیاد باشد، به این معناست که شرکت می‌تواند بودجه بیشتری برای برنامه های توسعه تجهیزات و یا هر نوع سرمایه‌گذاری دیگری، در نظر بگیرد. اما اگر مارجین ناخالص یک شرکت کم باشد، آن شرکت باید مقداری از هزینه های تولید محصولات خود را کم کند و یا قیمت محصولاتش را افزایش دهد.

↵ مارجین کال (Margin Call) چیست؟

همان طور که در بخش مارجین تریدینگ ذکر کردیم، با استفاده از اهرم های معاملاتی، شما می‌توانید با ارزشی چندین برابر ارزش واقعی سرمایه خود معامله کنید. این سرمایه چند برابری از سوی صرافی یا همان کارگزاری که در آن فعالیت می‌کنید، تامین می‌شود. در مواقعی نیز صرافی، مبالغی را که بانک ها و مجموعه های مالی، جهت دریافت بهره در آن قرار دادند را به شما می‌دهد. در ازای این کار شما در صورت استفاده از مارجین باید بهره بانکی آن را هم بپردازید. وجه تضمینی هم که برای استفاده از مارجین می‌پردازید همان سرمایه اولیه شماست. مقدار آن نباید از میزان ضرر شما در صورت استفاده از مارجین کمتر باشد.

در صورتی که معامله‌گران در یک معامله که در آن از مارجین استفاده کرده و ضرر کنند. و نتوانند با افزایش سرمایه اولیه خود جلوی ضرر بیش از حد پوزیشن معاملاتی خود را بگیرند، صرافی یا کارگزاری‌ که در آن فعالیت می‌کنند تمام سرمایه آنها را به عنوان بدهی، برداشت می‌کنند. به این اتفاق مارجین کال(Margin Call) می‌گویند.

↵ تفاوت مارجین تریدینگ در بازار های مالی

اصول کلی مارجین تریدینگ در بازار های مالی‌ که امکان استفاده از این قابلیت را برای کاربران خود فراهم کردند، تقریبا یکسان است. اما در بعضی از بازارها مانند بازار ارزهای دیجیتال، به علت نوپا بودن این قوانین با سخت‌گیری کمتری در حال اجرا هستند.

در برخی از بازار های جهانی مانند بازار فارکس، کارگزاری هنگامی که مشاهده کند میزان ضرر های معامله‌گر در یک معامله اهرم دار، به قدری زیاد است که مبلغی که باید به کارگزاری به عنوان بدهی بازگردانده شود در خطر است، پوزیشن معاملاتی به صورت خودکار از طرف خود کارگزاری بسته می‌شود.

↵ سخن پایانی

به وسیله مارجین، معامله‌گران می‌توانند با ارزشی چندین برابر ارزش واقعی سرمایه خود معاملات خود را انجام دهند. با وجود اینکه این امتیاز خوبی است. و در صورتی که برای مثال شما از اهرم 10 استفاده کنید و تنها ، 10% سود کنید، در اصل صد در صد سود نصیب شما می‌شود. اما باید ریسک و خطرپذیر بودن این ویژگی را هم در نظر داشته باشید. زیرا در اگر با همان اهرم 10، فقط 10% درصد ضرر کنید، تمام سرمایه شما نابود می‌شود. در این مقاله مفاهیم وابسته به مارجین تریدینگ نظیر مارجین ناخالص و مارجین کال را مورد بررسی قرار دادیم.

معامله‌گران حرفه‌ای فعال در بازارهای مالی، در تیم آکادمی آینده با برگزاری دوره‌های صفر تا صد آموزش کریپتوکارنسی در کرمان (به صورت حضوری) و سایر شهرها (به صورت غیرحضوری)، سعی در آموزش اصولی و کامل بازار ارزهای دیجیتال، برای فعالیت در بازار های مالی را دارند. برای دریافت مشاوره رایگان و اطلاع از جزئیات و سر فصل های دوره آموزشی اطلاعات خود را برای ما ارسال کنید.

