واکنش بورس به مذاکرات هسته‌ای/ خروج پول حقیقی برای یازدهمین روز متوالی از بازار
مرصاد نیوز: مهدی حیدری گفت: طی ۱۱ روز متوالی در مجموع بیش از ۴ هزار و ۳۳۳ میلیارد تومان سرمایه حقیقی از بازار سهام خارج شده است.
به گزارش شبکه اطلاع رسانی مرصاد ، مهدی حیدری در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی صبح قزوین؛ با اشاره به خروج پول حقیقی برای یازدهمین روز متوالی از بورس اظهار کرد: طی این ۱۱ روز در مجموع بیش از ۴ هزار و ۳۳۳ میلیارد تومان سرمایه حقیقی از بازار سهام خارج شده است.
وی افزود: شاخص کل بازار بورس هم با افت ۷۱۶ واحدی به سطح یک میلیون ۵۱۳ هزار ۷۱۷ واحد رسید و شاخص کل هم وزن با رشد ۳۸۸ واحدی در سطح ۴۲۱ هزار ۴۸۱ واحد قرار گرفت.
این تحلیلگر بازار سرمایه با اشاره به خروج ۳۷۷ میلیاردتومان پول از بورس گفت: در آخرین روز معاملات بازار ارزش معاملات خرد یکهزار و ۳۲۳ میلیارد تومان بود و خروج سرمایه بیش از ۳۰۰ میلیارد تومانی نشان داد که نسبت تقاضا به عرضه بیشتر است.
حیدری ابراز کرد: براساس آخرین وضعیت بازار درحالی که مجموعه‌های زراعی، نفت، سوخت هسته و فلزات بخش اساسی قرمز‌های بازار را تشکیل می‌دادند سایر بخش‌های بازار رشد داشته‌اند.
وی بیان کرد: وضعیت تقاضا در بازار نشان می‌دهد که بر اساس گزارش‌های روزانه تمایل فعالان حقیقی بازار برای مشارکت خرید بیشتر از فعالان حقوقی بوده است.
این تحلیلگر در پایان گفت: به نظر میرسد خروج سرمایه از بازار سهام محاسبات حقوقی‌ها اکنون تحت تاثیر آینده شاخص‌های اقتصادی به ویژه تاثیر پذیری آنها از مذاکرات هسته‌ای است و به همین دلیل تمایل گسترده‌ای برای مشارکت در میان آنها به چشم نمی‌خورد.
وضعیت معاملات بورس تا ۶ ماه آینده چگونه است؟
تهران - ایرنا - یک کارشناس بازار سرمایه گفت: تا ۶ ماه آینده بازار سرمایه با نوسان و روندی متعادل همراه است اما سهامداران نباید منتظر رشد پرشتاب شاخص بورس تا آن زمان باشند و با توجه به موقعیت فعلی، نمی‌توان از حالا بازار را برای بعد از ۶ ماه پیش‌بینی کرد.
به گزارش روز یکشنبه ایرنا، «سهیل کلاهچی» امروز در گفت و گو با خبرنگار اقتصادی ایرنا به افت اخیر شاخص بورس اشاره کرد و افزود: بازار سهام از لحاظ تکنیکالی و خروج سرمایه از بازار سهام بنیادی در شرایط خوبی قرار دارد اما با وجود نقاط مثبت و اقداماتی که سازمان بورس برای بهبود وضعیت بازار در دستور کار قرار داده است همچنان این بازار در موقعیت نزولی قرار دارد و این امر بر افزایش ترس و نگرانی سهامداران در بازار تاثیرگذار بوده است.
وی با بیان اینکه تاکنون هیچ گاه در اسفند ماه شاهد بازاری مثبت در روند معاملات بورس نبوده‌ایم، گفت: اسفند ماه همیشه بازاری منفی برای بورس بوده است، دلیل آن به شرکت‌هایی بر می‌گردد که به دلیل کسب نقدینگی به دنبال نقد کردن سهام خود در بازار هستند و این موضوع به شدت بر روند اصلاحی بازار تاثیرگذار است.