لیکویید چیست و در دنیای ارز دیجیتال چه معانی دارد؟

شروع کار با ارز دیجیتال، با دانش کم در این زمینه، بسیار دلهره‌آور است، چراکه اصطلاحات، قوانین و احتمالات بسیار زیادی وجود دارند که هرشخص باید قبل از ورود به بازار ارز دیجیتال با آن ها آشنا شود. یکی از مفاهیم مهم در این زمینه، لیکویید شدن ارز دیجیتال یا liquidation است. شناخت این مفهوم به شناخت میزان سرمایه هر بازار و درنظر گرفتن خطرات احتمالی نقدینگی در آن کمک می‌کند. در این مطلب، با مفاهیم مختلف liquid شدن در ارز دیجیتال و راه‌های جلوگیری از آن آشنا می‌شوید. لیکوئید (liquid) اصطلاحی است که به تبدیل دارایی‌ها به پول نقد اشاره می‌کند. اما لیکویید شدن یک مسئله‌ جداگانه است که باید تا حد ممکن از آن دوری کنید! زمانی که معامله‌گران سرمایه کافی نداشته باشند و نتوانند پوزیشن خود را در بازار نگه دارد، لیکویید شدن ارز دیجیتال اتفاق می‌افتد.

صفر شدن پول در ارز دیجیتال فرآیندی کاملا خودکار است و می‌تواند به‌سرعت یا به‌آرامی انجام شود. درواقع،‌ زمانی که میزان ضرر یک معامله‌گر با میزان سرمایه او برابر شود، بازار ارز دیجیتال با بستن معاملات او از منفی شدن دارایی‌اش جلوگیری می‌کند. این فرآیند به میزان لوریج یا اهرم در بازار بستگی دارد، برای مثال، در بازارهای با لوریج کم،‌ با ایجاد تغییرات جزئی لیکوئید شدن اتفاق نمی‌افتد، اما در بازارهایی با لوریج بالاتر، کوچک‌ترین تغییرات می‌توانند منجربه صفر شدن دارایی‌هایتان شوند.

بهترین راهکار برای جلوگیری از لیکویید شدن؛ استفاده از معاملات اسپات است. در صرافی ارزپایا می‌توانید معاملات اسپات را با کمترین کارمزد و بالاترین سرعت و در بستری امن انجام دهید. برای ثبت نام در صرافی ارزپایا از طریق این لینک اقدام کنید.

لیکویید شدن در صرافی

لیکویید شدن در صرافی ارز دیجیتال یا کال مارجین به موقعیتی گفته می‌شود که در آن، قیمت بازار با قیمت لیکویید شدن معامله‌گر برابر شود و درنتیجه، پوزیشن او به‌طور خودکار بسته شود. در صرافی‌ها می‌توان برای نگه داشتن پوزیشن، مقداری از ارزش آن را به‌عنوان حداقل وجه تضمین در صرافی نگهداری کرد. اگر بازار برخلاف پیش‌بینی شما منظور از کال مارجین شدن حرکت کند و میزان ضرر شما برابر با کل سرمایه‌‌ای که برای تضمین گذاشته‌اید شود؛ پوزیشن شما لیکویید می‌شود. برخی از پلتفرم‌ها برای کمک به کاربران برای جلوگیری از لیکویید شدن‌های اجباری در صرافی، از مکانیزم حد ضرر استفاده می‌‌کنند.

لیکوئید بودن صرافی ارز دیجیتال

لیکوئید بودن صرافی ارز دیجیتال یکی از مهم‌ترین عواملی است که به حداکثر رساندن سود معامله‌گران کمک می‌کند. یک صرافی ارز دیحیتال با نقدینگی بالا، شامل تعداد زیادی کاربر است که این موضوع باعث اجرای سریع‌تر و آسان‌تر معاملات می‌شود.

علاوه‌بر آن، لیکوئید بودن صرافی ارز دیجیتال به معامله‌گران کمک می‌کند تا در طول نوسانات شدید بازار، بتوانند به‌راحتی از آن خارج شوند و میزان ضرر به‌وجود آمده در این موقعیت، کمتر خواهد بود. این درحالی است که در صرافی های ارز دیجیتال با نقدینگی کم، فقط درصورتی می‌توان به معامله پرداخت که یک فرد خریدار علاقه‌مند پیدا شود. درواقع، گاهی ممکن است هیچ خریداری پیدا نشود و دارایی‌ها در دست معامله‌گران باقی بمانند.