کلاهچی به انتشار اوراق اختیار تبعی در بورس اشاره کرد و اظهار داشت: تا چند وقت گذشته بسیاری از شرکت‌ها اقدام به انتشار اوراق اختیار تبعی برای سهام خود می کردند. اکنون با قیمت‌هایی که در بازار وجود دارد همه افرادی که از این اوراق برخوردارند اقدام به استفاده از آن می‌کنند زیرا در وضعیت فعلی قیمت‌ها حدود ٣٠ تا ۵٠ درصد کمتر از قیمتی است که برای زمان سررسید اعمال شده است.
به گفته این کارشناس بازار سرمایه، با توجه به اینکه سررسید اکثر این اوراق ۱۰ تا ۱۵ اسفند ماه است؛ بنابراین افراد اکنون از این اوراق استفاده می‌کنند تا بتوانند سهامشان را با قیمتی بالاتر به فروش برسانند.
وی اظهار داشت: در ماه های آینده، بازار ریزش سنگینی را نخواهد داشت اما نمی توان در انتظار ورود شاخص بورس به مدار صعودی بود.
کلاهچی خاطرنشان کرد: اکنون حقوقی‌های بزرگ با انجام برخی از اقدامات زمینه بهم ریختگی بازار را فراهم کرده‌اند و باعث اصلاح شدید شاخص بورس در بازار شده اند.
این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه به نظر میرسد سال آینده شاهد معاملات خوبی در بازار سهام باشیم، گفت: بازار اکنون در شرایط بسیار خوبی برای رشد قرار دارد و می‌توان امیدوار به روزهای مثبت در بورس و بهبود وضعیت این بازار بود.
وی به اقداماتی که باید سهامداران برای کسب سود بیشتر در این بازار انجام دهند اشاره کرد و افزود: اگر فردی در بازار اقدام به خرید سهامی کند که در بازار با موقعیتی مناسب همراه است و به مدت ٦ ماه سهام را در اختیار بگیرد به طور حتم می‌تواند سود معقولی را از این بازار کسب کند زیرا اکنون شرایط بازار مثبت است و سهام حاضر در بورس می‌توانند رشد خوبی را داشته باشند.
وی ادامه داد: سهامدارانی که نوسان‌گیر هستند و با دید میان‌مدت اقدام به سرمایه‌گذاری در این بازار کرده‌اند شکی نیست که خروج سرمایه از بازار سهام در این بازار با ضرر و زیان مواجه می‌شوند و نباید چندان به سرمایه‌گذاری در این بازار امیدوار باشند.
کلاهچی با بیان اینکه سهامداران با توجه به ریزشی که شاخص بورس از مرداد ماه در این بازار داشته و ضرر و زیان‌های سنگینی را متحمل شده‌اند نباید اقدام به فعالیت های هیجانی در این بازار کنند، گفت: سهامداران بهتر است با آموزش و استفاده از کارشناسان خبره اقدام به سرمایه‌گذاری و انتخاب سهام در بازار کنند همچنین می توانند با سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری به صورت غیرمستقیم در این بازار سرمایه گذاری و سود معقولی را به دست آورند.
این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: در شرایط فعلی سهامی که کامودیتی محور هستند با دید میان‌مدت به عنوان سهامی بسیار خوب برای خرید محسوب می‌شوند و می‌توان نسبت به آینده آنها در بازار امیدوار بود، همچنین به محض ورود روند صعودی در بازار این گروه‌ها می‌توانند در بازار پیشتاز باشند.
وی تاکید کرد: از الان تا ۶ ماه آینده بازار با نوسان و روند متعادلی همراه است اما سهامداران نباید منتظر رشد پرشتاب شاخص بورس تا آن زمان باشند و با توجه به موقعیت فعلی، نمی‌توان از الان بازار را برای بعد از ۶ ماه پیش‌بینی کرد.
کلاهچی با بیان اینکه اکنون روند فعلی معاملات بورس را می توان به سال ٩٢ تشبیه کرد، گفت: اگر بازار سال ٩٢ را در نظر بگیریم، در آن زمان بازار رشدی را تجربه کرد و بعد وارد مدار نزولی شد در این زمان سهامدارانی برنده این بازار بودند که بعد از ریزش شاخص بورس در این بازار ماندند و توانستند سود معقولی را از این بازار کسب کنند و افرادی جزو بازندگان اصلی در این بازار بودند که به محض ایجاد کوچکترین اصلاحی در بازار اقدام به خروج از بازار سهام کردند.
این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: بازار سهام با دید بلندمدت همیشه بازاری مثبت بوده است و توانسته سرمایه معقولی را در اختیار سهامداران قرار دهد.
وی در پاسخ به سوالی مبنی بر اینکه آیا احتمال خروج نقدینگی از بورس خروج سرمایه از بازار سهام و ورود آن به سمت بازار سهام وجود دارد یا خیر، گفت: چنین احتمالی وجود ندارد که سرمایه ها با خروج از بورس به سمت بازارهای طلا و سکه و ارز بروند، این بازارها دیگر مانند چند سال گذشته صعودهای پرشتابی را تجربه نمی‌کنند و فقط ممکن است قیمت آنها همسو با تورم حرکت کند.
پیش بینی رشد شاخص و افت دلار در اسفند ماه / خروج سرمایه، رشد بورس را متوقف کرد
بازار بورس به پایان اصلاح فرسایشی چند روز اخیر دوباره نزدیک شده و از هفته پیشرو انتظار می رود مثبت های خوبی را شاهد باشیم؛ از طرف دیگر چنانچه نمودار تایم فریم روزانه را بررسی کنید، خواهید دید شاخص که به نسبت دلار در محدود حمایت قرار دارد، احتمالا تا عید رشد بهتری نسبت به قیمت دلار داشته باشد.
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری موج، بازار بورس به پایان اصلاح فرسایشی چند روز اخیر دوباره نزدیک شده و از هفته پیشرو انتظار می رود مثبت های خوبی در آن دیده شود؛ زیرا بازار بورس دیگر نمی تواند کف خاصی در این شرایط داشته باشد. از طرف دیگر چنانچه نمودار تایم فریم روزانه را بنگریم، شاخص که به نسبت دلار در محدود حمایت قرار دارد نشان می‌هد احتمالا تا عید رشد خیلی بهتری نسبت به قیمت دلار داشته باشد.
همچنین شاخص کل بورس در آخرین روز هفته گذشته به ۱/۲۰۵ میلیون واحد رسید و شاخص هم‌وزن بورس هم به ۴۳۴ هزار واحد رسیده است؛ در تایم فریم روزانه نسبت شاخص کل به شاخص هم وزن در روند خنثی قرار دارد و هر چقدر نمودار به کف روند برسد، شاخص کل یا به اصطلاح شاخص ساز ها خریدار دارند و هر چقدر این نمودار به سقف نزدیک شود شاخص هم وزن یعنی سهم های کوچک خریدار دارند. چنانچه در تایم فریم روزانه نمودار شاخص هم وزن مشاهده می کنید، نمودار در محدود قیمتی به حمایت رسیده است و انتظار از نمودار اصلاح زمانی برای شاخص وجود دارد.
وضعیت شاخص گروه های بورسی
در شرایط کنونی برخی گروه ها ظرفیت بیشتری برای رشد دارد، برای نمونه مسیر حرکت شاخص گروه فلزات از سال ۹۷ تا کنون داخل دو کانال بوده که به سقف، کف و میدلاین ها واکنش نشان داده است. در هفته گذشته این شاخص توانایی عبور از مقاومت میدلاین کانال را نداشت و روند اصلاحی فرسایشی را آغاز کرد. به همین دلیل می توان ۲ سناریو برای ادامه مسیر را ترسیم کرد. نخست اینکه ظاهرا الگوی کف دوقلو ساخته شده و اصلاح اخیر پولبک به مقاومت شکسته شده است و هم اکنون به حمایت معتبری تبدیل شده و روند صعودی ادامه دار خواهد شد. دوم اینکه شاخص گروه فلزات توانایی عبور از میدلاین کانال را ندارد و با شکستن محدوده حمایتی اول تا کف کانال اصلاح می کند که با توجه به گزارش های فصلی و رشد قیمت جهانی فلزات به نظر نمی رسد این اتفاق بیفتد.
گروه پالایشی نیز دیگر گروهی است که انتظار رشد محسوسی از آن می رود، چراکه شاخص این گروه در سه ماه گذشته اصلاح زیادی داشته است، در حالی که قیمت نفت در بازار جهانی در این مدت از محدوده ۴۵ دلار رشد کرده و به بالای ۶۰ دلار رسیده و به نظر می رسد برای مدتی در این محدوده نوسان داشته باشد و دوباره روند صعودی را تا ۸۰ دلار ادامه دهد. بنابراین شاخص نمادهای پالایشی هم منتظر ورود سرمایه و آغاز رشد دیگری هستند که ممکن است این رشد تدریجی و تا ابتدای تابستان ادامه داشته باشد.