از مهم‌ترین دلایلی که باید یک صرافی ارز دیجیتال با نقدینگی بالا را انتخاب کنید می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

1. ثبات: هر چه صرافی نقدینگی بیشتری داشته باشد، ثبات آن بیشتر است.
2. مقاوم در برابر کلاهبرداری: یک بستر با نقدینگی بالا مانع کنترل قیمت توسط افراد قدرتمند می‌شود.
3. سرعت تراکنش: با میزان نقدینگی و تعداد معامله‌گران بیشتر، سفارش‌ها بسیار سریع‌تر از محیط‌های با نقدینگی کم پر می‌شوند.
4. دقت تحلیل: با ثبات بیشتر نقدینگی، شکل گیری قیمت و نمودارهای تحلیل فنی به‌صورت دقیق‌تر انجام می‌شوند.

لیکوئید بودن یک ارز

نقدینگی یا لیکویید بودن ارزهای دیجیتال، به این معنا است که یک توکن دیجیتال بدون تغییر در قیمت، به‌راحتی به پول نقد یا دارایی دیجیتال دیگری تبدیل ‌شود. درواقع، نقدینگی نشانه سلامت منظور از کال مارجین شدن یک بازار ارز دیحیتال است.

با لیکوئید بودن یک ارز، این ضمانت وجود دارد که همیشه یک خریدار یا فروشنده برای انجام معامله وجود داشته باشد. برای مثال، ارزهای فیات را درنظر بگیرید که بالاترین نقدینگی را دارند و هرکس می‌تواند از آن برای مبادله استفاده کند. نقدینگی ارز دیجیتال هم به وجود خریدار و فروشنده و تبدیل سریع دارایی‌ها اشاره دارد.

نقدینگی صرافی و نقدینگی ارز دیجیتال در آنچه اندازه‌گیری می‌شود، متفاوت هستند. برای مورد اول، شما مقدار رمزارزی که می‌توانید بدون لیکویید شدن در صرافی ارز دیجیتال، خرید و فروش کنید را بررسی می‌کنید. اما هنگام اندازه‌گیری نقدینگی یک ارز دیجیتال، روش‌های مختلف تبدیل آن ارز به پول نقد یا سایر دارایی‌ها مورد بررسی قرار می‌گیرند.

به‌طورکلی، نقدینگی راه نجات بازار ارزهای دیجیتال است و ریسک سرمایه گذاری در ارز دیجیتال را کاهش می دهد. لیکویید بودن یک ارز، درست مانند نقدینگی در صرافی ارز دیجیتال برای ثبات قیمت‌ها، تحلیل دقیق فنی، افزایش سرعت تراکنش‌ها و کاهش دستکاری قیمت رمزارز، اهمیت دارد.

چه زمانی لیکویید می شویم؟

زمانی که یک سرمایه‌گذار یا معامله‌گر نتواند شرایط معاملات اهرم دار را برآورده کند،‌ دچار لیکویید شدن می‌شود. فرض کنید شما می‌خواهید با ۱۰۰ دلار و با لوریج پوزیشن لانگ در بیت کوین معامله کنید. لوریجی که انتخاب می‌کنید ۲۰ برابر است که ارزش موقعیت شما را به ۲۰۰۰ دلار تبدیل می‌کند. اگر قیمت بیت کوین فقط ۵ درصد کاهش پیدا کند، شما حاشیه اولیه ۱۰۰ دلاری را به‌طور کامل از دست می‌دهید. درصورتی که نتوانید خواسته‌های مارجین کال را برای نگهداری پوزیشن خود انجام دهید، موقعیت شما در خطر لیکویید شدن قرار می‌گیرد.

این موضوع علاوه‌بر شناخت کامل محدودیت‌ها و اهرم‌های استراتژیک به نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال هم بستگی دارد. درواقع، معامله با موقعیت‌های اهرمی بسیار چالش برانگیز است، ‌تاحدی که اگر بازار برخلاف معامله شما حرکت کند، ممکن است که کل دارایی‌های خود را از دست بدهید. به‌ دلیل خطر لیکویید شدن است که بسیاری از کشورها ازجمله انگلیس، ارائه معاملات لوریج به سرمایه‌گذاران مبتدی را ممنوع اعلام کرده‌اند. البته باید بدانید که معاملات اهرم دار در برخی از صرافی های بزرگ مانند Binance امکان پذیر است و صرافی های ایرانی از اینگونه معاملات پشتیبانی نمی‌کنند.

برای آشنایی با معاملات شورت و لانگ به مقالات قبلی مجله ارزپایا مراجعه کنید.

چگونه از لیکویید شدن جلوگیری کنیم؟

توجه داشته باشید که ضرر کردن در معاملات ارز دیجیتال، امری بسیار عادی است، اما لیکویید شدن چیزی است که باید کاملا از آن جلوگیری کنید. برخی از ابزارها و استراتژی‌های هوشمندانه به شما کمک می‌کنند تا احتمال لیکویید شدن ارز دیجیتال را کاهش دهید. برخی از آنها را درادامه آورده‌ایم:

از Stop Loss استفاده کنید.

Stop Loss یک ابزار معاملاتی است که اکثر صرافی‌ها برای جلوگیری از لیکوئید شدن آن را پیشنهاد می‌کنند. این ابزار به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا درصورت حرکت قیمت برخلاف انتظارشان، به‌صورت خودکار معامله در قیمت مشخصی فسخ شود. معامله گران با استفاده از این ابزار می‌توانند از لیکوئید شدن دارایی‌های خود و از دست دادن آنها به‌صورت کامل، جلوگیری کنند.

از لوریج پایین تر استفاده کنید.

بدون شک، استفاده از لوریج بالا بسیار وسوسه انگیز است، اما مقادیر کمتر لوریج همواره مسیر امن‌تری برای معاملات ارز دیجیتال ایجاد می‌کنند. استفاده زیاد از لوریج می‌تواند به پیروزی‌های بزرگ منجر شود، به همان اندازه این موضوع می‌تواند شما را به سمت لیکویید شدن سوق دهد. لازم به ذکر نیست که مقدار بالای لوریج، حتی درصورت ایجاد تغییر جزئی، منجربه ضرر می‌شود.

صفر شدن دارایی‌ها موقعیت بسیار ترسناکی برای معامله‌گران است، اما شناخت کامل درمورد لیکویید شدن ارز دیجیتال و راه‌های جلوگیری از آن می‌تواند از بروز این موقعیت ترسناک در معاملات ارز دیجیتال جلوگیری کند. درصورتی که پس از خواندن مطالب این مقاله، سوالی درمورد لیکوئید شدن ارز دیجیتال دارید، حتما برای ما بنویسید.

لیکویید شدن در سیستم های وام منظور از کال مارجین شدن دهی یا DEFI

سیستم‌های وام دهی یا DEFI یکی از جدیدترین مفاهیمی هستند که به کمک فناوری بلاک چین ایجاد شده‌اند. به زبان خیلی ساده، DEFI یک سیستم بانکی غیرمتمرکز است که افراد می‌توانند در آن وام بگیرند یا به دیگران وام بدهند. مکانیزم کار آن نیز به این صورت است که افراد ارزهای دیجیتال خود را به‌عنوان وثیقه در پلتفرم‌های وام دهی قفل می‌کنند و متناسب آن (کمتر از وثیقه قرار داده شده) یک ارز دیجیتال که معمولا یک استیبل کوین است وام می‌گیرند. برای مثال فرضا شما ۱ واحد اتریوم خود را به ارزش ۱۰۰۰ دلار در پلتفرم وام دهی قفل می‌کنید و در ازای آن ۷۰۰ DAI به ارزش ۷۰۰ دلار وام می‌گیرید.

اتریوم شما تا زمانی که ۷۰۰ دای را پس ندهید غیرقابل برداشت است و به محض پس دادن ۷۰۰ دای به‌علاوه بهره آن قادر به برداشت خواهید بود. اما بزرگ‌ترین خطر وام گرفتن در سیستم‌های وام دهی غیرمتمرکز لیکویید شدن است. برای مثال فرض کنید که شما ۷۰۰ دای (دلار) قرض می‌گیرید و ارزش اتریوم از ۱۰۰۰ دلار به زیر ۷۰۰ دلار کاهش یابد. در این صورت ارزش وثیقه شما کمتر از ارزش دارایی قرض گرفته شده می‌شود و شما لیکویید می‌شوید. این قانون در همه پلتفرم‌های وام دهی یکسان نیست و درصد لیکوییدیشن در آن‌ها متفاوت است. به‌عبارتی ممکن است در برخی از پلتفرم‌ها زودتر لیکویید شوید، پس حتما همیشه به شرایط و قوانین دریافت وام دقت کنید.

سوالات متداول

لیکویید شدن در صرافی به چه معناست؟

لیکویید شدن در صرافی ارز دیجیتال به موقعیتی گفته می‌شود که در آن، قیمت بازار با قیمت لیکوئید شدن معامله‌گر برابر شود و درنتیجه، پوزیشن او به‌طور خودکار بسته شود.