همچنین شاخص گروه خودرویی و پتروشیمی هم اکنون در محدوده حمایت قوی و پایان اصلاح قرار دارد و انتظار می رود با ورود نقدینگی سهم ها رشد خود را آغاز کنند. تنها مساله ای که وجود دارد این است که بی اعتمادی به بازار بورس، روند خروج سرمایه را تشدید کرده است، به همین دلیل نمی توان پیش بینی دقیقی از زمان آغاز رشد سهم های این گروه ها داشت.
وضعیت ورود و خروج سرمایه در بازار بورس
بازار روزهای پایانی هفته گذشته کمی امیدوار کننده بود و بسیاری از نمادها با وجود اینکه در کف قیمت روزانه خود قرار گرفته بودند، صف فروشی هم نداشتند؛ این طور به نظر میرسد که حقوقی ها سهم ها را در کف کانال جمع می کنند.
مجموع ارزش معاملات کل بازار بورس و فرابورس روز چهارشنبه حدود ۱۸ هزار میلیارد تومان و ارزش معاملات خرد بیش از ۴ هزار میلیارد تومان بود و میزان خروج پول حقیقی روز چهارشنبه حدود ۵۹۸ میلیارد تومان بود که البته در تمام هفته گذشته بازار با خروج سرمایه بین ۴۰۰ تا ۱۰۰۰ میلیارد تومان را به صورت روزانه تجربه کرده است و اگر دامنه نوسان کم نشده بود، شاید این میزان خروج سرمایه تمام هفته را در دو روز تجربه می کرد و این فرآیند اصلاح زمانی را طولانی کرده است.
در پایان هفته گذشته ارزش سبد ۵۳۲ هزار تومانی و یک میلیون تومانی سهام عدالت به ترتیب به ۱۱میلیون و ۱۷هزار تومان و ۲۰ میلیون و ۷۵۱ هزار تومان رسید و ارزش ۶۰ درصد قابل فروش سبد ۵۳۲ هزار تومانی سهام عدالت به ۶ میلیون و ۶۱۰هزار تومان رسیده است.
خروج سرمایه از بازار بورس؛ بدلیل خبرهای امیدوار کننده درباره قیمت دلار
همزمان با عقب‌نشینی ۸۸/ ۱درصدی شاخص کل بورس تهران، سهامی به ارزش ۳۹۵میلیارد و ۳۴۱میلیون تومان در مسیر حقیقی به حقوقی جابه‌جا شد. رقمی که بیشترین خالص خروج حقیقی‌ها از ۲۲ آذرماه بود و حالا ۱۲ روز پیاپی است که حقیقی‌ها در مسیر خروج گام برمی‌دارند.
به گزارش صدای حوزه ، شاخص کل بورس روز یکشنبه با کاهش ۸۸/ ۱درصدی تا محدوده یک‌میلیون و ۳۳۶هزار واحد عقب نشست و بیشترین افت در حدود یک‌ماه اخیر را ثبت کرد. خروج پول‌های حقیقی‌ها نیز شدت گرفت و به رقم ۴۰۰میلیارد تومان رسید. نزول دلار آزاد به کانال ۲۷هزار تومان، عقبگرد دلار نیمایی و کاهش اراده سیاستگذاران برای حذف ارز ترجیحی از جمله عواملی بودند که به افت قریب به اتفاق سهام در تالار شیشه‌ای منجر شدند. واکنشی که از نگاه کارشناسان بورسی چندان منطقی به نظر نمی‌رسد.
بیشترین افت‌درصدی شاخص کل بورس تهران در حدود یک ماه گذشته رقم خورد و این نماگر با کاهش حدود ۹/ ۱درصدی تا محدوده یک‌میلیون و ۳۳۶هزار واحد عقب نشست. کاهشی که ۸۷درصد از نمادهای معامله شده در دادوستد‌های روز یکشنبه را در برگرفت و ۲۰درصد از سهم‌ها را گرفتار صف فروش کرد. ضمن آنکه خروج سرمایه‌های حقیقی نیز شدت گرفت و به حدود ۴۰۰میلیارد تومان رسید.
دلار از چند زاویه معاملات دیروز بورس تهران را متاثر کرد و بر ترس سهامداران افزود. ورود دلار آزاد به کانال ۲۷هزار تومان، عقبگرد دلار نیمایی و کاهش اراده دولت و مجلس برای حذف ارز ترجیحی از جمله عواملی بودند که به افت قریب به اتفاق سهام در معاملات روز یکشنبه تالار شیشه‌ای منجر شدند.
سیگنال کاهشی به دلار آزاد
دلار آزاد که در معاملات پشت خطی روز شنبه نیز سطوح پایینی را نشان می‌داد، در جریان دادوستد‌های روز یکشنبه به کانال ۲۷هزار تومان عقب‌نشینی کرد تا جو منفی در تالار شیشه‌ای شکل گیرد.
افزایش تعداد اخبار مثبت انتشار یافته در خصوص مذاکرات هسته‌ای، احتمال آزادسازی منابع دلاری بلوکه شده ایران توسط کشور‌های کره و عراق و در کنار آن سخنان رئیس کل بانک مرکزی در راستای سیاست‌های تقویتی بازار برای ماه‌های آتی و همزمان با آن کاهش انتظارات تورمی میان فعالان اقتصادی از مهم‌ترین دلایل تداوم روند کاهشی قیمت‌ها در بازار ارز بود.
در خصوص میزان وابستگی بازار سهام به دلار و واکنش بورسی‌ها به تغییرات نرخ اسکناس آمریکایی همین بس که بیش از ۶۰درصد از ارزش کل بازار سهام در اختیار شرکت‌های صادرات‌محوری است که درآمد دلاری دارند و از این منظر سودآوری آنها با دلار نوسان می‌کند.
هر چند که مبنای نرخ این شرکت‌ها، دلار نیمایی است، اما سهامداران بر اساس تجربیات تاریخی خود همواره از همگرایی بورس و دلار پس از یک دوره زمانی سخن می‌گویند و معتقدند روند نرخ نیمایی دلار نیز در بلندمدت تحت‌تاثیر دلار آزاد قرار خواهد گرفت و می‌توان آینده آن را بر این مبنا پیش‌بینی کرد. به هر روی روز گذشته تنها دلار آزاد نبود که توجه سهامداران را به خود جلب و حقیقی‌ها را فروشنده کرد بلکه در بازار نیمایی نیز شاهد عقب‌نشینی نرخ اسکناس آمریکایی بودیم.
عقب‌نشینی نیما
نرخ دلار در سامانه نیما به عنوان مبنای قیمتی شرکت‌های بورسی اواخر آذرماه به کانال ۲۴هزار تومان وارد شد و در این مدت هر روز به ارتفاع آن افزوده شد و سهامداران در انتظار ورود آن به کانال جدید ۲۵هزار تومان بودند، کانالی که از دی سال گذشته تجربه نشده است. دیروز، اما دلار نیمایی حدود ۵/ ۰درصد افت قیمت داشت. این دلار از اوایل مهرماه تاکنون نیز یک روز این میزان کاهش قیمت را تجربه نکرده بود. دور شدن دلار نیمایی از سطحی که سهامداران منتظر ورود به آن بودند، سبب شد روز یکشنبه شاهد افزایش تعداد فروشندگان باشیم. شرایطی که رنگی سرخ بر تابلوی معاملاتی بورس تهران زد.
آیا نگرانی بورس از افت نرخ دلار بجا است؟
تجربیات گذشته و نرخ‌های دلاری ثبت شده در بازارهای مختلف نشان می‌دهد که حتی در صورت احیای برجام سهامداران نباید نگران کاهش سودآوری شرکت‌های بورسی خروج سرمایه از بازار سهام باشند. از یک طرف همان‌طور که اشاره شد نرخ ارزی که مبنای محاسبات فروش و سود شرکت‌های بزرگ صادراتی است، نرخ ارز در بازار نقدی نیست بلکه نرخ ارز بازار حواله است. نرخی که بستر معاملاتی آن سامانه نیما است و در ماه‌های اخیر با وجود نوسان، در کانال ۲۴هزار تومان باقی مانده است. در این میان در بودجه سال آینده نیز نرخ دلار ۲۳هزار تومان در نظر گرفته شده است.