چگونه از لیکویید شدن جلوگیری کنیم؟

ضرر کردن در معاملات ارز دیجیتال، امری بسیار عادی است، اما با گذاشتن Stop Loss و استفاده از لوریج پایین می‌توان از لیکویید شدن جلوگیری کرد.

منظور از لیکوئید بودن صرافی چیست؟

لیکوئید بودن یک صرافی ارز دیجیتال به معنای توانایی بالای یک صرافی در تامین نقدینگی کاربران است.

منظور از لیکوئید بودن یک ارز دیجیتال چیست؟

زمانی که یک ارز دیجیتال لیکوئید باشد، شما می‌توانید به راحتی آن را در هر ساعتی از شبانه روز و بدون نگرانی از تغییر قیمت لحظه ای، آنرا به پول نقد تبدیل کنید.

شمشیر دولبه‌ای به نام مارجین

در بازارهای سنتی، وام برای کاربرانی که خواهان استفاده از معاملات مارجین هستند از طریق کارگزاری تامین می‌شود. اما در بازار ارزهای دیجیتال این وام‌ها منظور از کال مارجین شدن معمولا از طریق سایر معامله‌گران که خواهان دریافت سود به ازای مدت مشخص هستند تامین می‌شود. پس از پیدایش بیت کوین و تولد بازارهای ارز دیجیتال کمبود نقدینگی یکی از مشکلات عدیده سرمایه گذاران بود. سرمایه گذاران مدام به این فکر بودند که چگونه می‌شود سرمایه بیشتری کسب کنند و با آن معامله کنند. امروزه در بازارهای مالی به این نیاز سرمایه گذاران پاسخ داده شده است و افراد می‌توانند از طریق مارجین تریدینگ از فرد دیگری مبلغی قرض بگیرد و ترید کند. برخی از معامله گران از مارجین با عنوان “شمشیر دولبه‌ای به نام مارجین” یاد می‌کنند.

مارجین تریدینگ چیست؟

مارجین برای پاسخ به نیازهای مالی سرمایه گذاران ایجادشده است، به عبارتی مارجین تریدینگ نوعی وام گرفتن پول از صرافی ها است؛ در قبال این وام باید بهره و کارمزدی پرداخت کرد. هدف از مارجین در ارزهای دیجیتال تأمین مالی برای سرمایه‌گذاری بیشتر است که این تأمین مالی از طرف شخص ثالثی صورت می‌­گیرد.

فرض کنید شما 500 دلار دارید و قصد دارید 500 دلار از طریق مارجین تریدینگ به سرمایه تان اضافه کنید.

پس از تأمین مالی از طریق مارجین تریدینگ و 1000 دلار از رمز ارز موردنظرتان خرید می‌کنید، پس از مدتی قیمت آن 50 درصد افزایش یابد، درنتیجه شما 1500 دلار از این معامله سود کسب کرده اید که 500 دلار آن را باید برگردانید و 1000 دلار برای شما باقی خواهد ماند. 1000 دلار سود شما از تأمین مالی مارجین است.

از طرفی دیگر

اگر قیمت رمز ارزی که خریدید به جای افزایش قیمت 50 درصد کاهش داشته باشد شما 500 دلار ضرر کرده اید و باید 500 دلار برگردانید.

درنتیجه دارایی شما به طور کامل نابودشده است.

مارجین تریدینگ ارزهای دیجیتال چه ویژگی‌هایی دارد؟

ریسک بسیار زیادی دارد­­­.

روشی برای تأمین مالی از طرف صرافی‌ها است.

درازای دریافت وام نرخ بهره و کارمزدی باید بپردازید.

مارجین تریدینگ برای تریدر حرفه ای پیشنهاد می‌شود نه افراد مبتدی بازار.

شمشیر دولبه ای به نام مارجین که هم می‌تواند سرمایه شما را زیاد کند و هم آن را نابود کند.

مزایا مارجین تریدینگ

بزرگ‌ترین مزیت معاملات مارجین، چند برابر شدن سود معامله‌گر است. امکان توزیع سرمایه و باز کردن چندین موقعیت به صورت هم‌زمان از دیگر مزایای مارجین است.

معایب مارجین تریدینگ

اگر معامله‌گر مدیریت سرمایه و ریسک را رعایت نکند احتمال کال مارجین شدن آن زیاد است.

توصیه ما استفاده از حد ضرر است تا رسیدن به یک قیمت مشخص معامله به صورت خودکار بسته و از کال مارجین جلوگیری شود.

معرفی 4 سایت مهم برای مارجین تریدینگ

برای مارجین می‌توانید از سایت های زیر استفاده کنید اما توجه داشته باشید طبق قوانین بین‌المللی و تحریم ها علیه ایران امکان استفاده از این پلتفرم ها فراهم نیست شما باید با روش هایی مانند IP سایر کشورها می‌توانید از این سایت ها استفاده کنید.

www.binance.com

www.whaleclub.co

www.huobi.co

www.bitmex.com

جمع‌بندی

ما در این مقاله درباره شمشیر دولبه‌ای که مارجین نام دارد صحبت کردیم و ویژگی‌ های آن را بررسی کردیم. درک کردیم برای استفاده از این روش باید تریدری ریسک پذیر و البته حرفه ای باشید. این روش برای افراد مبتدی و ریسک گریز توصیه نمی‌شود.

معاملات مارجین به صورت ذاتی دارای ریسک بیشتری نسبت به معاملات عادی هستند. این ریسک در بازار ارزهای دیجیتال به مراتب بیشتر از سایر بازارهای سنتی است. مدیریت سرمایه و ریسک در معاملات مارجین ارزهای دیجیتال مهم ترین کار است.

پیش از وارد شدن به یک معامله مارجین در بازار ارزهای دیجیتال، بهتر است که دانش تکنیکال و فاندامنتال قابل قبولی داشته باشید؛ به این منظور می‌توانید در دوره آموزشی پرایس اکشن نوین همیارکریپتو شرکت کنید.

چنانچه قصد ورود به بازار ارزهای دیجیتال و خرید و فروش ارز دیجیتال را دارید، اما فرصت کافی یا تخصص لازم برای تحلیل بازار را ندارید، برای سرمایه گذاری موفق در ارزهای دیجیتال و در امان ماندن از کلاه‌برداران و شکارچیان ارز دیجیتال می‌توانید از دوره‌های آموزشی ارز دیجیتال همیار کریپتو استفاده کنید.

این دوره‌ها بر اساس تحلیل بازار و متناسب با نیاز مخاطبان از پایه تا پیشرفته طراحی و بروز می‌شوند. تیم همیار کریپتو برای کمک به علاقه‌مندانی که قصد ورود به این بازار رادارند دوره های آموزش ارز دیجیتال در مشهد را به‌صورت حضوری در مشهد و غیرحضوری برای علاقه‌مندان در نقاط مختلف کشور در فضای اسکای روم برگزار می‌کند.

معامله مارجین یا “مارجین تریدینگ” چیست؟

مطمئناً معاملات مارجین برای کسانی که به دنبال افزایش سود معاملات موفق خود هستند، ابزاری مفید است. این نوع تجارت اگر به درستی مورد استفاده قرار گیرد، معاملات لوریج شده توسط حساب های مارجین می تواند به سودآوری و متنوع سازی پورتفولیوی سرمایه گذاری معامله گران کمک کند.

معامله مارجین یا “مارجین تریدینگ” چیست؟

مارجین تریدینگ یکی از انواع روش‌های معامله است که در آن معامله‌گر از طریق دریافت وام از یک شخص ثالث اقدام به خرید یا فروش می‌کند.

در مقایسه با معاملات عادی، معامله‌گران به منابع مالی بیشتری به خرید یا فروش دسترسی دارند و لذا می‌توانند سود بیشتری را کسب کنند. به عنوان مثال شما ممکن است با سپردن ۱۰۰ دلار در یک حساب مارجین، بتوانید با سرمایه‌ای ۱۰۰۰ دلاری معامله کنید و سود و البته ضرر خود را افزایش دهید. قابلیت مارجین تریدینگ خصوصا برای بازارهای مالی منظور از کال مارجین شدن با نوسانات بسیار پایین مانند فارکس مفید است.

در بازارهای سنتی، وام برای کاربرانی که خواهان استفاده از معاملات مارجین هستند از طریق کارگزاری تامین می‌شود. اما در بازار ارزهای دیجیتال این وام‌ها معمولا از طریق سایر معامله‌گران که خواهان دریافت سود به ازای مدت مشخص هستند تامین می‌شود البته اخیرا برخی از صرافی‌های ارز دیجیتال نیز به کاربران خود وام اعطا می‌کنند.