از این رو فعالان اقتصادی معتقدند این دو نرخ، کفی قدرتمند خروج سرمایه از بازار سهام بر سر راه ریزش دلار آزاد ایجاد کرده‌اند و احتمال نزول به سطوح پایین‌تر کمرنگ است و در صورت کاهش نرخ‌ها تا این سطوح نیز خطری متوجه سودآوری شرکت‌های بورسی نیست. در عین حال حرکت نرخ ارز نیمایی به سمت نرخ بازار آزاد حاشیه سود شرکت‌ها را افزایش خواهد داد و بازار سرمایه را برای سرمایه‌گذاری بسیار جذاب خواهد کرد. از این رو شاید بتوان بخشی از این نگرانی را غیرمنطقی قلمداد کرد. هر چند درجه ناامیدی در بازار سهام به قدری بالا رفته که هر خبر و رویداد منفی، واکنش جدی سهامداران را به دنبال دارد.
اهمال در حذف دلار دولتی
یکی از مزایای حضور در بازار سهام، آشنایی نسبی فعالان آن با ساختار اقتصادی کشور است. بازاری که از مجموعه‌های مختلف تولیدی و صنایع گوناگون سامان یافته و به واسطه وجود سامانه کدال، زمینه آشنایی با زنجیره‌های تولید و شرکت‌های بورسی و فرابورسی فراهم است. از این رو حالا فعالان بورسی به‌ویژه خبرگان بازار، با رصد میزان اثرگذاری دخالت‌های دولتی در بخش‌های مختلف اقتصادی، می‌توانند چشم‌انداز آتی شرکت‌ها را ترسیم کنند، جایی که در هر دوره‌ای دخالت‌های دولت در بخش‌های مختلف اقتصادی، اثری منفی بر صورت‌های مالی شرکت‌ها منعکس کرده است.
یکی از این دخالت‌ها که در سال‌های گذشته در عین آنکه آسیب جدی به تولیدکنندگان زده، شعار حمایت از مصرف‌کنندگان را نیز محقق نکرده است، دلار ۴۲۰۰ تومانی است. با روی کار آمدن دولت سیزدهم امید‌ها به لغو ارز ترجیحی افزایش یافته بود، اما رفته رفته، عزم دولت برای حذف این دلار کاهش پیدا کرد و روز گذشته رئیس مجلس شورای اسلامی در جلسه بررسی لایحه بودجه ۱۴۰۱ مجلس برای حذف دلار ۴۲۰۰ تومانی گفت که تصمیم عجولانه نخواهد گرفت.
هر چند که در ادامه به گفته سخنگوی کمیسیون تلفیق بودجه، حذف ارز ترجیحی در لایحه بودجه مشروط به پرداخت یارانه هوشمند شد، اما این سیگنال را به فعالان بورسی ارسال کرد که به این زودی سایه دلار ترجیحی از سر تولیدکنندگان برداشته نخواهد شد. احتمال گرانی کالا‌ها و افزایش فشار به معیشت خانوار از مهم‌ترین دلایل تعلل در حذف دلار دولتی است.
تفکری که در ظاهر جنبه حمایتی دارد، اما در واقع نتیجه‌ای جز تضعیف زنجیره تولید به دنبال نداشته و ندارد. همین موضوع به آسیب‌پذیری سبد کالا‌های اساسی کشور تبدیل شده است و اثرات مختلفی مانند ممانعت در ایجاد شغل، زیان‌های سنگین برای فعالان اقتصادی با سیگنال‌های اشتباه از پتانسیل‌های سرمایه‌گذاری و کسب و کار در اقتصاد کشور و وابستگی هرچه بیشتر کالا‌های اساسی به واردات را به دنبال داشته است.
سیاست حمایتی از مصرف‌کنندگان که با ابزار‌هایی مانند سازمان حمایت مصرف‌کنندگان و تولیدکنندگان و همچنین ستاد تنظیم بازار به‌وجود آمده است، ممکن است در کوتاه‌مدت با ایجاد یک تاخیر زمانی کوتاه از رشد قیمتی کالا‌ها جلوگیری کند، اما در نهایت وابستگی هرچه بیشتر به واردات و احتمال جهش قیمتی را در آینده نزدیک به دنبال دارد و در عین حال با تضعیف یک زنجیره افزایش بیکاری و کاهش تولید را در میان‌مدت به دنبال دارد.