مارجین تریدینگ چگونه انجام می‌شود؟

برای انجام یک معامله مارجین، کاربر باید بخشی از سرمایه خود را درگیر معامله کند که به این سرمایه اختصاص یافته اصطلاحا مارجین “Margin” می‌گویند. پس این اینکه کاربر تصمیم گرفت که چه مقدار از سرمایه خود را می‌خواهد وارد یک معامله مارجین کند، نوبت به تعیین اهرم یا لوریج “Leverage” می‌شود.

لوریج ضریبی است که کاربر با استفاده از آن تعیین می‌کند که چند برابر مارجین خود قصد دریافت وام دارد. به عنوان مثال اگر یک کاربر ۱۰ دلار را برای یک معامله مارجین اختصاص می‌دهد و قصد افزایش سرمایه خود از طریق وام به ۱۰۰ دلار را دارد، باید از منظور از کال مارجین شدن اهرم یا لوریج ۱۰ برابری استفاده کند.

مارجین تریدینگ می‌تواند به دو صورت لانگ و شورت صورت پذیرد. معاملات لانگ همانند معاملات عادی است و معامله‌گر فرض را بر این گذاشته است که قیمت بالا می‌رود و وارد این معامله شود. در صورتی که قیمت افزایش یابد، کاربر با استفاده از معامله لانگ سود می‌کند.

اما معاملات شورت بر عکس است، یعنی کاربر در صورتی که پیش‌بینی کند که قیمت قرار است افت کند، می‌تواند اقدام به باز کردن یک معامله شورت کند و در صورت افت قیمت سود کسب کند.

اما معامله‌گران باید به یک نکته دقت کنند و آن این است که در صورتی که در هر یک از معاملات شورت منظور از کال مارجین شدن یا لانگ، قیمت بر خلاف روند پیش‌بینی‌شده حرکت کند، کارگزار یا صرافی که وام را در اختیار معامله‌گر قرار داده است این حق را دارد که با افزایش ضرر معامله و رسیدن به یک قیمت از پیش تعیین شده، کل معامله را در جهت بازپس‌گیری وام ببند و در این صورت مارجین کاربر صفر خواهد شد.

به عنوان مثال اگر یک معامله‌گر با استفاده از لوریج اقدام به باز کردن یک موقعیت خرید کند ولی قیمت به حدی افت کند که باقی‌مانده مارجین کمتر از وام اولیه شود، صرافی بلافاصله در همان قیمت اقدام به فروش دارایی به منظور حفظ وام اولیه می‌کند. در این حالت اصطلاحا گفته می‌شود که معامله‌گر کال مارجین “Call Margin” شده است.

مزایا و معایب مارجین تریدینگ

بزرگترین مزیت معاملات مارجین، چند برابر شدن سود معامله‌گر است. یکی دیگر از مزایای استفاده از سیستم معامله مارجین، امکان توزیع سرمایه و باز کردن چندین موقعیت به صورت همزمان است.

در سمت مقابل، چند برابر بودن ضرر هم بزرگترین عیب معاملات مارجین است. در صورتی که معامله‌گر نتواند سرمایه خود را مدیریت و ریسک خود را کنترل کند، پوزیشن‌های وی به راحتی کال مارجین خواهد شد. در این حالت بهتر است که معامله‌گران عزیز از حد ضرر استفاده نمایند تا در صورت رسیدن قیمت به یک حد ضرر اندک، پوزیشن به صورت خودکار بسته شود و از ضرر بیشتر و کال مارجین شدن کاربر جلوگیری شود.

معاملات مارجین در بازار ارزهای دیجیتال

معاملات مارجین به صورت ذاتی دارای ریسک بیشتری نسبت به معاملات عادی و نقطه‌ای هستند. این ریسک در بازار ارزهای دیجیتال به مراتب بیشتر از سایر بازارهای سنتی است. معامله‌گران مارجین در بازار ارزهای دیجیتال باید با در نظر گرفتن نوسانات قیمتی بالا در این بازار بسیار مراقب باشند. مدیریت سرمایه و ریسک در معاملات مارجین ارزهای دیجیتال حیاتی است.

کاربر پیش از وارد شدن به یک معامله مارجین در بازار ارزهای دیجیتال، بهتر است که دارای دانش تکنیکال و فاندامنتال قابل قبولی باشد؛ با چارت‌خوانی و روش‌های تکنیکال آشنا باشد، مفاهیم اولیه این بازار را بداند و قبل از ورود به هر معامله مارجین، ارز مورد نظر را به خوبی بشناسد.