بر این اساس می‌توان گفت مبنای نادرست فکری است که به سیاستگذاری‌های اشتباه و در نهایت زیان اقتصاد چه برای تولیدکننده و چه مصرف‌کننده ختم می‌شود. مبنای فکری که حمایت از مصرف‌کننده را در اعطای ارز ارزان، انرژی ارزان، مواد اولیه ارزان و موارد مشابهی که با دخالت دولت، قیمت آن در بازار سرکوب شده است، می‌بیند.
خروج سرمایه‌ها شدت گرفت
همزمان با عقب‌نشینی ۸۸/ ۱درصدی شاخص کل بورس تهران، سهامی به ارزش ۳۹۵میلیارد و ۳۴۱میلیون تومان در مسیر حقیقی به حقوقی جابه‌جا شد. رقمی که بیشترین خالص خروج حقیقی‌ها از ۲۲ آذرماه بود و حالا ۱۲ روز پیاپی است که حقیقی‌ها در مسیر خروج گام برمی‌دارند. در این روز تنها سه گروه انتشار و چاپ، حمل‌ونقل و محصولات فلزی بودند که هرچند کم‌مقدار، اما وارد لیست خرید سهامداران خرد شدند. در مقابل شاهد خروج این دسته از معامله‌گران از ۳۳ صنعت بودیم.
بیشترین خالص فروش حقیقی‌ها، اما در زیرمجموعه‌های گروه فلزات اساسی به میزان ۹۶میلیارد و ۱۵۴میلیون تومان رقم خورد. پس از آن نوبت به پتروشیمی‌ها رسید تا شاهد خروج ۶۷میلیارد تومانی سهامداران حقیقی باشند. دو گروه فرآورده‌های نفتی و شرکت‌های چندرشته‌ای صنعتی نیز در روندی مشابه جمعا انتقال سهامی به ارزش ۶۷میلیارد تومان در مسیر حقیقی به حقوقی را تجربه کردند.
بورس یکشنبه از دریچه آمار
در روزی که شاخص کل بورس تهران با افت ۸۸/ ۱درصدی مواجه شد، از ۳۳۵ نماد معامله شده، قیمت پایانی ۳۵ سهم (۱۰درصد) مثبت بود و در مقابل ۲۹۲ سهم (۸۷درصد) در سطوح منفی دادوستد شدند.
در این بازار ۱۳ نماد (۴درصد) صف خریدی به ارزش ۲۸میلیارد تومان تشکیل دادند، اما در مقابل شاهد شکل‌گیری صف فروش در ۶۶ نماد بورسی (۲۰درصد) به ارزش ۱۰۸میلیارد تومان بودیم.
در فرابورس ایران، اما در روزی که آیفکس کاهش ۴/ ۱درصدی را ثبت کرد، ۱۴۲ نماد معامله شدند که در این میان قیمت ۱۲ سهم (۸درصد) مثبت و ۱۲۳ سهم (۸۷درصد) منفی بود. در این بازار ۳ نماد (۲درصد) صف خریدی به ارزش ۱۱میلیارد تومان تشکیل دادند و در مقابل شاهد شکل‌گیری صف فروش در ۳۷ نماد فرابورسی (۲۶درصد) به ارزش ۶۱میلیارد تومان بودیم.
بازار پایه نیز روز گذشته میزبان دادوستد ۱۳۸ نماد بود. در این میان ۴۰ سهم (۲۹درصد) مثبت ماندند و در مقابل شاهد ۸۶ سهم (۶۲درصد) در محدوده منفی بودیم. در این بازار نیز ۲۱ نماد (۱۵درصد) صف خریدی به خروج سرمایه از بازار سهام ارزش ۴۳میلیارد تومان شکل دادند و صف فروش در این بازار به ۶۵ نماد (۴۷درصد) با ارزشی بالغ بر ۲۴۱میلیارد تومان اختصاص پیدا کرد.
خروج ۱.۹ تریلیون دلار از بازار رمزارزها؛ تبعات آن برای اقتصاد جهانی چیست؟
طی ۶ ماه گذشته خروج سرمایه از بازار کریپتو بسیار شدید بوده است و به رقم ۱.۹ تریلیون دلار رسیده است. برای مقایسه، کل افت ارزش بازار وام‌های مسکن در ایالات متحده که آغاز کننده بحران مالی سال ۲۰۰۸ بود، حدود ۱.۴ تریلیون دلار بود. این نگرانی وجود دارد که فروش اوراق قرضه توسط تتر بازارهای سنتی را هم تحت تاثیر قرار دهد.