سرمایه گذاری مارجین

برای سرمایه‌ گذارهایی که تحمل ندارند خودشان را درگیر ریسک معاملات مارجین کنند، روش دیگری برای سودآوری از روش های معاملات لوریج وجود دارد. برخی از پلتفرم ‌های معاملاتی و صرافی‌های ارزهای دیجیتال، قابلیتی را ارائه می ‌کنند که سرمایه‌ گذاری مارجین نام دارد؛ جایی که سرمایه گذاران می ‌توانند پول خود را برای معاملات مارجین بقیه کاربرها سرمایه‌ گذاری کنند.

معمولاً این روند از قواعد خاصی پیروی می کند و طبق یک نرخ سوددهی پویا بازدهی دارد. اگر یک معامله گر با پذیرفتن قواعد پیشنهادی را قبول کند، تامین‌ کننده سرمایه مجاز است که بازپرداخت وام را با بهره توافق شده تعیین کند.

اگرچه سازوکارها ممکن است از یک صرافی تا صرافی دیگر متفاوت باشد، ریسک تامین سرمایه مارجین نسبتا پایین است؛ به دلیل اینکه حساب ‌های لوریج شده می ‌توانند برای جلوگیری از ضرر بیش از اندازه، به اجبار نقدینه شوند. با این وجود، سرمایه ‌گذاری مارجین نیاز دارد تا کاربران سرمایه خود را در کیف پول صرافی نگهداری کنند. بنابراین، در نظر گرفتن ریسک‌ های موجود در این کار و درک ساز و کار صرافی انتخابی بسیار اهمیت دارد.

یک بازی حرفه ای

با توجه به دشواری‌ هایی که در ایجاد یک معامله حساب‌شده مارجین وجود داشته و پتانسیل شدید ضرر و زیان موجود در معامله‌ها که توسط صرافی ‌ها یا معامله گران ایجاد می‌شود، تعداد محدودی از صرافی ‌ها مانند بیت مکس و بایننس معاملات مارجین را ارائه می ‌دهند. این صرافی ‌ها اغلب از معامله ‌گران مارجین درخواست می ‌کنند که مدرکی معتبر از وضعیت مالی‌شان ارائه دهند.

برای صرافی ‌ها مناسب به نظر می ‌رسد که این حوزه از دنیای وسیع بی ‌قانون ارزهای دیجیتال را، خودشان قانون ‌گذاری کنند. خطرات معاملات مارجینی که قانون‌ گذاری نشده ‌اند، این است که فقدان سرمایه در این معاملات می‌ تواند به چند برابر موقعیت اولیه تبدیل شده و نقدینگی بازار ارزهای دیجیتال را در معرض خطر قرار دهد.

معامله مارجین یک بازی حرفه‌ای است که مخاطرات و ریسک ‌های آن نیز حرفه‌ ای می‌باشد. با این وجود باید آگاه باشید که صرف ‌نظر از توانایی ‌های معامله شما، بازار ممکن است بر خلاف پیش بینی ‌های شما حرکت کند. جهش‌ های مصنوعی قیمت ارزهای دیجیتال حتی ممکن است با تلقین روند صعودی، معامله گران عادی را به دام بیاندازد. البته این جهش مصنوعی به‌ محض اتمام معاملات کاذب، به ‌سرعت فروکش خواهند کرد.

مطمئناً معاملات مارجین برای کسانی که به دنبال افزایش سود معاملات موفق خود هستند، ابزاری مفید است. این نوع تجارت اگر به درستی مورد استفاده قرار گیرد، معاملات لوریج شده توسط حساب های مارجین می تواند به سودآوری و متنوع سازی پورتفولیوی سرمایه گذاری معامله گران کمک کند.

با این وجود، همانطور که گفته شد، این روش معاملات می تواند باعث افزایش ضرر هم بشود و دارای ریسک‌های بسیار زیادی است. بنابراین، فقط باید توسط معامله گران بسیار ماهر مورد استفاده قرار گیرد. از آنجا که معاملات مارجین مربوط به ارزهای دیجیتال است و این بازار نیز با نوسانات زیادی همراه است، باید با احتیاط خیلی زیادی وارد معاملات مارجین شد.