به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از کوین تلگراف، بازار رمزارزها پس از رسیدن به بالاترین حد خود، طی ۶ ماه گذشته، ۱.۹ تریلیون دلار سرمایه را از دست داده است. نکته قابل توجه اینجاست که این حد از خروج سرمایه، از بحران وام‌های مسکن سال ۲۰۰۷ در ایالات متحده به مراتب بیشتر است. در آن بحران که تمام بازارهای مالی جهانی را تحت تاثیر قرار داد، حدود ۱.۳ تریلیون دلار از دست رفته بود. شرایط فعلی این ترس را بوجود آورده است که ریسک بازار کریپتو به بازارهای سنتی مانند بازار سهام و اوراق قرضه سرریز شود.
همچنین در پایان یکشنبه کندل هفتگی در چارت بیت کوین برای هفتمین هفته متوالی در محدوده قرمز بسته شد که این مورد در تاریخ بیت کوین سابقه نداشته است. بنابراین شرایط بازار همچنان نزولی به نظر میرسد و انتظار می‌رود خروج سرمایه از بازار رمزارزها ادامه داشته باشد.
نوسانات استیبل کوین‌ها
کاهش شدید قیمت بیت کوین از ۶۹٬۰۰۰ دلار در نوامبر ۲۰۲۱ (آبان ۱۴۰۰) به حدود ۲۴٬۳۰۰ دلار در ماه می ۲۰۲۲ (اردیبهشت ۱۴۰۱) باعث ایجاد موج خروج سرمایه از بازار رمزارزها شده است. احساسات نزولی خروج سرمایه از بازار سهام به حدی بوده که حتی استیبل کوین‌ها از آن در امان نمانده‌اند و نتوانسته‌اند آن‌طور که ادعا می‌کنند «پایدار» بمانند. به عنوان مثال، قیمت UST که زمانی سومین استیبل کوین بزرگ بازار بود، طبق گزارش میهن بلاکچین، در هفته گذشته برابری خود با دلار را از دست داد و در ۱۳ می (۲۳ اردیبهشت) تا ۵ سنت سقوط کرد.
نوسانات قیمت UST در صرافی کوین بیس؛ منبع: تریدینگ‌ویو
در همین حال، تتر (USDT)، بزرگترین استیبل کوین از نظر ارزش بازار، برای مدت کوتاهی در ۱۲ می (۲۲ اردیبهشت) به ۰.۹۵ دلار سقوط کرد. اما، برخلاف UST، قیمت تتر توانست به نزدیک به ۱ دلار بازگردد، عمدتا به این دلیل که ادعا می‌کند با استفاده از روش‌های سنتی مانند ذخایر دلار واقعی و اوراق قرضه دولتی از برابری خود با دلار حمایت می‌کند.
امکان سرریز خطرات کریپتو به بازارهای سنتی
آژانس رتبه بندی فیتچ (Fitch) در سال گذشته اعلام کرد که اگر معامله‌گران تصمیم بگیرند تتر خود را به پول نقد تبدیل کنند، خطر بی‌ثبات کردن بازار اوراق قرضه (Bond Market) در کوتاه‌مدت وجود دارد.
بازار اوراق قرضه در حال حاضر تحت فشار افزایش نرخ بهره است و تتر می‌تواند فشار بیشتری بر آن وارد کند چرا که ۲۴ میلیارد دلار اوراق قرضه تجاری، ۳۵ میلیارد دلار اوراق قرضه خزانه‌داری و ۴ میلیارد دلار اوراق قرضه شرکتی در اختیار دارد.
علائم چنین اقدامی مدتی است که قابل مشاهده هستند. پائولو آردوینو (Paolo Ardoino)، مدیر ارشد فناوری تتر، در ۱۲ می (۲۲ اردیبهشت) تایید کرد که تتر ذخایر اوراق قرضه تجاری خود را طی بازار نزولی شش ماه گذشته کاهش داده است.
بنابراین، بر اساس هشدار فیتچ در سال گذشته، بسیاری از تحلیلگران نگران هستند که خروج سرمایه از بازار کریپتو به زودی به بازارهای سنتی سرایت کند.
دیدگاه شما